00:00Minggu lalu prestasi pasaran saham global kekal positif FBMK LCI meningkat 0.63% sepanjang minggu.
00:08Malah indeks berjaya melepasi paras 1740 mata pada Rabu.
00:12Di Wall Street pula, S&P 500 mencatat kenaikan lebih kukuh sebanyak 3.57% minggu lalu
00:18dan menjecah paras tertinggi baharu pada 7,757 mata.
00:24Persoalannya, adakah momentum positif di Wall Street ini boleh terus memberi sokongan kepada Bursa Malaysia
00:28dan masih adakah ruang untuk FBMK LCI bergerak lebih tinggi?
00:33Untuk menjawab semua persoalan itu, sekali lagi kita bersama dengan tetamu undangan
00:37Mohd Siddiq Jantan, Pengarah Strategi Pelaburan dan Ekonomi IPPFA Sedihan Berhad.
00:42Terima kasih Siddiq.
00:43FBMK LCI kini sudah melepasi 1,740 mata.
00:47Adakah indeks mampu menembusi paras 1,750 mata dan mencatat paras yang lebih tinggi
00:52seperti yang berlaku pada Januari lalu?
00:55Ok baik Nina, kalau kita lihat FBMK LCI untuk berada pada paras 1,750 mata
01:01ia merupakan paras yang penting dari sudut psikologi dan juga teknikal
01:06jadi kita lihat pada minggu lepas FBMK LCI pada hari Rabu dia berjaya melepasi 1,740
01:15jadi secara momentum indeks sedang menghampiri semula kawasan yang pernah menjadi tumpuan pelabur pada awal tahun
01:24tapi saya tidak melihat 1,750 itu hanya sebagai angka yang perlu ditembusi.
01:30Persoalan yang lebih penting kalau kita boleh tengok adalah adakah indeks boleh break above 1,750 dan sustain above it
01:38sebab kalau kita tengok untuk bulan Januari hari itu kita melihat momentum yang kuat
01:43tapi selepas mencapai paras tinggi, pasaran berdepan dengan profit taking dan juga consolidation
01:50so kali ini saya melihat setup keadaan agak berbeza sebab kita mempunyai global risk appetite yang lebih baik
01:58dan juga pada masa yang sama Wall Street dia berada pada paras rekod tertinggi
02:03ekonomi Malaysia juga masih berkembang sebab kalau kita tengok PMI pada minggu lalu PMI pembuatan
02:09kekal pada zon pengembangan iaitu lebih daripada 50 mata
02:14dan pada masa yang sama BNNOPR berada pada tahap yang menyokong aktiviti ekonomi
02:19so dari sudut fundamental kalau saya boleh katakan asas yang lebih konstruktif
02:24tapi untuk FBM ke SCI bergerak secara sustainable melepasi 1,750
02:29kita memerlukan confirmation daripada earnings dan juga foreign flow
02:33so kalau kita hanya menembusi 1,750 kerana momentum dan juga kemudian foreign investor mula mengambil keuntungan
02:41kita mungkin melihat fasa breakout
02:44sebaliknya kalau indeks berjaya menembusi 1,750 dengan market brave yang lebih luas
02:50earning yang meningkat dan juga aliran dana asing yang konsisten saya fikir
02:55ia boleh membuka ruang kepada paras yang lebih tinggi
02:59jadi untuk pendapat saya 1,750 dia bukan sekadar resistant tetapi adalah confirmation level
03:08sebab kalau dia yang berjaya ditembusi dan bertahan di atas paras tersebut
03:13saya fikir FBM GSM mempunyai ruang untuk melanjutkan rally
03:18tapi saya tidak untuk minggu ini sehingga hujung bulan depan
03:24hujung bulan lapan ini saya menjagakan pergerakan bukan satu straight line
03:30sebab kita mungkin melihat volatility dan profit taking terlebih dahulu
03:33jadi untuk pelabur saya lebih melihat breakout yang disokong oleh fundamental
03:38kita berbanding dengan sekadar mengejar angka indeks
03:41so secara ringkas kalau saya boleh katakan 1,750 ini boleh ditembusi
03:46tetapi persoalan yang lebih penting sama ada pasaran mampu untuk bertahan di atas level 1,750 ini
03:54so ini yang akan menentukan sama ada kita sedang melihat permulaan lab baru ataupun sekadar satu technical rally
04:02dan itu adalah antara penantian kita dapat saksikan persoalan
04:06boleh melepasi paras itu tapi untuk momentum kekal itu adalah satu penantian
04:11ataupun satu soalan yang kita akan tunggu nanti
04:13dan selain juga daripada faktor global apakah antara sektor atau tema dalam bursa Malaysia
