¿Es posible encontrar oportunidades en medio del pánico en las bolsas por Trump?

Name: ¿Es posible encontrar oportunidades en medio del pánico en las bolsas por Trump?
Uploaded: 2025-04-04T17:00:00+00:00
Duration: 11 min 13 s
Channel: esRadio
Description: Carlos González Ramos, de Cobas AM, analiza el impacto de los aranceles y cuál es la tesis de inversión para el contexto actual.

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hace 7 meses

Carlos González Ramos, de Cobas AM, analiza el impacto de los aranceles y cuál es la tesis de inversión para el contexto actual.

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00:001 y 6 minutos del mediodía de la tarde 12 y 6 en canarias vamos a dejar para

00:10esta hora después del boletín informativo toda la información

00:13bursátil nos vamos a los mercados

00:20y vamos a los mercados con un repaso ojo al día de hoy el ibex 35 se está

00:25dejando un 5,92 por ciento a esta hora una caída muy notable muy fuerte una

00:31caída en picado desde primera hora de la mañana cuando habría con caídas del

00:35entorno del 4 por ciento ahora mismo como les digo un 5,97 cotiza en 12.426

00:42puntos un yo diría no tengo los datos concretos pues no puedo hacer ahora

00:49mismo números pero diría que si no ha borrado todas las ganancias que llevamos

00:53en el año le falta poco estamos como les digo con una caída muy muy notable

00:59de pues casi no esté estoy mirando ahora mismo no caía a estos niveles no

01:04veíamos estos niveles desde el pasado mes de febrero desde el pasado mes de

01:09febrero el ibex 35 no registraba 12 mil 428 puntos insisto una caída muy fuerte

01:15una caída que tampoco se veía en magnitud desde hacía mucho tiempo y una

01:22caída que mantiene castigados a numerosos componentes del ibex 35 de

01:27nuestras principales compañías vamos a analizarlo todo también lo que están

01:33haciendo otros índices internacionales lo vamos a hacer con ayuda de nuestro

01:39analista cabecera de Cobas AM en el día de hoy que es carlos gonzález ramos

01:45carlos responsable de relación con inversores de cobas cómo estás

01:50qué tal encantado está con vosotros y nada a ver si podemos aportar algo de

01:55luz en lo que está sucediendo en los mercados tanto ayer como hoy tremendo lo

02:00que estamos viendo en el ibex 35 tengo abierta la página de la del tiempo real

02:05veo la banca sufriendo de una manera tremenda unicaja banco más de un 10%

02:11abajo estamos viendo banco sabadell con caídas del 12 por ciento el santander el

02:1610% abajo valores como bbva con más de un 10% también de caídas son sin duda

02:24la banca quienes más están sufriendo en este momento pero también vemos caídas

02:28abultadas en repsol vemos caídas muy abultadas también en arcelormital y eso

02:33que arcelormital si yo no estoy mal tiene fábrica en eeuu se han impuesto

02:38las ventas en los mercados también en las plazas en el resto de plazas del

02:42viejo continente y por supuesto en asia el rojo domina la bolsa ahora mismo

02:48es evidente que los inversores pues están ahora mismo en una situación

02:52general de miedo no de incertidumbre ante lo que lo que puede venir en adelante y

02:58desde luego tampoco están ayudando pues ni las medidas arancelarias impuestas por

03:03el gobierno americano ni tampoco los los digamos los mensajes que se están

03:09produciendo desde pues el ámbito europeo el ámbito de china etcétera no

03:14con lo cual pues eso no está dando tranquilidad a los inversores que pues

03:19evidentemente después de unos años buenos de rentabilidades en los mercados

03:24financieros pues están de alguna manera recogiendo los beneficios que puedan

03:27tener para evitar posibles pérdidas mayores no

03:31comentabas varios ejemplos de compañías que están cayendo de forma importante

03:35hoy hoy está cayendo prácticamente todo el mercado a diferencia de ayer que y

