00:04quest'oggi con l'utilizzo della nostra intelligenza artificiale mfgpt andiamo un
00:10po a vedere a fare l'analisi di uno dei casi più spinosi di piazza fare ossia
00:16seri industrial in particolare il nostro telespettatore ci chiedeva se si sapeva il
00:21valore di uscita e noi abbiamo fatto fare una bella analisi per quanto riguarda
00:25seri industrial il valore di uscita è stato ufficialmente definito nell'ambito
00:29dell'operazione di listing annunciata lo scorso agosto a differenza di quanto
00:33avviene solitamente ed è qua che torniamo nella questione spinosa l'uscita da piazza
00:38fari non avverrà tramite un opa ma attraverso la fusione per incorporazione
00:45nella controllante non quotata serie spa i valori di uscita per gli azionisti che
00:50decideranno di non aderire alla fusione di uscire dalla società sono stati
00:54individuati due parametri di riferimento molto distanti tra loro c'è un valore
00:58di recesso a 2,556 euro per azione questo è il prezzo che verrà corrisposto a chi
01:04eserciterà il diritto di recesso è stato poi calcolato in base alla media dei
01:08prezzi di borsa degli ultimi sei mesi precedenti all'annuncio poi c'è un valore
01:13fondamentale per il concambio che è di 4,60 euro per azione la valutazione
01:18attribuita dalla società alla società da un advisor indipendente ai fini della fusione
01:23questo valore serve a stabilire il rapporto di cambio per chi decide di
01:27rimanere socio della nuova entità non quotata analisi della quotazione
01:32dell'operazione l'annuncio ha generato forti polemiche non poteva essere
01:35altrimenti tra i piccoli azionisti e le associazioni dei consumatori per quali
01:39motivi sconto sul prezzo il valore di recesso di 2,556 incorpora uno sconto di
01:45circa il 13 per cento rispetto all'ultima quotazione prima dell'annuncio del
01:50del listing che era 2,93 c'è l'effetto Eni solo nel maggio 2026 la notizia di una
01:57joint venture con Eni per una giga factory a brindisi aveva spinto il titolo ai
02:01massimi dell'anno toccando 384 3,99 euro molti investitori contestano il fatto che il
02:09del listing sia stato proposto un valore sensibilmente inferiore a quei picchi
02:13recenti assenza di opa questa è la cosa veramente che insomma non si è mai vista
02:20un del listing senza opa però andiamo a vedere la scelta della fusione invece
02:24dell'opa classica evita l'azionista di maggioranza la famiglia civitillo che
02:29controlla il 56 per cento del capitale perciò c'è un azionista di minoranza che
02:34comunque è importante di dover offrire un premio di controllo ai soci di
02:39minoranza prossimi passi l'operazione sarà sottoposta al voto
02:44dell'assemblea straordinaria il 12 novembre 2026 segnatevi questa data 12
02:49novembre 2026 gli azionisti hanno sostanzialmente due strade
02:53esercitare il recesso e ricevere 2,55 6 per ogni azione posseduta attualmente il
02:58titolo quota in ara 2,35 che significa che il prezzo di borsa è a sconto di circa
03:037 8 per cento rispetto al valore di recesso promesso o accettare il concambio
03:08ricevere 1,9167 azioni di serie spa società non quotata attenzione e quindi
03:17qua insomma essere azionisti in una società non quotata comporta diciamo dei
03:22limiti per quanto riguarda la liquidibilità dell'azione per ogni
03:27azione serendata è la posseduta in caso questo in questo caso si rimarrebbe
03:31soci di un'azienda non più scambiata ai mercati regolamentati nota tecnica
03:37attenzione il tribunale di napoli ha recentemente nominato un esperto rsm
03:43revisore contabile per redigere una relazione sulla congruità del rapporto
03:48di cambio un passaggio fondamentale per tutelare le minoranze prima del voto
03:53assembleare questo è il caso di serie industrial analizzata dall mfgbt
03:58www.mesmerism.info.it
