- 35 minuti fa
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00:07Musica
00:15Benvenuti a tutti i telespedatori all'interno dello spazio dedicato al mondo delle materie prime
00:20con noi non può certo mancare Giuseppe Lauria, trader e formatore, analista, insomma tutto in un uomo solo
00:26Buongiorno Giuseppe
00:27Buongiorno, buongiorno Emeric, buongiorno
00:30Allora ti chiedo la cortesia, perdonami ma oggi sono in ritardo mostruoso e ti chiedo sempre di concentrare tutto in
00:36poco tempo
00:37e perciò vai parti e noi ti seguiamo, prego Giuseppe
00:40Allora velocemente partirei agganciandomi al ragionamento che stavate facendo prima nel collegamento
00:46ossia natural gas americano, velocemente stavamo monitorando i 3 dollari all'ambito
00:51e sta superando i 3 dollari per un milione di British Thermal Unit
00:54lì c'è una questione legata a dei dati che io invito sempre a monitorare
00:57produzione giornaliera in calo, c'è un aumento per quel che riguarda la domanda
01:03il mercato sta osservando, sta guardando il meteo autunnale
01:07previsioni di temperature un po' più fresche, mettiamola così
01:10possono tendenzialmente aumentare la domanda
01:12e poi le esportazioni che stanno assorbendo più gas
01:15mi riferisco ai terminal di gas naturale liquefatto
01:19sono saliti a 18 bcf al giorno nel mese di settembre
01:22e questo sottrae tra virgolette al mercato domestico
01:26parliamo degli Stati Uniti d'America
01:28quindi io continuerei ad attenzionare l'area dei 3 dollari per un milione di British Thermal Unit
01:33nel caso in cui dovesse mantenere questo livello
01:36non mi meraviglierei di vedere ulteriori fasi di acquisto
01:39al contrario potrebbe essere ricalamitata verso area 2825
01:44per quel che riguarda invece il petrolio la situazione è sostanzialmente la medesima
01:49rispetto a quanto commentavamo la scorsa settimana
01:52nel senso che gli operatori chiaramente sono sempre concentrati sul tema Medio Oriente e geopolitica
01:59attualmente, attenzione, non leggerei i ribassi che ci sono stati come un'inversione strutturale del mercato
02:06e se vogliamo anche una correzione rispetto al rally che c'è stato nei giorni precedenti
02:14il tema importante è che il mercato dei prodotti raffinati
02:18sta per certi aspetti un po' sostenendo il greggio americano
02:22c'è una situazione particolarmente interessante sul diesel
02:26i margini del gasolio europeo hanno raggiunto livelli record
02:29il mercato sta apprezzando una disponibilità, mettiamola così, molto tesa di distillati
02:35c'è un premio del gasolio europeo rispetto al Brent che è arrivato intorno ai 95 dollari al barile
02:42anche questo è un tema
02:43l'altro elemento che ha influito, se vogliamo, per quel che riguarda un dato settimanale
02:50sulle oscillazioni del VTI è il dato del lei
02:53alle scorte di greggio statunitensi sono aumentati di 3 milioni di barili
02:58rispetto contro le attese degli analisti che prevedevano un calo di 640 mila barili
03:03l'Arabia Saudita ha riavviato l'oleodotto Est-Oves dopo l'attacco dei droni
03:10anche questo ha portato un certo sospiro di sollievo, mettiamola così
03:14però continua a persistere una scarsità di prodotti raffinati
03:19e il mercato continua ad essere per certi aspetti teso
03:22c'è una differenza di prezzo tra Brent e VTI
03:26per quel che riguarda il VTI io continuo a monitorare l'area degli 89 dollari al barile
03:31in caso di ribasso di quel livello potrebbe riavvicinarsi verso la media mobile a 50 periodi
03:37ed è un livello di supporto interessante
03:40però è chiaro che il fattore tempo per quel che riguarda il Medio Oriente
03:46e poi anche scorte ridotte, un mercato fisico teso
03:50rende chiaramente più sensibile il prezzo del petrolio a qualsiasi nuova interruzione
