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  • 2 giorni fa

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Trascrizione
00:05Questo è il momento della fascia trading dove dovete prendere pezzo di carta e penna e segnarvi
00:10quali sono gli appuntamenti della settimana perché c'è Antonio Lengua, DocTrader, qui a Market
00:15Driver. Buongiorno Antonio. Buongiorno Emeric, buongiorno a tutti i telespettatori. Mi scuso
00:21per l'audio, il video non perfetto. Vabbè abbiamo visto di peggio Antonio, abbiamo visto di peggio.
00:27A noi ci interessa quello che hai da dire, non il layout o la scenografia. Parti con gli appuntamenti
00:35della settimana. Una settimana molto impegnativa questa, sia da un punto di vista di banche centrali
00:42che di dati macroeconomici, di trimestrali e anche di impegni geopolitici. Iniziamo da questi ultimi
00:48perché magari uno li trascura, ma domani c'è un incontro a Washington, Trump e Netanyahu
00:56e Trump e Zelensky. Molto interessante questa coincidenza di incontri nella stessa giornata.
01:04Quindi vediamo cosa salta fuori. Mancano tre mesi alle elezioni di midterm e quindi Trump
01:12sente un pochino il fiato sul colo su queste due guerre che gli mancano per completare la
01:17sua raccolta di guerre concluse nel 2025-2026 che sono circa un centinaio a sentire lui.
01:25Quindi queste sono le due più importanti. Quindi ogni incontro può aggiungere dei pezzi
01:33a questo puzzle molto complicato. Vediamo. Ma i mercati, oltre a questi, sono concentratissimi
01:40sulle trimestrali e le aggiornate più importanti sono mercoledì e giovedì. Mercoledì esce
01:47Microsoft, Meta, Qualcomm, Nebius, Lam e esce anche Ainix, quel gigante sudcoreano che ha fatto
01:58un collocamento di circa 27 miliardi qualche settimana fa in America e che tira fuori la sua
02:06prima trimestrale, la trimestrale di questo trimestre. E poi il giovedì abbiamo Apple e Amazon.
02:15È la settimana in cui escono circa il 33% in peso di società dello Standard & Poor's e oltre
02:23il 35%
02:24di società del Nasdaq. Quindi alla fine di questa settimana avremo circa i dati di più del 70%
02:32delle società dello Standard & Poor's. Quindi a questo punto il quadro sarà molto completo
02:38su come è andato il trimestre, su quali sono le forward guidance e quali sono anche le reazioni
02:45dei mercati a queste trimestrali. Quindi settimana davvero importante, al di là di qualunque notizia,
02:52vedere se le società fanno utili, fanno revenues e come vedono i prossimi trimestri.
02:59Questo è poi l'ABC dell'azionario americano e dell'azionario generale.
03:08Abbiamo le banche centrali, Banca Americana, la Federal Reserve, la Bank of England e la Bank of Japan.
03:15Inutile dire che la più importante è la Federal Reserve mercoledì sera.
03:19Quindi mercoledì sera si sommano, la prima ondata di trimestrali è la Federal Reserve.
03:27È la seconda riunione con Walsh e come aveva detto in vari interventi che abbiamo avuto
03:34sarà un family fight, quindi un combattimento in famiglia.
03:40Un modo gentile per dire che ci sarà una discussione piuttosto serrata.
03:46Nel frattempo dall'ultima riunione i vari membri della Federal Reserve hanno espresso
03:50la loro preoccupazione per l'inflazione e quindi qui ci sarà una discussione piuttosto tosta
03:57se alzano o no i tassi.
03:59I mercati non si aspettano un rialzo dei tassi per questa riunione
04:03se lo aspettano per la riunione di settembre.
04:06Secondo alcuni la mossa ideale sarebbe alzare adesso
04:10in modo che anticipare quindi il rialzo dei tassi di settembre
04:15e poi lasciare libero campo che si sviluppino i temi politici
04:19in vista appunto dell'elezione di midterm
04:22senza arrivare troppo vicino con un rialzo di tassi alle elezioni.
04:28Non c'è un dot plot, non c'è una forward guidance,
04:32non ci sono previsioni macroeconomiche dello staff
04:35e la Federal Reserve non darà un forward guidance.
04:39Quindi questa nuova idea di WERSH, di non dare un forward guidance
04:43lasciare che i mercati trovino un loro equilibrio autonomamente
04:50crea anche delle condizioni di maggior volatilità
04:52se la Federal Reserve dovesse sorprendere i mercati.
04:57Quindi non preparandoli.
05:00Poi abbiamo la Bank of England il giorno dopo, giovedì.
05:03la banca del Giappone...
05:04Eccola, la banca del Giappone!
05:07Io stavo aspettando quella, stavo aspettando.
