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Sud Radio
  • 23/06/2024
Avec Alexis Dupont, Directeur général chez France Invest

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##OSEZ_INVESTIR-2024-06-23##

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Transcription
00:00On a retrouvé Thomas Binet pour parler argent, investissement aujourd'hui, on parle de quoi
00:08plus précisément ?
00:09On va commencer à faire un petit panorama de l'immobilier à Bordeaux, on va recevoir
00:12Alexis Dupont qui est directeur général de France Invest, on va parler investissement
00:16non coté, c'est quoi, ça fonctionne comment et ça sert à quoi en définitive et Guy Martin
00:20notre expert en gestion de patrimoine qui va nous parler d'intelligence artificielle
00:24et d'investissement.
00:25Allez tout de suite c'est parti !
00:26Au cœur des quartiers pour mieux vous conseiller, le réseau Century 21 et ses 960 agences immobilières
00:33vous présentent.
00:34Sud Radio, oser investir, le conseil de la semaine.
00:39Vous nous emmenez donc à Bordeaux ce matin Thomas pour nous parler du marché de l'immobilier
00:43sur place, il se porte comment ?
00:44C'est pas terrible et je vais vous expliquer qu'au cours du dernier trimestre d'ailleurs
00:48le prix du mètre carré a enregistré une baisse de 0,5%, en revanche pour l'année
00:53écoulée c'est une baisse de 8,1% qui a été constatée.
00:56Toutes ces baisses de prix témoignent d'un marché immobilier bordelais qui se retourne
01:00après une période de fortes hausses, plus 12,4% entre 2018 et 2022.
01:05Sur les 3 dernières années c'est donc une baisse importante des prix de l'immobilier
01:09à savoir moins 8,5%.
01:10Et si on rentre dans le détail ça donne quoi ?
01:12Et bien dans le détail, devenir propriétaire à Bordeaux demande un budget d'environ
01:165166 euros du mètre carré pour une maison contre 4265 euros toujours du mètre carré
01:22pour un appartement selon les chiffres de la FNIM du 1er juin.
01:25A noter que le prix moyen au sein de cette ville est de 27% supérieur à la moyenne
01:30constatée pour l'ensemble du département.
01:32Est-ce que le marché de la location est dynamique lui ?
01:34Et bien les loyers connaissent une variation de moins 1,8%.
01:38Comparé à la même période l'année précédente la tendance est donc à la baisse et pour
01:42un deux pièces cela baisse même jusqu'à de moins 2,9%.
01:45Mais écoutez c'est tant mieux pour les locataires après tout.
01:47Il fait bon vivre à Bordeaux, profitez-en.
01:49Tout de suite on accueille votre invité de la semaine sur Sud Radio.
01:52C'est Alexis Dupont, directeur général de France Invest, association qui a 450 sociétés
01:58de gestion financière et 200 sociétés de conseil dont la vocation est de promouvoir
02:04la place et le rôle du capital investissement auprès des entreprises françaises.
02:08Bienvenue à vous Alexis Dupont.
02:09Bonjour.
02:10Vous êtes l'invité Thomas Binet.
02:12Vous avez sorti une étude sur le non-coté en mai dernier, alors avant toute chose définissons
02:17pour nos auditeurs c'est quoi Alexis Dupont le non-coté ?
02:20Alors vous savez en France on a une chance c'est qu'on a des entreprises extraordinaires,
02:24des start-up, des PME, des ETI.
02:26Le métier de mes adhérents c'est de les accompagner, les financer et les aider à
02:29grandir.
02:30Particulièrement quand elles sont non-cotées en bourse, c'est de là que vient le mot
02:34de non-coté.
02:35Oui c'est ça, il ne faut pas être en bourse pour être très concret.
02:37Toutes les entreprises qu'on accompagne sont non-cotées en bourse, elles peuvent l'être
02:40à terme, mais au moment où on intervient, on commence à les accompagner, elles ne
02:43le sont pas.
02:44Alors c'est composé de quoi un investissement non-coté en définitive ?