03:55e poi attenzione anche alla dinamica legata a questo browser di notizie che si susseguono
04:00e che possono alimentare una certa volatilità
04:02quindi molta molta attenzione
04:03l'oro sta mantenendo quel livello di supporto
04:10attenzione lo sta lambendo in area 4.270 dollari l'oncia
04:15il fattore chiaramente dominante in questo momento è certamente la politica monetaria americana
04:21senza dimenticare che il dollari index è arrivato ai massimi degli ultimi due mesi
04:26il mercato ha aumentato anche le aspettative di ulteriori alzi di tassi di interesse
04:32staremo a vedere
04:33c'è anche la questione dei tresuli che sono importanti
04:37il decennale americano è salito ai massimi dal 2007
04:40questi sono fattori che pesano chiaramente sul gold
04:44quindi attenzione a quel livello di supporto
04:46da lì però potrebbe tentare un rimbalzo
04:49anche perché lo ribadisco in ottica di medio-lungo periodo
04:52a mio avviso ci sono dei driver che al momento non sono scalfiti
04:56e che continueranno a dargli un certo sostegno al loro
04:59difatti nonostante la debolezza anche di oggi
05:03il quadro strutturale del loro a mio avviso potrebbe rimanere sostenuto da questi driver
05:09c'è una domanda cinese interessante
05:11gli acquisti delle banche centrali
05:12la domanda degli investitori
05:14tant'è che l'ultimo dato pubblicato da quello più aggiornato del Volgo Council
05:19mette in evidenza per quel che riguarda gli ETF sul gold
05:22il dato di agosto parla di un'aggiunta di 18 miliardi
05:27registrando sostanzialmente il secondo più grande afflusso mensile
05:31in termini di valore
05:33poi le banche centrali
05:35abbiamo fatto riferimento a quanto sta accadendo
05:38ad esempio non solo per Polonia e altre banche
05:41ma pensiamo all'incremento della banca popolare cinese
05:46che gli acquisti netti totali sono molto molto interessanti
05:51e continuano ad essere protagonista assoluta anche per il mese di agosto
05:55c'è un record mensile
05:56si tratta del maggiore incremento mensile registrato dalla Cina
05:59dal mese di ottobre del 2023
06:01inoltre siamo già oltre quelle mille tonnellate
06:04nei primi otto mesi dell'anno
06:06e sempre a proposito di Cina
06:08tra inizio anno e il mese di agosto
06:11gli ETF cinesi sul gold hanno registrato afflussi positivi
06:15pari a 44 tonnellate
06:17ossia un aumento del 18%
06:19questo è un dato importante
06:20quindi a mio avviso in ottica di meglio lungo periodo
06:23potrà continuare una certa effervescenza sul gold
06:26nonostante questi eventi contrari
06:28che stanno momentaneamente pesando sul metallo
06:32mediamo sull'argento
06:35anche in questo caso
06:37siamo su un livello di supporto interessante
06:39sulla media mobile a 50 giorni
06:41pesa chiaramente la decisione della Fed
06:43e di conseguenza diciamo che i rendimenti più elevati
06:46un dolore forte tendono a penalizzare i metalli preziosi
06:49che non producono interessi
06:51anche se in ottica di meglio lungo periodo
06:53anche sull'argento
06:54soprattutto perché è un metallo non solo prezioso
06:56ma industriale
06:56può beneficiare anche di un problema relativo
07:00a un problema di offerta
07:02situazione differente per certi aspetti
07:04che abbiamo commentato
07:05mi riferisco al rame
07:08che sta messo un po' meglio rispetto agli altri metalli
07:11ci sono state delle prese di profitto
07:13che erano un po' dietro l'angolo
07:14che dopo sei sedute consecutive positive
07:19io continuo a monitorare un livello di supporto
07:22il primo importante in area 6,3 dollari per Libra
07:26è chiaro che le quotazioni sono sostenute
07:31dalla Cina
07:32che ha effettuato molti acquisti
07:35in vista delle festività
07:37la Cina è il principale consumatore mondiale
07:39di metalli industriali
07:40c'è un'offerta mineraria
07:42che peserà
