- 7 hafta önce
TÜİK verilerine göre ağustos ayında yatırımcısına en fazla kazandıran yatırım aracı külçe altın oldu. Ekonomist Muhammet Bayram, enflasyonun üzerinde yaklaşık yüzde 10’luk bir performans gösteren altının uzun vadede güvenilirliğini koruduğunu belirtti. Bayram ayrıca mevduat faizi, devlet iç borçlanma senetleri ve Borsa İstanbul’a ilişkin değerlendirmelerde bulunarak Merkez Bankası’nın faiz kararı ve ABD enflasyon verilerinin piyasalar açısından kritik olduğunu söyledi. Bayram, yıl sonuna doğru faiz indirimi beklediğini ifade etti.
Kategori
🗞
HaberlerDöküm
00:00Tabi buna ilave bir de tüfe var aslında Tunç Bey.
00:04Bu tüfeden sonra yani enflasyondan sonra artık net kazancımız.
00:07Yani biz biliyorsunuz bir üründe alsatta para kazandık dememiz için enflasyondan daha fazla kazanmamız gerekiyor.
00:15Şimdi baktığımızda işte Ağustos ayı performansında aylık enflasyon 1.84'tü.
00:211.84'ün üzerine külçe altı 7.93 kazandırmış.
00:25Yani aslına bakarsan %10'luk bir performans var külçe altında.
00:28Yani yine de altın diyoruz baktığınızda Tunç Bey.
00:31Ne kadar üstse bile yatırımcıyı işte yani küçük küçükte alan toplanan kişiler de var.
00:37Yani altın espri sertifikası olsun bankadan gram altın olsun.
00:40Yüksekteyken de düşükteyken de alan çok.
00:43Aslında yatırım böyle olmalı altında.
00:45Yine de altın kazandırmış.
00:46Bir de altında hep konuşuyoruz ama konuşmaya devam etmek gerekiyor.
00:49Çünkü Rusya'nın varlıkları Avrupa Birliği tarafından ve ABD tarafından el konulduğundan beri dünyada güvenilir bir para birimi yok Tunç
00:58Bey.
00:58Dünyadaki tek para birimi şu anda güvenilir yine altın.
01:02Güvenli liman ayrı mesele.
01:03Ama güvenilir para birimi aslında altın.
01:06Şimdi Hollanda biliyorsunuz ABD'deki rezervlerini Londra'ya taşıdı İngiltere'ye.
01:10Yine aynı şekilde Almanya taşıdı İngiltere'ye.
01:13Bunların tamamı aslında devletlerin de altın almaya devam edeceğini de göstergesi.
01:18Bir virgül an itibariyle değil mi arkadaşlar altındaki fiyat.
01:23Evet canlı piyasalarda şu an 6.864 gram altın, 11.262 çeyrek altın ve 44.913 de tam altın fiyatlardan
01:32işlem görüyor.
01:33Evet yani altın yükselece devam edecektir.
01:36Ama yayınlarımızda hep bahsettiğimiz gibi seyretmemiz gereken birkaç aktivite var.
01:42Şimdi kuş ve küresel etkinlik.
01:46Evet Tunç Bey aynı öyle.
01:47Biz kademeli alalım kademeli satalım diye hep vatandaşına söyledik.
01:50Gerçekten bunu yuranlar var.
01:52Şu anda dolar endeksi.
01:54Yani dolar endeksi yüzü geçiyor mu geçmiyor mu?
01:57Dolar endeksi yüzün altındaysa ki bakın dünkü aktivite altındaki artış 4400 destek noktasındaki artış aslında.
02:054400 destek noktasını aşarsa altın yukarı dönüne artmaya devam eder.
02:09Orada bizim asıl izlememiz gereken şey dolar endeksi ne oluyor?
02:13Dolar endeksi yüzün altına gelirlerse altın çıkıyor ve euro dolar partisine euroya da geleceğiz.