03:39que había algunas compañías que se mantenían ajenas a las caídas producidas

03:44en europa a lo largo del día y luego pues en lo que es nuestra tarde noche en

03:49eeuu se acercaron esas caídas también justificadas por qué impacto a priori

03:55inicial iba a ser más fuerte para las compañías americanas en base a lo que

03:58se especulaba después de los anuncios de trump pero bueno estamos viendo hoy como

04:03el mercado europeo ahora nos olvidemos que están cerrados

04:07algunos de los mercados asiáticos con lo cual no sabemos el impacto que

04:10hubiera tenido ahí está teniendo pues unas caídas muy importantes que desde

04:15nuevo desde nuestro punto de vista no están justificadas y hay negocios que no

04:19se ven afectados de ninguna manera o de manera muy escasa por esta política de

04:24aranceles que se va a poner en marcha y que están cayendo de forma bruta y no

04:29está justificado para nada en sus cuentas de resultados ni

04:33puedan hacer en próximos años entretenidos en su negocio no esto al

04:38final pues lo que quiere decir es que hay una venta por pánico por pánico de

04:42los inversores que pueden estar entendiendo o no que esta situación

04:47puede cambiar el damos la visión económica del mundo financiero pero

04:54desde luego nosotros desde covas creemos que esto que está sucediendo ahora pues

04:57realmente lo que refleja son son oportunidades de inversión clarísimas

05:01porque como digo no están justificadas las caídas tan fuertes en algunos

05:04valores que no deberían verse afectados o que apenas tienen impacto de todo esto

05:09que estamos viendo de la sensación como bien dices que lo que se ha desatado

05:13ahora mismo en el mercado es el pánico ya se empieza a hablar de una

05:18prácticamente asegurada recesión en eeuu se teme que también llegue a los

05:24países europeos contempláis este escenario en covas es algo con lo que

05:29tampoco queréis jugar os fijáis sobre todas las compañías

05:33no hemos hecho un análisis macro respecto porque al final nosotros nos

05:37enfocamos en lo micro no en las compañías en sí en ver que van a seguir

05:41funcionando que estamos convencidos de que va a ser así el crecimiento mundial

05:45va a continuar crecimiento en asia va aunque se modere algo en china etcétera

05:49o india vamos a seguir viendo unos crecimientos entre 4 o 5 por ciento

05:54este año y en europa pues a pesar de que podíamos tener previsiones del 1,5 en

05:59general y junto con eeuu del 1 con 2 no con 3 pues oye es posible que a lo

06:04mejor tengamos algún trimestre que haya una desaceleración yo no me atrevería y

06:08esto ya es una visión que veremos el futuro que se cumple a vaticinar que

06:13vamos a entrar a una recesión recuerdo a los oyentes que una recesión implica

06:16tres trimestres consecutivos cayendo veremos si eso es así yo creo que la

06:20economía ahora mismo y lo que reflejan los resultados de las compañías no está

06:24en esa línea con lo cual creo que estamos aventurando demasiado pronto

06:28ese efecto además ayer ya tramp hizo unas declaraciones claras en las que está

06:33dispuesto a negociar estamos viendo como incluso desde argentina ya mi ley estaba

06:37planteando la posibilidad de hacer tarifas cero vamos a ver cómo

06:41evoluciona todo esto porque desde luego puede haber muchos cambios en el corto

06:45plazo que al final toda esta marejada que estamos viendo en los mercados

06:49financieros no sean más que una oportunidad para digamos construir sobre

06:54estas caídas las rentabilidades de los mercados en los próximos trimestres años

06:58de hecho yo recuerdo con sobre todo con el día de hoy en europa

07:01hubo tan importante cuando se anunció el brexit con caídas del mercado del 10% en

07:08ese día una vez que la votación salió adelante de salida de la unión europea

07:13y luego vimos claramente como en los 3 5 6 meses siguientes el mercado recuperó

07:20esas caídas de forma relevante no y todo apunta independientemente de que

07:25podamos ver ajustes en el crecimiento económico tanto de los países europeos

