- 10 ore fa
Categoria
📺
TVTrascrizione
00:10Bentornati, seconda parte dell'intervento legato a intelligenza artificiale, arriviamo
00:16al momento umanoidi che abbiamo già mezzo trattato, sfiorato almeno nella prima parte
00:23e parlavamo del fatto che comunque non è che ci sono molte cose su cui investire a
00:28livello di umanoidi e anche magari quelle che ci sono che ti possono sembrare robotica
00:32poi magari ti fregano, mi viene in mente l'idea di ABB, tu dici ABB, quelli dei bracci robotici
00:39così, questi qua non hanno più la divisione robotica da un pezzo che l'hanno venduta a
00:44Softbank, si ABB ha venduto a Softbank, tutti lo conosciamo Softbank, chiamiamola una banca
00:51venture capital, investitore di tante idee e ha investito Softbank molto sull'intelligenza
00:59artificiale e comunque abbiamo detto prima il trend dell'embodyment quindi portare l'intelligenza
01:07artificiale all'interno di un corpo, quindi un umanoide, un robot è il prossimo passo e sarà
01:18molto importante prendersi questo trend, quindi cosa ha fatto Softbank? Si è comprato la
01:22divisione di ABB della robotica, 5 billion di deal, di operazione, multipli 14, 17 volte le
01:35vida e quindi se tu adesso investi in ABB pensando di prenderti la wave degli umanoidi
01:45probabilmente sei dentro per pezzi di come dire elettronica ma la parte di hardware
01:51vero te la sei spinoffata quindi cosa succede? Se tu sei l'investitore, se sei l'ETF che ti chiami
01:58Humanoid Robotics dimmi tu il nome e hai ABB in portafoglio probabilmente sei meno esposto
02:07oggi al trend degli umanoidi rispetto a quello che pensavi e questo è un problema da investitore
02:14perché? Perché se io faccio cherry picking quindi mi seleziono le azioni per surfare l'onda degli
02:21umanoidi che sarà la prossima potente ma è complesso prendersela oggi costruirsi il portafoglio
02:27eh si perché di pure play quindi non ce ne sono ce n'è uno la SPAC che abbiamo visto
02:33Churchill
02:34Capital che si fonde con l'americana che però anche lì capitalizza 2 billion ancora piccolina alcune
02:42cinesi produttori di automotive eh quelli sono io li aspetto lì al vacca bisogna tesla no a parte che
02:50tesla cosa fanno adesso la fondano con spacex sì dai fanno questa qua sicuro tu dici che lo fanno la
02:56faranno
02:56si avvicina al suo quant'era 10.000 miliardi di capitalizzazione per avviare il suo trillion di bonus
03:05sono tre messaggi eh no farà un bel merge tra le due è prossima anche anche tesla brucia cassa
03:13questo quarter il problema è che lei mostra tre teste non brucia quello è proprio un buco nero
03:20pazzesco è un mondo a leva e quindi tornando all'umanoide è molto difficile far selezione si stiamo
03:27provando a far selezione da diverso tempo abbiamo preso quella matrice di JP Morgan provando ad andare a
03:33costruire la posizione su produttori che lavorano su ingranaggi semiconduttori eh terre rare e però tutta
03:44la parte del produttore il cosiddetti eh fornitori dell'automotive TR1 TR2 TR3 che costruiscono pezzi per
03:54essere assemblati nella catena produttiva dell'automotive il vero punto è che abbiamo i due mondi il mondo
04:02orientale cinese e il mondo occidentale americano e diciamo europeo ormai siamo un po in mezzo
04:10perdenti in mezzo i cinesi schiacciati in mezzo schiacciati la tecnologia che hanno per costruire
04:17automobili elettriche è molto molto simile la modalità nel costruire un umanoide c'è certo
04:26probabilmente i cavalli più importanti performanti che troveremo saranno in Cina
04:34perché hanno già e stanno costruendo tutto l'indotto non so se è chiaro a tutti ma loro
04:40sono molto più avanti quindi bisogna andare sul mercato Asia Cina per costruirsi la posizione
04:47forte il tema vero che poi i soldi stanno a Wall Street quindi quelle poche che emergeranno
04:53Wall Street buone o cattive che siano per me bisogna averle solo per un fattore che Wall Street
04:59alzerà i prezzi di quelle tale per cui proverà a spingerle a diventare competitive perché saranno
05:06più grosse avranno più soldi saranno più capitalizzate di conseguenza non mi farei tanto un portafoglio
05:13guardando la tecnologia la migliore la peggiore è quelle che sono Wall Street me le prendo
05:17chiudendo gli occhi un po stupido da farlo investitore ma un po chiudendo gli occhi
05:21perché nell'onda che arriva i soldi finiranno lì dentro quindi me le costruisco in più
05:27costruendomi un portafoglio chiamiamolo più veglio sui cinesi che hanno già la tecnologia sviluppata
05:32oltre magari in Europa qualcuno
05:34però l'investimento sulle azioni cinese non è proprio semplicissimo
05:37infatti lì fare il cherry picking soprattutto non puoi comprarle
05:43è stato lo stock connection che è agevolato per gli istituzionali ma a livello di noi retail
05:48diventa complicato
05:50a meno che non ti faranno prima o poi un etf che c'è dentro le robe
05:53ci sarà qualche asset manager speriamo qualcuno di smart che si costruisce un bel portafoglio
06:00che ci proponga qualcosa
06:02Andreoli che ne pensa dei Nokia risultati ottimi e previsione rialzo
06:07Nokia era un tuo cavallo di battaglia
06:08lo è ancora?