07:43perché non riesce a tenere il passo
07:45con una domanda
07:46che potenzialmente può crescere
07:48visti i vari driver
07:49che abbiamo sempre commentato
07:50e poi abbiamo anche commentato
07:52un'altra ragione importante
07:54non banale
07:54i flussi di metallo
07:56verso gli Stati Uniti
07:57dal COMEX
07:57e quindi possiamo dire
07:59che per certi aspetti
08:00l'arbitraggio sui dazi
08:01sta oggigiorno continuando
08:03ad implementare le quotazioni del rame
08:06non solo al COMEX
08:07ma anche a Londra
08:09dove siamo arrivati anche in area
08:11a 14.700 dollari per tonnellata
08:14lì c'è un problema serio di stoccaggio
08:18però torniamo sulla quotazione
08:216.300 dollari per libra
08:25però come primo livello di supporto
08:28in caso di superamento al ribasso
08:30l'altro livello è quel minimo
08:32quello sì per davvero
08:33può rappresentare uno spartiacque
08:35in area 5,8
08:36il minimo del mese di giugno di quest'anno
08:39però io continuo a guardare
08:41la parte alta del grafico
08:43perché per tutte le ragioni
08:45che abbiamo evidenziato
08:46le scorse settimane
08:47c'è ancora la possibilità
08:49di vedere ancora una volta il superamento
08:51in ottica di medio e lungo periodo
08:53dei famosi 7 dollari per libra
08:57andiamo sulle soft
08:59e magari chiudiamo
09:00al volo
09:00l'altra volta
09:02cacao
09:03sul cacao c'è un rimbalzo in corso
09:06siamo in area
09:075.500 dollari per tonnellata
09:10ha mantenuto brillantemente
09:11determinati livelli
09:13quel livello che io stavo monitorando
09:14era un supporto in area
09:165.000 dollari per tonnellata
09:19sul fronte dei fondamentali
09:21stanno emergendo
09:22diciamo così elementi
09:23che potrebbero limitare
09:25questa pressione ribassista
09:27uno degli ultimi elementi
09:31è che diciamo così
09:32piogge inferiori alla media
09:34in Costa d'Avorio
09:35che è il principale produttore mondiale
09:36può dare
09:38diciamo momentanei contraccolpi
09:41alle future coltivazioni
09:45alle future piantagioni
09:47allo sviluppo delle future piantagioni
09:50e poi anche in Ghana
09:51si prevede per la stagione prossima
09:53una produzione in calo del 16%
09:56queste notizie hanno
09:58fatto tirare una sorta di sospiro di sollievo
10:01perché le quotazioni stavano scendendo giù
10:03è il livello che io sto attenzionando
10:05è l'area dei 6.100 dollari per libra
10:08sta rimbalzando
10:09c'è un timido rimbalzo in corso
10:11e davvero chiudiamo
10:12Emerick anche
10:13sulla qualità arabica
10:17il caffè arabica
10:19che quota 275 centesimi di dollaro per libra
10:23il mercato dell'arabica
10:24sta attraversando una fase di marcata debolezza
10:27l'elemento ribassista
10:29lo abbiamo fomentato
10:30è l'offerta brasiliana in aumento
10:33si prepara ad una stagione 2026-2027
10:37caratterizzata da una produzione abbondante
10:40questo pesa
10:41nonostante le scorte ICE
10:43certificate a Londra
10:45siano molto molto basse
10:47sono scese sotto i 220.000 sacchi
10:50però dal punto di vista grafico
10:52comunque ha mantenuto quel livello
10:53che commentavamo la scorsa settimana
10:55ossia l'area dei 270-269 centesimi di dollaro
11:00per libra
11:01da lì sta rimbalzando
11:02è un livello interessante
11:03potrebbe essere il primo
11:05quello di area 280
11:06se supera i 280
11:08potrebbero palesarsi
11:09ulteriori temporanei
11:11temporanei fasi di acquisto
11:13questo proprio a grandi linee
11:14poi la prossima settimana
11:15entreremo un po'
11:16sì entriamo
11:17con un tempo migliore
11:19ti do spazio per aggiornare
11:21va bene va bene
11:22nel frattempo
11:23grazie mille Giuseppe
11:24grazie a te
11:25grazie a voi
11:25Giuseppe Lauria
11:26ora andiamo in pausa
11:27chiudiamo
11:28comodi di training
11:29apriamo lo spazio dedicato
11:31alle vostre domande con l'analisi tecnica
11:33grazie a tutti