07:30como de eeuu especialmente y también pueden impactar en asia todo apunta al

07:35final a que los negocios seguirán funcionando seguirán teniendo una cuenta

07:38de resultados que venía creciendo en los últimos trimestres y eso al final el

07:43mercado lo valorará de forma positiva además tenemos que recordar que dentro

07:47de lo que es el proteger el poder adquisitivo de los inversores o

07:51ahorradores con un entorno de inflación como el que tenemos ahora mismo también

07:56los capitales irán buscando oportunidades donde puedan protegerse

07:59ese capital puedan digamos de alguna manera en tercera la inflación ahí pues

08:06evidentemente los tipos de interés o los depósitos a día de hoy no están

08:10cubriendo esa necesidad de batir la inflación la acción real que todos

08:13tenemos con lo cual es posible también que mucho del flujo del capital que está

08:18fuera del mercado financiero en un momento dado después de estas caídas

08:21decida entrar a los mercados y como todos los que nos escuchan sabrán la

08:25oferta y demanda es lo que acaba determinando que una acción suba o baje

08:29con lo cual podemos encontrarnos ante un momento en el que los activos las

08:33reacciones de empresas que estén bien gestionadas que estén alejadas de todo

08:37el ruido está provocando digamos esta situación de guerra comercial que

08:43también digamos tiene otras derivadas pues que estén alejadas de todo eso

08:47esas compañías probablemente sean las ganadoras de los próximos trimestres y

08:51que ahí podamos generar valor y obtener retabilidades

08:55para terminar carlos quería preguntarte por esto último que estabas comentando

09:00gestoras como la vuestra en estos momentos de incertidumbre de caos de

09:04pánico en los mercados donde se imponen las ventas a veces de manera muy

09:09irracional por no decir siempre cuando suceden estas cosas la mayoría de las

09:13ocasiones es de manera irracional surgen muchas oportunidades no imagino que el

09:17equipo de análisis de covas tendrá localizadas muchas muchas compañías que

09:23hoy probablemente estén más a tiro de lo que estaban ayer

09:28afortunadamente tenemos pues una base de inversores que tienen muy claro el

09:33horizonte temporal de su inversión y nuestra estrategia inversora y desde

09:37luego tanto ayer como hoy apenas estamos teniendo impacto de preocupación por

09:41parte de los inversores y eso implicaría reembolsos en un momento dado pues te

09:46perjudicaría no porque tendrías que vender de tu cartera algunas acciones

09:50para acudir a su reembolso por suerte más bien estamos teniendo lo contrario

09:53estamos viendo cómo hay inversores que están aprovechando estas caídas para

09:56comprar y dar órdenes de compra y esto pues favorece a que nuestro equipo de

10:01inversión pueda con esa liquidez y con esa estabilidad de nuestros fondos poder

10:07de alguna forma comprar acciones de compañías que están cayendo y que ya

10:11teníamos en nuestra lista de la compra e incluso también ya estaban en cartera

10:14en las últimas semanas después de las caídas que hay en los mercados hemos sido

10:19capaces de encontrar varias ideas de inversión de hecho en el último comité

10:23de inversión hace unos diez días el equipo se reunió y tuvo la posibilidad

10:28de discutir entre siete y ocho nuevas ideas de inversión cuando la habitual

10:32suele ser dos o tres es decir que el mercado está dando esa oportunidad y

10:37desde luego nosotros vamos a aprovechar estas caídas para generar un mayor

10:40potencial de revalorización en nuestros fondos y como os digo pues al

10:45final la clave aquí está en esa estabilidad que tenemos de hecho ayer

10:49tuvimos también una muy buena noticia en una compañía que es el top 3 de nuestra

10:53cartera que es Carries una compañía británica que subió ayer un 15% en el

10:57mercado pues claro eso te permite en un momento dado poder vender algunas

11:01acciones de esa compañía y comprar acciones de otras que hayan caído y de

11:05esa forma vas generando ese potencial

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