02:19Euro değer kazandıkça yani dolar değer kaybettikçe altın yine artmaya devam edecek.
02:23Bu demek oluyor ki işte hani Besant'ın bu müdahalesi vardı biliyorsunuz Japon yenine yine aynı şekilde ABD 30 yıl
02:29tahvillerine.
02:30Ama bunlar hepsi boşa çıktı.
02:32Japon yeni tekrar değerlenmeye başladı.
02:34Amerikan devlet tahvilleri yeniden faizler artmaya başladı.
02:37Bu demek oluyor ki tekrar müdahale olacak.
02:40Tekrar altın yukarı yönüne devam edecek diyebiliriz.
02:42Peki bu arada şimdi külçe altın birinci sırada mevduat faizi dördüncü sırada kazandıran enstrümanlar.
02:49Peki şimdi sade vatandaş bu ikisi arasında nasıl bir değerlendirme yapmalı?
02:55Tabii euro dolar endeksine baktığımızda euro dolardan dolayı bir değer kazanması var.
03:01Ama enflasyona karşı artışta hala o beklenen peronmaz yok dövizde.
03:07Ve söylediğimiz gibi dolar ve euro da bir yatırım aracı değil.
03:11Yani baktığımızda bir değişim aracı bir ihracat ithalat yapıyorsanız dolar euro ile işlem yapın.
03:17Burada dikkat çekmeniz gereken yer devlet iş borçlanma senetleriyle mevduat faizleri.
03:22Şimdi mevduat faizleri biliyorsunuz yüksek seyretti.
03:26Ama haftalık borçtan borç vermeden birden 37'ye düşünce yani 40'tan Merkez Bankası bankaları fonluyordu.
03:33Piyasadaki faizler 40'tı.
03:34Ama birden 37'ye çekince bankalar hemen kendi kârına dokunan mevduat faizi olduğu için hemen onu indirdi Tunç Bey.
03:41Yani hemen öyle 40'tan 37'ye değil 37'nin aşağısına 35'lere 34'lere indirdi mevduat faizini.
03:47Ama vatandaş bankaya gidip kredi çekmek istese bu sefer faizler hala %45'lerde kaldı.
03:53Doğru.
03:53Yani aslında burada bankaların bir oyunundan dolayı mevduat faizinin getirisi altına göre az olmuş durumda olabilir.
04:00Devlet iş borçlanma senetlerinde baktığımızda stopaj geldi biliyorsunuz %10.
04:04%10 stopaj gelmesi de bunu etkileyecektir.
04:07Ama devlet iş borçlanma senetlerinin 6 ayda bir tahvil kupon ödemesi ve %39'luk net kâr marjı aslında burada mevduat
04:14faizinin önüne geçiyor.
04:15Çünkü devlet bir yerde de işte bu sıcak paranın girişi ne kadar doğru, sıcak para bizim ekonomisi ne kadar sübvansiye
04:22ve kompansiye edebilecek bunu bildiği için sıcak paradan da vergi almaya başlayacak Tunç Bey.
04:26Evet.
04:27Bu da %10'luk ek ver getiriyor.
04:29Ama devlet iş borçlanma...
04:30%10'luk bir kesinti yani.
04:32Ondan dolayı da mevduat faizinin aslında getirisi azaldı.
04:35Dolar-euro'yu es geçiyoruz ama...
04:37Borsa İstanbul 100 önemli çünkü Türk yatırımcısının yani en azından küçük yatırımcının en sevdiği sürmanlardan biri.
04:44Borsa ama görüyoruz ki 6. sırada kazandırmamış, kaybetmiş bu defa.
04:49Yani faizler düşmeden Borsa İstanbul burada artmayacak Tunç Bey.
04:53Ama bugün ve dün sürpriz hareketler var Borsa'nın.
04:56Dün bir aracı kurum tarafından 18 milyar liralık bir alım yapıldı.
05:00Özellikle bankalar özelinde, İş Bankası C hissesi ve diğer hisseler özelinde çok ciddi artışlar oldu.