05:11Ogni mattina mi guardo il grafico del dollaro yen.
05:15Faccio colazione e guardo il grafico del dollaro yen.
05:17Io quando sono annoiato mi guardo il grafico del dollaro yen.
05:20Quando non so cosa fare do un'occhiatina così per riprendermi un attimo.
05:25Ai minimi quarantennali dello yen e volte.
05:29O se dovete scegliere il posto dove andare a fare le vacanze,
05:33Giappone, insomma, avete il cambio a favore.
05:36Quindi fateci un pensiero.
05:38Ho tutti amici che vanno in Giappone a ottobre e novembre.
05:40Anche io ho un sacco di amici.
05:42L'unica cosa è il costo del volo, che è un po' così.
05:44Però poi là spadroneggi proprio con l'euro o con il dollaro.
05:48Ti senti ricco.
05:49Ti senti ricco totalmente, assolutamente.
05:52Va bene, prego.
05:53Vediamo cosa succederà.
05:57Sono sempre molto critici i governatori giapponesi.
06:02Poi il governatore giapponese aumenta i tassi.
06:06Poi è il ministro delle finanze che decide eventuali interventi dello yen.
06:10Certo che con lo yen sopra 163,
06:13se decidessero una manovra sorpresa che non rientra proprio nella tipologia degli interventi.
06:22Però qua, perdonami,
06:24cioè o si danno una mossa lì in banca centrale a fare qualcosa di serio
06:29oppure si stanno bruciando riserve valutari a entrare così sporidicamente sul mercato del forex.
06:35Tanti c'è qua.
06:36Il mercato per fargli cambiare opinione deve entrare proprio in politica monetaria,
06:41ma pesante persino.
06:43Anche un piccolo aggiustamento secondo me può cambiare la direzione del dollaro-yen.
06:48O no?
06:49Il mese scorso ho letto che c'è stato un deflusso vendite di dollari abbastanza corposi,
07:00quindi sono diminuiti gli asset in dollari detenuti dalla Banca del Giappone,
07:04quindi qualcosa deve aver fatto sicuramente.
07:06Ma i risultati non si vedono finché non c'è un cambio significativo
07:12a livello di tassi o di politica,
07:16perché si è parlato nelle settimane scorse di una modifica della...
07:21Sì, è già tornata più miti consigli la politica economica della Takaichi.
07:28No, no, era soprattutto per la determinazione degli investimenti del potentissimo fondo pensione governativo,
07:36in modo da rendere più attraenti anche con delle generazioni fiscali per i privati
07:45in investimento nei titoli giapponesi,
07:47in modo tale che questi fossero invogliati a vendere gli asset internazionali,
07:54rimpatriare lo yen e comprarsi i titoli giapponesi che tutto sommato rendono piuttosto bene.
07:59Quindi vediamo, ci deve essere, probabilmente sarà lo studio,
08:05qualche forma mixed di interventi, Banca del Giappone con tassi e governo
08:10con queste agevolazioni per stimolare il rientro dei capitali.
08:16Comunque, attenzione, venerdì mattina siamo anche a fine mese,
08:20perché il 31 scade il mese, quindi ribalancing di fine mese,
08:24e ci potrebbe essere un po' di movimento.
08:27E arriviamo poi alla fine ai semplici dati macro.
08:32Stasettimana non ci sono molte cose, ci sono più dati macro in Europa,
08:39perché escono i prezzi al consumo preliminari del mese di luglio, appena concluso.
08:46Quindi abbiamo la Spagna, la Germania giovedì,
08:50e poi Italia, Francia e Eurozona venerdì.
08:54E ci sono anche delle aste, perché in America abbiamo aste dei 2, 5 e 7 anni.
09:00I 2, 5 anni oggi, alle 19 escono queste aste e domani quelle dei 7 anni.
09:08Quindi abbiamo molta carne al fuoco, cinture di sicurezza allacciate,
09:14e la fine di giuluglio e poi gli inizi di agosto sono mesi di liquidità
09:19che si riduce un pochino per via delle vacanze.
09:22Quindi i movimenti nel mercato possono diventare più nervosi
09:26e ne hanno tutte le ragioni con tutte queste cose che escono.
09:32Va bene, grazie mille al nostro Antonio Lengua
09:35per averci fatto la disamina della situazione macro e eventi questa settimana.
09:41Caro Antonio, anche con te ci rivediamo dopo la pausa estiva.
09:44A settembre, buon lavoro, tante belle cose.
09:46A settembre, arrivederci.
09:48Ciao Antonio.
09:49Ora andiamo in pausa, restate con noi,
09:51perché dobbiamo partire con il nostro approfondimento dedicato alle PNC,
09:53posizione di nette corte, Stefano Sabetta con noi.
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