04:18yang boleh menjadi pemacu utama pasaran selepas ini
04:22ok untuk peluang pada masa sekarang saya boleh katakan
04:27ianya lebih kepada sektor rotation berbanding dengan satu tema tunggal
04:30sebab kalau kita tengok banking sektor ataupun banking stock
04:33dia masih menjadi anchor kepada IBM GSI kerana sektor ini mempunyai earning visibility yang agak baik
04:40serta dividendnya yang menarik tetapi untuk mendapatkan upside yang lebih luas
04:46saya fikir pelabur perlu melihat sektor yang mendapat manfaat daripada structural investment cycle di Malaysia
04:53contoh dia data center dan juga digital infrastructure
04:57sebab apabila kapasiti data center dia berkembang
05:00kesannya bukan hanya kepada teknologi company sahaja
05:02sebab ia akan meningkatkan permintaan kepada electricity, utility, construction, industrial equipment dan juga engineering services
05:11so kemudian kalau kita tengok untuk semiconductor dan juga E&E
05:15ini penting kerana Malaysia sudah mempunyai kedudukan dalam global supply chain
05:19dan apabila global electronic cycle semakin baik
05:23kita boleh mendapat manfaat daripada peningkatan orders dan juga capacity utilization
05:29so saya juga melihat peluang dalam industrial dan juga construction
05:34kerana pelaburan domestik kalau kita tengok
05:37dia semakin menjadi sebahagian penting daripada growth story untuk Malaysia ekonomi
05:41jadi bagi saya the next leg of the market
05:44maybe come from the breadth rather than the simply higher valuation
05:49dalam existing market leaders
05:51so kalau kenaikan IBM GSI mula disertai oleh lebih baik
05:56banyak sektor dan juga lebih banyak saham
05:58ini akan menjadikan rally dalam busa Malaysia lebih sihat
06:02baik itu adalah antara yang jadi pemacu utama kepada pasaran selepas ini
06:06dan kita akan masukkan juga ringgit yang turut menjadi perhatian pelabur
06:10dan selepas melalui turun naik yang agak ketara tahun ini
06:13adakah kestabilan ringgit sekarang boleh menjadi sokongan kepada busa Malaysia?
06:18ok, kalau kita cakap tentang ringgit
06:20saya melihat kestabilan ringgit sekarang adalah positif kepada pasaran Malaysia
06:26walaupun kalau kita tengok ianya satu trend pengukuhan
06:32bukan trend pengukuhan yang drastik
06:35sebab kalau kita lihat pergerakan USD ringgit untuk tahun 2026 ini
06:39ringgit pernah mengukur sekitar RM3.89 per USD
06:45sekitar bulan Februari sebelum dia melemah sekitar RM4.15
06:50untuk USD 1 pada bulan Jun
06:53tapi sejak Jun kita juga melihat ada perkembangan yang lebih baik
06:59sebab volatility untuk currency semakin reda
07:03dan ringgit mula stabil sekitar RM4.9 per USD
07:08so ini sangat penting sebab pelabur asin dia tidak melihat prestasi pasaran Malaysia
07:15khususnya RM4.9 peratus
07:17mereka juga melihat currency return
07:20sebab kalau mereka membeli saham Malaysia dan pada masa yang sama
07:24ringgit melemah dengan ketara sebahagian daripada keuntungan dalam pasaran saham
07:29boleh terhakis apabila ditukar kembali kepada USD
07:32jadi currency stability sebagai investment signal
07:37kalau ringgit boleh kekal stabil sekitar paras semasa
07:40ia mengurangkan satu lapisan ketidakpastian kepada foreign investor
07:46so pada masa yang sama saya juga melihat ringgit yang stabil
07:49ia membantu ekonomi domestik sebab ia mengurangkan tekanan
07:53daripada import inflation khususnya bagi input dan juga barangan yang berharga dalam USD
07:59namun untuk kami di IPP kami melihat ringgit kekal positif
08:04walaupun ringgit kini sekitar RM4.9 ianya berpotensi
08:09mengukur ke sekitar RM4.5 berbanding USD menjelang akhir tahun ini
08:14dan data pekerjaan AS juga pada Jumaat lalu agak mengejutkan
08:18dengan ekonomi kehilangan RM23,000 pekerjaan pada Julai berbanding jangkaan pertumbuhan
08:23adakah ini berita baik atau buruk untuk pasaran Malaysia?