05:07Ben pek fazla hisse ismimi vermeyi sevmem ama bazı endekslerde ciddi artışlar olduğu için bunu bahsediyorum.
05:13Yani aslında Borsa İstanbul Ağustos'ta kaybetse bile Eylül'de kazandırmaya devam edeceğini dünden söyledi.
05:20Neden?
05:21Aslında yarın bir faiz kararıdır.
05:23Ekeniniz nedir?
05:24Yani ben hep faiz inmesinden yanayım.
05:26Ama şu konjöktürde Merkez Bankası faiz indirmeyecektir.
05:30Sabit bırakacaktır.
05:30Sabit mi?
05:31Onu soracak.
05:32Artırır mı?
05:33Sabit mi?
05:34Artırırsa artık bütün dengeleri alt üst olur diyebiliriz.
05:36Çünkü orta vadeli programda faizin yüksek kalmasıyla tutan bir şey olmadı.
05:40Enflasyon noktasında.
05:42Bizim hedefimiz de bu.
05:43Faizler inecek ki o hedefler tutacak.
05:45O yüzden biz yarın kararda faiz indirimi beklemesek de Ekim ve Kasım aralıklı aylarında yani sene sonu gelmeden en az
05:53bir 250 bas puanlık bir indirimin kapısını aralacağını düşünüyorum.
05:57Nitekim Borsa'daki artış da bundan dolayı Tunç Bey dün itibariyle.
06:00Yani 14.000 altındayken 14.100'lerdeyken birden 14.400'ün üzerine attı endeks kendini.
06:06Bu aslında yarın açıklanacak faiz kararının önce pozisyonlanmadır.
06:09Bu arada sevgili editörüm bir bilgilendirme yaptı şimdi Amerikalı Morgan Stanley biliyorsunuz.
06:16Demiş ki Merkez Bankası bizim Merkez Bankası için yıl sonu faizi 200 bas puan indirebilir.
06:25Evet tabi onlar temkinli yani dolar kurumunda artmalarını istedikleri için.
06:30Çünkü Morgan Stanley ve diğer kurumlarda işte bu sıcak parayı ülkemize getiren kurumlar aslında.
06:34Bu faizden para kazanan kurumlar aslında.
06:36Onların yıl sonu dolar tahmini 56 lira civarında.
06:40Yani yıl sonu dolar tahminimiz 50-51 civarında.
06:42Orta vali programda bunu destekliyor.
06:44Ama Morgan Stanley'in öngörüsü burada önemli bizim için.
06:47En azından 200 bas puan bir yerde garanti gibi görülebilir.
06:52Diğer kurumların da bu arada faiz indirim beklentisi var.
06:54Hani sadece Morgan Stanley değil, Stanley Pursun ve diğer bu yatırım kuruluşlarında faiz indirim beklentisi var.
07:01İnşallah 200 bas puanından yüksek olur.
07:03Çünkü sanayide ciddi bir daralma var Tunç Bey.
07:06Yani emeklinin, memurun biliyorsunuz işte son aylardayız.
07:09Asgariyet artışları artık konuşmaya başlandı.
07:11Sene sonra itibariyle bu artışlar yapılacak.
07:12Hala biz konut kiraladığımızda %31 üzerinden hala konutlarımızı yenilemeye devam ediyoruz.
07:19Eğitim enflasyonuna sayın Mehmet Şimşek orta vadeli programda gerçekten önemli bir başlık ayırdı.
07:24Hani enflasyon hala yüksek.
07:26Enflasyon yüksek olduğu bir yerde faizin inmesi bekleniyor ki kredi muslusları biraz daha açılsın.
07:30Peki bu faiz indirimi ne kadar yansıyacak?
07:34Altına, borsaya, vatandaşın cebine.
07:37İşte burada faiz inmesiyle birlikte hep ABD'de biz neyi konuşuyoruz?