02:47Un investissement non-coté c'est composé d'une prise de participation dans une ou
02:53plusieurs entreprises.
02:54Quand on intervient via des fonds, souvent il y en a plusieurs qui sont dans le fond
02:58et qui permettent de diversifier les risques et donc il y a bien souvent une prise de capital
03:04aux côtés des dirigeants de l'entreprise à différents niveaux pour les aider à
03:07réaliser leurs projets de croissance.
03:08Quels sont les types d'entreprises qu'on recherche ou qu'on trouve dans ce type de
03:11situation ?
03:12Le point commun de toutes les entreprises c'est qu'elles ont toute envie de grandir.
03:16On cherche des entreprises qui ont des projets de croissance, qui ont besoin d'être accompagnées.
03:19Donc ça peut être de la croissance externe pour une entreprise déjà mature ou se lancer
03:24à l'international.
03:25Ça peut être pour une start-up de grandir très rapidement, aller conquérir des marchés
03:30avec des nouveaux produits ou des nouvelles idées.
03:32C'est vraiment, chaque entreprise a son projet, le point commun c'est qu'elles veulent toutes
03:36grandir.
03:37Sans vous demander une répartition, il y a plus de start-up, plus de domaines industriels,
03:42plus de domaines commerciaux ?
03:43Aujourd'hui c'est 80% de start-up et PME, 20% de TI, donc des entreprises un peu plus
03:47grandes, plus matures, souvent avec une histoire familiale derrière.
03:51Et dans les secteurs c'est très varié, on investit beaucoup dans l'industrie, beaucoup
03:55dans la technologie, la santé, les secteurs sont très variés.
03:58On va s'arrêter un instant justement, 80% vous dites globalement de start-up, ça veut
04:03dire que c'est eux qui ont le plus besoin d'investissement au moment où nous nous
04:06plaçons ? Ils ont moins d'apport naturel ?
04:10Alors ils ont moins d'apport naturel et puis les entreprises en France, les start-up c'est
04:14naturel de vouloir grandir et c'est presque consubstantiel à leur nature de chercher
04:18des capitaux.
04:19Mais les PME aujourd'hui font face à des projets de transformation très importants,
04:23elles ont besoin de se décarboner, elles ont besoin de se digitaliser, parfois de transmettre
04:27l'entreprise à une nouvelle génération et tout ça, ça se fait, il y a besoin de
04:31savoir-faire, il y a besoin de capitaux pour accompagner ces transitions-là, donc c'est
04:34vraiment notre métier.
04:35Alors ça s'adresse à qui ce type d'investissement d'un côté ? Quelles sont les cibles d'acheteurs
04:39potentiels ?
04:40Aujourd'hui c'est un marché, jusqu'à il y a quelques années, qui s'adressait
04:44vraiment beaucoup aux investisseurs institutionnels principalement, donc des compagnies d'assurance,
04:50des investisseurs publics ou privés vraiment de grande taille, c'était vraiment un marché
04:53de gros si je puis faire ce parallèle-là et puis petit à petit ça devient un marché
04:57de détail.
04:58Donc on a commencé par des investisseurs avec un profil très patrimonial, avec beaucoup
05:04de moyens, qui étaient capables de mettre des tickets d'investissement relativement
05:07importants dans les véhicules et puis petit à petit, ce qu'on voit depuis quelques années,
05:12c'est des tickets d'entrée, des montants d'investissement minimum qui diminuent petit
05:16à petit et un marché qui s'ouvre à des investisseurs, je dirais plus normaux, des
05:22Français comme vous et moi.
05:23Alors on est un dimanche matin, nos auditeurs nous écoutent évidemment et ils se disent
05:27tiens ça peut m'intéresser, je n'ai pas forcément fait d'investissement dans ce
05:30domaine-là, comment peut-il s'y prendre à l'issue de cette émission pour investir
05:34dans du non-coté ?
