¿Llegamos tarde? La defensa como oportunidad de inversión, con Verónica Llera

Name: ¿Llegamos tarde? La defensa como oportunidad de inversión, con Verónica Llera
Uploaded: 2025-03-18T20:03:18+00:00
Duration: 7 min 50 s
Channel: esRadio
Description: Verónica Llera, de Tresmares Capital, detalla todas las claves sobre la caída de las bolsas y las oportunidades existentes en el sector de la defensa.

esRadio

hace 10 meses

Verónica Llera, de Tresmares Capital, detalla todas las claves sobre la caída de las bolsas y las oportunidades existentes en el sector de la defensa.

Categoría

🗞

Noticias

Transcripción

Mostrar la transcripción completa del vídeo

00:00Bueno, y continuamos viendo la remontada del IBEX 35. En este momento se nota un 1% y ya

00:08está por encima a los 13.200 puntos, 13.278 según nos muestran las pantallas de las aplicaciones

00:14en tiempo real. Y les cuento cómo Indra está subiendo un 3,25% y AG un 2,91 y CaixaBank

00:21un 2,73. Por el lado de las bajadas destaca Iberdrola con una caída del 0,96, Celnex

00:27con una caída del 0,70 y Telefónica con una caída del 0,41%. Ahora mismo en los mercados

00:36es lo que manda dentro del mercado español, pero vamos a analizar algunos aspectos importantes

00:41de lo que estamos viviendo en estos días y lo vamos a hacer con la responsable de relación

00:46con inversores de Tres Males Capital, Verónica Ayera. ¿Cómo estás?

00:50Hola Luis Hernando, muy bien. Vaya días de mercados que estamos teniendo, días importantes,

00:57días de muchos movimientos. Parece que después de una tormenta atravesamos ahora mismo algún

01:03momento de calma, pero sigue existiendo entre los inversores, o al menos eso nos dicen los

01:09analistas, Verónica, cierto temor a que se vaya a traducir la situación que atravesamos en una

01:15recesión en Estados Unidos. ¿Tú observas este miedo y cómo crees que lo está canalizando el

01:20mercado? Efectivamente, digamos que es el mayor ruido de fondo que está dominando ahora mismo

01:27el comportamiento de los mercados, donde los grandes damnificados están siendo especialmente

01:32los índices estadounidenses, no tanto las bolsas europeas que están aguantando mucho mejor este

01:38vendaval, entre comillas, donde vemos la diferencia de comportamiento, no solo que

01:43los índices estadounidenses están en negativo en el año y los europeos no, sino que la mayoría

01:49de los índices de referencia del otro lado del Atlántico incluso han entrado en fase correctiva,

01:56que es una caída superior al 10% desde el último máximo que hubiesen alcanzado. ¿Qué ha provocado

02:03toda esta situación? Efectivamente, los temores a que la primera economía mundial entre en una

02:10posible recesión, fundamentalmente efecto de toda esta política tan agresiva arancelaria que está

02:17poniendo en marcha la administración de Donald Trump, con por supuesto la segunda lectura de

02:24todo esto, que puede tener las implicaciones que tenga en términos de inflación y teniendo en

02:30cuenta además que la economía, por los mensajes que se está dando, no va a ser respaldada por

02:35políticas de apoyo presupuestario, porque también se está poniendo mucho el foco en la reducción del

02:40déficit tan agudado que tiene a día de hoy Estados Unidos y de darle la vuelta, digamos, al gasto

02:46público hacia el gasto privado. Entonces, bueno, pues parece que se ha generado una tormenta perfecta

02:52para que los inversores incrementen sus dudas en torno a la posible recesión en Estados Unidos.

02:59Lo hemos visto también en ciertos indicadores los últimos días, como, bueno, pues parte de la

03:05actividad que se ha mantenido durante las últimas semanas, pero ha sido un repunte anticipado,

03:10digamos, una demanda anticipada a esta guerra comercial. Los datos de empleo han sido, pues,

03:16algo más vistos también. Los indicadores de confianza vemos que cada vez van dando más signos

03:22de debilitamiento también y pues sí, parece que la hipótesis de una recesión está reinando

03:28últimamente los mercados, que se ha juntado con altas valoraciones y, bueno, pues es donde

03:34fundamentalmente es lo que explica estas caídas que hemos visto durante las últimas semanas.