07:42Faizler yükseldiğinde altın düşüyor.
07:45Neden?
07:45Altının bir faiz getirisi yok.
07:47Şimdi bizim ülkemize de kısıtlı da olsa faize inmesi bir miktarda altını arttıracaktır altının fiyatını.
07:53Ama faize inmesi borsayı arttıracak en başta.
07:57Yani faize inmesiyle beraber devlet iş borçlama senetlerinde işte mevduat faizlerinde bir gerileme olacak.
08:02Hatta az önce bahsettiğimiz gibi bir faiz indirimi oldu.
08:06İhtiyaç kredisini tüketici kredisini hemen yansımamakla birlikte hemen bankalar kendi karını maksimize etmek için mevduat faizlerini hemen düşürürler.
08:14Peki o kredilere niye hemen yansımıyor?
08:17Hatta neredeyse hiç yansımıyor.
08:18Yani işte burada BDDK'ya çağrımız bu faize inerilmez bankalara.
08:23Tabii burada başı çeken aslında bizim devlet bankalarımız.
08:26Devlet bankalarımız bunu hemen indirmeli ki anında.
08:29Yani burada bir karar verildi.
08:31İşte 300 bas puanlık bir örtülü faiz indirimi aslında oldu asıl sayında.
08:34Hani biz her ne kadar biraz daha tırnak içerisinde yüzsüzlük yapsak da.
08:37Hani amel tutulmaz deyip faizi biraz daha indirin desek bile bu ay aslında Merkez Bankası faiz indirimi yaptı.
08:43Özellikle otomotiv sektörü bu noktada çok perişan.
08:46Tabii yani bu sene üretimde kısınma da var ama otomotiv satışlarında ikinci araç satışlarında ciddi gerileme var.
08:53Sanayi üretiminde ciddi gerileme var.
08:55Bunların tam an faizle beraber işte onu bahsediyorum devlet bankaları zaten bunun önünü çekiyor.
09:01Devlet bankaları hemen indirmeye başlıyor ama onlar da mevduat faizini biraz daha fazla indiriyor bu arada.
09:05Onu da söylemekte fayda var.
09:07Şimdi bankaların önünü tıkayan bakın Borsa İstanbul hemen konuştuğumuzda beri 14.300'ler seviyesine hemen 14.400'ün üzerine attı.
09:17Yani gün boyu muhtemelen bu rekora devam eder.
09:19Yarınki olumlu kararları bence borsa fiyatlıyor.
09:22Hani faiz indirimi şunu okuduğumuzda bir faiz indirimi ne güzel olur diyoruz.
09:26Aslında piyasa yarını satın aldı bugünden biliyor yani ne olacağını.
09:29Yani Merkez Bankası her ne kadar bugün olmasa bile yarın faiz indireceğim diyecektir.
09:34Borsa İstanbul'da bence dünden beri bunun fiyatı.
09:36Hafta sonunda nasıl bir geçiş yaparız?
09:38Yani hafta sonu yükselişle bir geçiş yaparız ama Cuma günü önemli kararların alınacağı bir gün.
09:43Perşembe günü bizimle birlikte Avrupa Merkez Bankası'nın faiz kararı var.
09:47Nitekim Avrupa Merkez Bankası faiz artıracak.
09:50Yani biz de bir faiz artırma kararı beklemiyoruz.
09:52Ama Cuma günü Tunç Bey Fed'in enflasyon verisi gelecek.
09:55Tüketici harcama endeksleri gelecek.
09:57Bu enflasyon verisi çok önemli.
10:00Orada işte enflasyon yüksek gelmesi düşük gelmesiyle alakalı altın fiyatını yorumlayacağız.
10:04Yani yüksek gelirse faiz indirebilir.
10:06Faiz artırmaz.
10:08Ama düşük gelirse enflasyon demek ki işler daha iyi deyip faiz artırma gidebilir.
10:13Ama Trump tam tersini söylüyor.