05:35Alors il y a une offre de plus en plus importante de véhicules d'investissement qui émerge,
05:40qu'on relevait dans cette étude-là, il y a une centaine de fonds aujourd'hui, donc
05:43vraiment qui s'adressent à des clients particuliers, des personnes physiques, donc il y a une offre
05:50qui émerge, on voit qu'elle est très diversifiée d'ailleurs, donc chacun peut y trouver chaussure
05:54à son pied en fonction de ses attentes de performance, du type d'investissement, de
06:00l'horizon de placement aussi.
06:01Le point commun de tous ces placements quand même, c'est que ce sont des placements très
06:03longs, c'est des horizons d'investissement aux environs d'une dizaine d'années, souvent
06:08on accompagne les entreprises pour en moyenne 5 à 7 ans, donc c'est quand même de l'horizon
06:12de placement assez long et avec une liquidité de ces placements, la capacité de récupérer
06:17son investissement qui est assez limitée quand même pendant une bonne période de temps.
06:20Donc il faut avoir un horizon de très long terme et envie d'accompagner des PME dans
06:27la durée et l'offre existe aujourd'hui, grandit et permet à chacun de trouver un peu ce qu'il
06:33souhaite.
06:34Alors une question que tout le monde doit se poser, quand je mets de l'argent sur quelques
06:36sujets, que ce soit en termes d'investissement, le rendement, la rentabilité, c'est quand
06:40même le sujet de préoccupation.
06:42D'abord, est-ce que c'est un rendement stable au sens serein, pas de risque et ensuite à
06:47quel niveau on peut l'estimer ?
06:49Clairement, ce sont des placements qui présentent un certain niveau de risque, qui peut être
06:53variable selon le type de support, mais on n'est pas sur un placement comme un livret
06:56A ou un fonds en euros d'assurance vie qui est garanti.
07:00Le risque, pardon de vous interrompre, il est lié à l'activité aussi de l'entreprise,
07:04c'est ça qu'il faut dire ?
07:05Il est lié à l'activité de l'entrepreneur, c'est-à-dire que gérer une PME, essayer
07:08de la faire grandir, il y a beaucoup de dirigeants qui le savent, peut-être qui nous écoutent,
07:12c'est une activité qui est risquée, qui n'est pas garantie au quotidien.
07:15Oui, dans un contexte économique en plus.
07:16Voilà, et dans un contexte économique qui se complique.
07:18Notre métier, c'est aussi de les accompagner, ces entreprises-là, pour sécuriser aussi
07:21leur trajectoire de croissance, les aider à ne pas faire d'erreurs et donc sécuriser
07:26quelque part aussi un peu l'investissement.
07:28Il y a aussi un effet de diversification dans les fonds puisque vous n'êtes pas exposé
07:31à une seule entreprise, mais souvent à cinq, dix entreprises dans lesquelles on investit.
07:36Et comment on peut clarifier le sujet sur le rendement ? Malgré tout, est-ce que le
07:39rendement peut être bon, très bon ou complexe ? C'est ce que vous laissez entendre aussi
07:44un peu ?
07:45Non, c'est forcément variable selon les segments.
07:47Ce qu'on mesure aujourd'hui, les performances passées ne préjugent pas les performances
07:50futures, donc il faut être prudent.
07:51Puis l'offre qui émerge est relativement jeune, elle a moins de trois ans, mais on
07:54voit des véhicules qui aujourd'hui, entre le moment où on a investi un euro et aujourd'hui,
08:02représentent à peu près 1,25 euro d'investissement, donc 25% de rendement cumulé depuis le début
08:08de ces véhicules-là.
08:09Il faut voir comment ça va se prolonger dans le temps.
08:11Encore une fois, on est sur des horizons d'investissement qui sont longs et donc il faut regarder ça
08:17dans le temps.
08:18Mais aujourd'hui, on a quelque chose qui commence à se consolider de façon assez intéressante,
08:22assez prometteuse.
08:23Quel conseil vous pourriez donner à quelqu'un qui voudrait investir sur le non-côté, encore
08:26une fois, sur le temps de conservation de ses investissements ?
08:33Il y a de plus en plus d'offres aujourd'hui qui émergent pour trouver des équilibres
08:37entre la liquidité, la capacité de retirer son investissement et l'horizon de placement
08:42de ce type de support qui est forcément long parce qu'une entreprise crée de la valeur,
08:46elle grandit dans le temps.