06:10Nokia sì
06:10allora nella liquidità importante che mi sono fatto come diciamo da diverse settimane
06:18avevo tenuto microrattori
06:22IMSR quindi terrestre all'energy
06:24infatti è un altro titolo che mi stavano chiedendo
06:26con un bel meno 50 ma io lo tengo non è un problema perché sta quotando quasi la cassa
06:31poco ci manca cioè veramente ha valori infimi non è un problema lo tengo a lungo termine come se fosse
06:38una call sulla tecnologia per me non ho esposizioni grosse
06:42nonostante sia nel mio portafoglio un equity importante ma non ho su tutto il mio patrimonio mio nav
06:49e piccole percentuali
06:53poi Nokia l'ho tenuto l'abbiamo preso sugli 8
06:56l'ha fatto 15 e è ritornato sui 10
06:599
06:599,37
07:00in euro
07:01ok
07:05e potrebbe essere una bella finestra coprire il grafico anche qui bisogna capire se tenesti livelli se non tornare a
07:117 o 6 anche si fa in fretta ma
07:14dovevamo vedere il cosiddetto backlog dei contratti AI di Nokia però è sempre figlio di quelle capex ricordiamocelo
07:22quindi
07:23però ha aumentato il backlog di Nokia
07:27c'è gli ordini quindi si è il player che in un mondo iper inflazionato dell'AI era rimasto indietrissimo
07:34quindi ce l'ho è l'unico diciamo di questo mondo AI tecnologico di capex che ho in portafoglio
07:43l'ho sempre detto
07:44non lo vendo
07:44lo tengo
07:46e
07:46per me
07:48come fondamentali ci siamo
07:50per ora
07:51però bisogna essere reattivi se cambia qualcosa
07:54perché se cambia qualcosa le capex si stoppano
07:58o cominciano a venire giù le hyperscalers
08:01queste vanno giù a
08:03a strascico
08:05e
08:05quindi
08:06adesso non ho ancora letto la trimestrale perché credo sia uscita o stamattina
08:11si stamattina è uscita
08:12non ho avuto ancora il tempo tecnico di leggerla
08:15però probabilmente il backlog è importante se la reazione è questo e vuol dire che sta veramente migrando sull'intelligenza
08:22allora
08:22vediamo se ce l'ho così al volo nelle agenzie
08:26vendite nette secondo trimestre 4,81 miliardi più 8
08:29utile secondo trimestre 5 milioni di euro
08:32attenzione però meno 95 a su a
08:35questo è da entrare un po' meglio nel dettaglio
08:37stima utile operativo comparabile nel 2026 però 2,1 2,6 miliardi
08:43ma quello che prezza oggi il mercato è
08:45fatto 100 il tuo fatturato
08:47prima era un
08:485-10 per cento di AI
08:50adesso sta diventando il 20 o il 30
08:52allora comincia a scontarti i multipli americani
08:56è un questo il trade che sta facendo il mercato
08:58quindi non sta guardando l'utile per ora
09:01sta guardando solo che sta migrando
09:03l'aspettativo
09:05quindi bisogna vedere il backlog dell'AI
09:07quello è aumentato l'avevo visto prima dai colleghi
09:11e avevo visto che ha registrato un bel aumento
09:14quello è importante come punto
09:16va bene
09:20ci sono anche produttori cinesi di auto
09:23che è quotata al Nise ad esempio uno
09:26nella presentazione l'avevo inserito
09:28quello anche solo per tenermelo in watch
09:33un chip me lo son preso
09:35a livelli che comunque di grafico
09:37se vediamo il produttore di auto
09:41che ha dichiarato di fare
09:43e aver già sviluppato diversi umanoidi
09:46quindi
09:47scusami
09:48il produttore di auto cinese
09:50nella presentazione
09:51non so se
09:52aspetta fammi vedere vado a recuperarla
09:54che magari ci guardiamo anche il grafico
09:56l'ultimo
09:59sotto sotto sotto sotto
10:01ah ok
10:02questo è Xpeng
10:03Xpeng
10:04non l'avevo vista
10:07ecco
10:07dalle V all'umanoide
10:09ma questo è il futuro
10:10prendiamoci il grafico di Xpeng se possibile
10:13ce l'abbiamo qua o te lo vado a recuperare?