08:27ok kalau kita tengok untuk non-farm payroll
08:31biasanya saya melihat berita non-farm payroll
08:35sekiranya ada penurunan ianya agak positif kepada equity market
08:39tetapi kita perlu berhati-hati dalam mentaksik ataupun interpret berita ini
08:45sebab data pekerjaan AS memang lebih lemah daripada jangkaan
08:51kalau kita tengok non-farm payroll untuk bulan Julai
08:54dia turun sebanyak RM23,000
08:55sedangkan pasaran kalau konsensus kita compare
08:59tambahan sekitar RM80,000 pekerjaan
09:03so kalau kita compare kan bulan Julai, Jun dan Mei
09:09kita juga lihat ianya menunjukkan penurunan sebanyak RM103,000 pekerjaan secara keseluruhan
09:16so ini menunjukkan bahawa US level market dia melembab ataupun kita panggil cooling
09:23more rapidly than the previously people talk
09:26sebab dari perspektif pasaran
09:28berita ini dia meningkatkan semula jangkaan
09:30bahawa FED mungkin mempunyai lebih banyak ruang untuk melonggarkan dasar monetary
09:35melonggarkan dasar monetary bermaksud
09:37berpotensi untuk menurunkan kadar faedah semasa
09:42so apabila FED menjadi lebih dovish
09:44ini biasanya beri kesan positif kepada emerging market seperti Malaysia
09:49dan jadi selepas melihat semua perkembangan ini
09:52FBMK Asia menghampiri RM1,750 mata
09:55ringgit semakin stabil dan data ekonomi Amerika Syarikat
09:58mula menunjukkan tanda-tanda kelembapan
10:01apakah strategi yang patut diambil oleh pelabur Malaysia
10:04dan masih ada ruang untuk bursa Malaysia bergerak lebih tinggi?
10:09ok, untuk pandangan ini, untuk soalan ini saya melihat
10:14kita masih konstruktif terhadap bursa Malaysia untuk tempoh 6 hingga 12 bulan
10:21tapi saya tidak menggalakkan pelabur mengejar pasaran
10:24sebab kalau kita lihat masih ada peluang dalam banking teknologi dan semiconductor
10:29utility serta data center infrastructure
10:32ini disokong oleh domestic investment cycle dan juga global AI demand
10:37so apabila FBMK Asia dia menghampiri RM1,750 mata
10:41kita perlu lebih selektif
10:43so strategi saya ialah dynamic allocation
10:46tambah exposure apabila valuation atau
10:50fundamental menjadi menarik dan
10:52ambil keuntungan apabila valuation menjadi terlalu tinggi
10:56so saya melihat masih ada upside untuk FBMK Asia
11:01tetapi volatility juga dijangka akan meningkat
11:03so kalau secara keseluruhan saya boleh katakan
11:07strategi yang boleh dilakukan adalah
11:09jangan takut berada dalam pasaran
11:10tapi jangan terlalu agresif mengejar pasaran
11:13sebab masih ada ruang untuk naik
11:15tapi selepas naik
11:17disiplin lebih penting adalah
11:18untuk melindai semula komposisi portfolio
11:23dan mengambil position
11:25untuk mendapatkan keuntungan
11:28ketika berlakunya correction
11:30ataupun technical rebound
11:32jadi terlalu selesai
Comments