08:47On sait bien que ce n'est pas des placements spéculatifs, ça prend des années de faire
08:50grandir une entreprise.
08:51Donc, il y a de plus en plus de supports qui essayent de trouver un équilibre entre ces
08:54deux éléments-là, permettre aux investisseurs de sortir un petit peu plus tôt.
08:58Le conseil qu'on peut donner, c'est de quand même avoir un horizon de placement relativement
09:03long et d'étudier les offres qui existent, qui peuvent être assez différentes.
09:07Comme tout type d'investissement.
09:08Merci à vous Alexis Dupont.
09:10Merci beaucoup.
09:11Merci d'être passé du côté d'Osez Investir.
09:12Je rappelle que vous êtes le directeur général de France Investe.
09:14Tout de suite, on explique quelque chose.
09:16Intergestion REM, spécialiste de l'épargnant SCPI depuis plus de 30 ans.
09:21Présente
09:22Sud Radio, Osez Investir, le coin de l'expert.
09:27Avec Guy Marty, consultant en gestion de patrimoine et fondateur de pierrepapier.fr.
09:31Guy Marty, on parle de plus en plus de l'intelligence artificielle.
09:36Est-ce que vous pensez qu'un supplément d'intelligence permettra aux épargnants
09:39et investisseurs de mieux réussir leur placement ?
09:41Question subsidiaire, ChapGPT, où ses successeurs sont-ils les conseillers de demain ?
09:47Eh bien mon cher Thomas, je crois que nous sommes tous victimes d'une méconnaissance
09:53du sens des mots.
09:54En fait, l'intelligence artificielle, c'est une magnifique erreur de traduction.
09:58Vous savez, les intelligence services, ce sont les services de renseignement, les services
10:05secrets.
10:06La CIA.
10:07Ben oui, Central Intelligence Agency, c'est pas l'agence intelligente, c'est l'agence
10:11des renseignements.
10:12En fait, l'intelligence en américain, ce sont les informations, les données.
10:16Donc c'est une fake news, l'intelligence artificielle, ça n'a rien à voir avec l'intelligence
10:20du coup ?
10:21Pas si simple, parce que se servir de l'IA, c'est comme si vous aviez une capacité
10:25d'observation démultipliée et une mémoire complètement extraordinaire.
10:31Alors si vous avez plus de données, vous aurez plus de chances d'arriver à de meilleures
10:34conclusions.
10:35Ce qui veut dire que c'est un exceptionnel outil pour investir en bourse, c'est ça ?
10:39Alors oui, mais si des milliers d'investisseurs utilisent en même temps l'IA, ils vont tous
10:45arriver à la même conclusion au même moment.
10:47Acheter telle action par exemple, donc ça va faire monter les cours.
10:50Il faudra alors avoir agi dans les premières secondes, sinon le conseil sera périmé.
10:54Autrement dit, l'IA va créer des consensus et des bulles, puis des retournements brutaux.
11:01Et puis tout ça, c'est sans compter les surprises que l'avenir nous réserve.
11:05Vous savez, même l'IA la plus puissante fonctionne à partir des données déjà constatées.
11:10Il reste toujours une part d'inconnue dans l'avenir.
11:12Alors quelle est votre conclusion sur le sujet ?
11:14On peut sans cesse progresser et l'IA va nous aider énormément.
11:18Plus d'informations, mieux traiter.
11:21Mais investir signifie se projeter dans l'avenir.
11:25Il restera donc toujours dans l'acte d'investissement la nécessité de décider sans tout savoir.
11:30Merci à vous.
11:31En tout cas, c'était parfaitement intelligible.
11:33Merci à vous Guy Marti, merci à vous Thomas Binet également.
11:35On vous retrouve la semaine prochaine, dimanche prochain pour de nouveaux numéros d'Osez
11:38Investir et Osez Entreprendre.
11:40A bientôt.
11:41Avec plaisir.
11:42Merci.

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