10:15no no se puoi trovarlo
10:16se lo recupero
10:17vediamo se lo riesco a recuperare
10:18di solito
10:18trading view te lo da Xpeng
10:21o se no c'è anche l'ADR no?
10:24si no appunto io ho preso l'ADR
10:26quello te lo ritrovo facile
10:28ho preso l'ADR di Xpeng
10:30ok
10:31se vediamo il grafico in effetti
10:33ehm
10:35Xpeng
10:35eccolo qua
10:36Xpeng
10:37dovrebbe essere questo qua
10:38perfetto
10:39guardiamoci
10:40i prezzi
10:41allora
10:43non è
10:44molto in
10:45in hype
10:46no
10:47decisamente
10:47decisamente no
10:50qualcosa
10:51l'ho preso
10:51vediamo se ce l'hanno raccontata giusta
10:55se ce l'hanno raccontata giusta che faranno gli umanoidi o se è solo marketing
10:59il tema vero è che come sempre in queste cose devi fidarti un po' di quello che ti dicono
11:04eh
11:05fidarsi
11:07fidarsi
11:08o no
11:09ecco
11:11possiamo fidarsi o ragionevolmente non possiamo fidarci
11:14non lo sappiamo no?
11:15c'è la disclosure anche delle informazioni da parte del
11:18soprattutto dei cinesi diventa complicato
11:20però io me la son presa l'ho messo in portafoglio un piccolo
11:24anche qui una call sul tema umanoide
11:27però pian pianino costruendo una
11:30e sei piccolino
11:31capito
11:31una watchlist di questo tipo
11:34cominciamo a
11:35a provare a entrare in questo trade in quest'onda della
11:37della
11:38fisica
11:40l'emerging market dell'altra volta?
11:42sei ancora
11:42appunto
11:43ho preso un etf
11:45il tema vero che mi faceva notare anche un amico
11:48che dentro quelle etf c'era una componente di corea non banale
11:53ah
11:55giustamente
11:56quindi bisogna
11:57si vi devi scorporare però
11:59bisogna prendersi
12:01anche perchè se la corea poi va giù
12:03come andata su
12:04ma infatti è quello
12:05l'emerging market non considera nella mia testa la corea assolutamente
12:10cioè l'emerging market intendo tutto l'ATAM
12:14l'ATAM in latinoamerica
12:15india
12:16india
12:17e
12:18diciamo
12:19anche la cina
12:20parte dell'area
12:21non è tanto l'emerging market
12:22però
12:23non include la corea
12:24quindi se prendi un etf uno strumento con dentro l'emerging market
12:29ma include anche indici tipo la corea che è super in orbita
12:34sui temi tecnologici di cui abbiamo parlato assieme ad oggi
12:37e non va bene
12:39ah certo
12:40quindi sarebbe piuttosto farsi un portafoglio di indici etf di ciascun paese
12:45Giacomo Andreoli, Seven Capital
12:47grazie mille Giacomo
12:48grazie
12:49alla prossima
12:49terminiamo qui questa prima parte della fascia trading
12:52andiamo in pausa e cominciamo subito con lo spazio dedicato alle vostre domande
12:55dell'analisi tecnica
Commenti