10:15Bence Trump'ın mantığı doğru.
10:16Yani enflasyon düşük gidiyorsa o zaman neden yüksek faizler var?
10:19İndirin de madem bu olumlu havayı beraber yaşayalım.
10:22O yüzden ben Cuma günü işlem yapmak için biraz daha temkin koyuyorum burada.
10:28Peki İran ve Amerika yine birkaç gündür çatışmaları şiddetlendirdi.
10:34Özellikle petrol tankerlerinin vurulduğunu görüyoruz.
10:37Bu çatışmanın vites yükseltmesi şimdi bu tabloya nasıl yansıyacak?
10:44Hafta sonuna işte o haliyle belki biraz daha etkisi olur mu diye düşüyor vatandaş.
10:50Ne yapalım elimde biraz para var.
10:52Şimdi iki gün var altın mı yatırımı mı nasıl yapayım bu hafta sonu nasıl değerlendireyim diyenler var.
10:59Tabi temkinli yaklaşanlar var.
11:00Her ne kadar dördüncü sırada olsa bile şu anda en fazla getirisi olan mevduat faizi.
11:04Ortalamaya baktığımızda hani gecelik repolarda mevduat faizini değerlendirilebilir diye düşünebiliriz.
11:09Çünkü altında her zaman altın ama kısa vaat yatırım için altın tavsiye edemiyoruz Cunç Bey.
11:14Yani Trump bu ne diyeceği belli olmaz.
11:15Alışla satış arasında ciddi bir fark oluyor.
11:18Bunu neye bağlayacağız?
11:19Altın espri sertifikasında bu yok borsa işlem gören.
11:22Ama işte gram altını aldığınızda banka özel işlem yaptığınız için makas aralığı yüksek.
11:27Özellikle hafta sonu yüksek.
11:29Ama bazı aracı kurumlar var mesela makas aralığını sıfırlayıp işlem yapmasını sağlıyor.
11:34Hafta sonu içinde şimdi yatırımcı cuma gününü beklemeli.
11:37Ama cuma günü işte bizim galiba 15-30 sıralarında açıklanacak.
11:427 saat fark olması lazım.
11:44İşte sabah 9 gibi Amerika'da açıklanacak bu enflasyon verisi.
11:48Yani aslında akşamüstü borsa yani işlemler kapanmadan.
11:51Yani cuma günü aynı işlemler kaçınmak lazım.
11:53Evet.
11:54Ve bir sonraki haftaya da bakalım nasıl...
11:56Umutla girmek gerekiyor.
11:58Umutla.
11:58Rahat bir şekilde.
11:59Yani hafta sonu yani İran'la ABD birbirini bombalayacak diye takip edene kadar.
12:03Rahat rahat bir hafta sonu geçirerek bence daha evla.
12:05Çünkü siz de bahsettiğiniz İran diyor ki ABD denizaltısını ele geçirdim.
12:10ABD İran 5 tane İran tankeri petrol tankerini bombaladı.
12:14E baktığımızda Bestcent hala diyor ki Japonya'ya ben müdahale edeceğim.
12:18Sizin bilmediğiniz şeyleri biliyorum diyor.
12:20Ortalık karışık.
12:21Yani tahvil fiyatları faizler hala yükseliyor.
12:242 trilyon doları boşuna yaktılar.
12:252 trilyon dolarlık bir geri alım programı.
12:28Açıkladı ABD.
12:29Tahvil faizlerini geri indirdi 5.30'lardan.
12:31Ama şimdi yine 5.20'ler seviyesinde.
12:33Hani bir işe yaramadı.
12:35E Bestcent diyor ki işte bizim 1 trilyon dolara yakın Merkez Bankamızda paramız var.
12:40Ama Merkez Bankası'nda o paranın karşılığı da var.
12:43Yani işler karışık.
12:44Böyle bir ortamda yani riski seven, heyecanı seven, hafta sonu rahat geçmesin isteyen yani risk alabilir.