03:40Bueno, pues un análisis, la verdad, que muy muy preciso, Verónica. No sé si vamos a llegar al

03:47mismo nivel de precisión con la siguiente pregunta, pero yo creo que es algo que está

03:51en el ambiente y que cada día más inversores se preguntan. Mi sensación es que a la pregunta

03:58habría que decir que empezamos a llegar tarde ya y la pregunta no es otra que si los valores

04:03relativos a las empresas de defensa son ahora mismo una de las mejores apuestas posibles en

04:09el mercado, si quiera, para el corto o el medio plazo. Pues probablemente a tu pregunta sea que

04:16podemos llegar un poco tarde, ¿no? A ver, aquí como siempre hay que analizar caso a caso, pero

04:20es verdad que hemos visto un tirón del sector desde todos los anuncios del gasto presupuestario,

04:25no tanto pues las implicaciones de, bueno, las exigencias que están viniendo de parte

04:30de Estados Unidos con Donald Trump obligando a todos los países miembros de la OTAN a

04:35incrementar el gasto en defensa, como, bueno, pues el anuncio que hemos visto hace pocos días

04:39de Alemania y de ese proyecto, ¿no?, de apoyo a la economía con todas esas políticas también

04:48incrementando el gasto en defensa. Y, bueno, pues es verdad que el sector lleva un comportamiento

04:54de más de un 60% de diferencia de subida, quiero decir, con el MSCI europeo, pero es cierto que

05:03aunque la subida más vertical se ha producido con estas últimas noticias, la realidad es que

05:09el outperformance que se dice que lleva manteniendo en sí el sector defensa con respecto al índice

05:14general, especialmente el europeo, pues nos remontamos a la guerra de Ucrania, ¿no? ¿Qué

05:21pasa? Que es cierto que este rewriting, pues la mayor parte podemos, sí que nos invita a pensar

05:28que la mayor parte de las noticias positivas relacionadas con, bueno, que han explicado este

05:33buen comportamiento, pues sí que ya están en precio y, de hecho, pues ahora al revés, ¿no?,

05:37cualquier noticia en un medio plazo relativa a una tregua de la guerra de Ucrania con Rusia,

05:45que estamos viendo que en principio es lo que se está intentando alcanzar, pues podría suponer

05:49una toma de beneficios y no sabemos de qué impacto. Pero, bueno, sí es cierto que yo creo

05:55que habría que analizar caso a caso y, como siempre, siendo selectivos, porque sí es verdad

05:59que hay ciertos vientos de cola para el sector. Lógicamente, el apoyo que puede suponer todo el

06:05gasto que se va a destinar, pues es un crecimiento estructural. Esto da mucha visibilidad a todas las

06:11compañías en relación a otras partes del mercado en términos de generación de flujos de caja.

06:17Probablemente pase a ser un sector no tan denostrado en términos de ESG, como ha podido

06:22ser en otros momentos, pues gracias a las necesidades de financiación que van a tener. Y

06:27esto también, por otro lado, implicará una entrada de dinero institucional importante. Y, bueno,

06:33pues el crecimiento, que este crecimiento venga también de las compañías, lógicamente,

06:38en beneficios, en facturación y, que es lo que explica la subida, es positivo. Habrá que ver,

06:43pues efectivamente, no solo en términos de valoración en selectivos, sino también en

06:50tipos de negocio que sí que se vayan a beneficiar claramente de estas mayores inversiones, porque no

06:56todas las líneas de negocio que engloban el sector defensa se van a ver igualmente beneficiadas. Y,

07:02entonces, bueno, pues ahí alguna oportunidad probablemente podamos seguir viendo por este

07:07carácter defensivo que tienen estas compañías. Bueno, pues vamos a quedarnos muy pendientes,

07:12precisamente, de cuáles pueden ser esos sectores dentro del mundo defensa que todavía

07:17puedan tener recorrido. Pero recordemos, como bien decías, que probablemente en líneas generales,

07:23salvo que seamos muy especialistas, podamos estar llegando tarde. Verónica Ayera,

07:27en relación con inversores de Tres Mares Capital. Amiga, muchas gracias. Muchas gracias a vosotros.

07:35Bueno, pues repasado la actualidad de mercados, nos vamos al boletín informativo de la UNA y

07:41volvemos con Ánimo de Lucro con una entrevista interesantísima. No se la pierdan.

Sé la primera persona en añadir un comentario

Añade tu comentario

¿Llegamos tarde? La defensa como oportunidad de inversión, con Verónica Llera

Categoría

Transcripción

Sé la primera persona en añadir un comentario

Recomendada