- 4 mesi fa
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00:01Moneypharm, love your money more.
00:30Andiamo a fare un po' la panoramica di come si sono sviluppati gli ETF, quali sono stati più comprati, più
00:35venduti.
00:36Facciamo un po', insomma, a vedere se c'è qualcosa di succulento da condividere con i nostri telespedatori.
00:41E perciò, panoramica della settimana. Davide.
00:45Una settimana, parliamo della scorsa, anche se ci stiamo avviando alla chiusura anche di questa.
00:51Una settimana dove c'è stata, almeno da quanto abbiamo visto, un po' di rotazione.
00:55Cosa intendo e cosa vuol dire rotazione.
00:57Abbiamo parlato le scorse settimane di semiconduttori che vanno, di Nasdaq, di tecnologici.
01:04Rotazione vuol dire che stanno un po' uscendo da questi indici e si stanno riposizionando verso quelle categorie un po'
01:10più sicure,
01:11che possono essere anche azionari, ma azionari core, ovvero gli azionari un po' più diversificati come l'azionario globale.
01:20Motivazioni possono essere tante, può essere anche banalmente una presa di profitto.
01:25Penso al mercato asiatico, penso al Cospi che ha corso tantissimo e adesso c'è stata qualche presa di profitto.
01:33Penso anche a settori un po' più di nicchia, tipo lo Space Innovator.
01:37Ah, sì.
01:39Nel quale, dal piccolo nostro analisi che abbiamo fatto, il motivo è un po' più non rotazione, ma un riposizionamento.
01:45Cioè, tolgo un po' da Space Innovator come TF per finanziarmi, ottenere cash, per andare poi a comprare direttamente SpaceX.
01:52Ah, proprio così, vanno direttamente sul titolo?
01:55Sì, direttamente sul titolo.
01:56Ma questo proprio visto dai flussi dei...
01:59Questo come panoramica di studi, nella nostra analisi si è visto nel nostro...
02:04Proprio vista questa cosa, interessante però, perché Davide, anche tu Fausto, però, cioè, vai un po' più incontro sul rischio,
02:14togliendoti da un ETF dove magari escono tanti titoli e vai direttamente...
02:19Sì, l'ETF è uno degli elementi utili in termini asset allocation, la diversificazione, no? Hai dentro almeno 20-25
02:27titoli in un ETF, come minimo.
02:30Se scegli di passare da un basket di 25 ad un singolo asset, chiaramente chiambano molto i parametri, la volatilità
02:36può essere anche tre volte tanto.
02:38Però mi fa impressione questa, non dico ricerca del rischio, però...
02:43RISCON, mettiamola così, proprio tra l'altro su un settore di volatilità ce n'è quanta...
02:50Sì, vuol dire cavalcare il rischio di San Gratico di quel singolo nome dell'intero settore.
02:57È comunque come marketing, ma sa il fatto suo, c'è poco da fare.
03:01Aggiungiamo che è entrato nel Russell 2000 il 30 giugno e dal 7 di luglio il Nasdaq 100 come ventunesimo
03:10titolo come quotazione.
03:11S&P aspettiamo un annetto, eh?
03:14Almeno.
03:15S&P è un po' più, diciamo, non dico seri, però...
03:20Qualche paletto in più.
03:21Assolutamente.
03:22Allora, panoramico della settimana.
03:24Variazione tra i DTF, un calo rispetto alla settimana precedente.
03:28Ma questo cosa significa? Che si sono tenuti nel portafoglio le strategie che avevano fatto la settimana prima.
03:34Come la interpretiamo questo dato?
03:35Allora, arriviamo comunque da una settimana, la scorsa, che è stata comunque una settimana non troppo movimentata, un pochettino movimentata.
03:45E quando le cose vanno tendenzialmente in maniera abbastanza tranquilla si tende a mantenere le posizioni.
03:53Aggiungiamo che era una settimana che nella nostra piattaforma andiamo a fare il trail sui pack.
03:57Quindi qualcosina anche in termini di volumi di buy va a sostenersi.
04:02Quindi vediamo tanti core che rimangono sempre con quell'istogrammino rosso-rosa che va ad indicare tanti acquisti.
04:10Allora, andiamo qua?
04:10In basso a sinistra, esatto.
04:12Ok.
04:14Questo è il van, non mi ricordo...
04:15Vanguard, il Future World.
04:17Future World, quindi sempre...
04:19Emergenti e sviluppati.
04:21L'iShares Core MCI World, la differenza è che qua parliamo solo di paesi sviluppati.
04:25Ok.
04:25E poi l'overnight è interessante perché seppur è un prodotto monetario al rendimento della tassa...
04:32Questo è sempre lì, eh, l'overnight.
04:33Perché è il prodotto utilizzato almeno dai nostri clienti sulla nostra piattaforma come il classico parcheggio di liquidità
04:38che ti permette di andare a posizionare il cash lì perché non sai cosa fare...
04:46E tu dici per non lasciarlo sul conto bancario vai su...
04:49Ti rende qualcosa.
04:50Poi quando individuo il mio acquisto, che può essere SpaceX, che può essere un azionario particolare, un obbligazionario, quello che
04:57vuoi,
04:57tolgo dall'overnight per metterlo su un ETF.
05:02Questa strategia è interessante, Fausto.
05:04Io non l'avevo mai...
05:06Sì, chiaramente il broker deve avere un costo di entrata e uscita basso perché l'overnight matura giorno per giorno,
05:13un piccolo di rendimento, quindi se uno lo tiene tre giorni probabilmente non riesce a compensare l'entrata e uscita.
05:19Se uno lo tiene due settimane, tre settimane, probabilmente riesce a compensare e gli rimane qualcosa.
05:24Se c'è qualche accorto con fee gratis che ogni tanto ci sono...
05:28E infatti questo è proprio uno dei temi barra limiti, i costi di trading, perché comunque quando ti vai muovere
05:34sul mercato inevitabilmente ci sono.
05:36Nel nostro caso specifico noi abbiamo un book di 1500 ETF a disposizione per i nostri clienti, più della metà
05:43sono a zero fee.
05:44Quindi se voglio comprare questo, diciamo, owner di trading fee con noi, per quei almeno 800, non è assolutamente in
05:54carico del cliente, ma è totalmente a zero.
05:56Quindi un po' agevole a questo momento.
05:57Sul trading con zero fee, insomma, sei molto più agevole.
06:01Ha sicuramente più senso anche stare su prodotti che hanno una bassa redditività.
06:06Va bene, poi, l'overnight rate swap, c'è il Vanguard S&P 500, che è quello, vabbè, un must
06:12have.
06:13Ecco, sai che mi hanno parlato questa settimana in più persone dei mercati emergenti.
06:19Mi hanno detto, stanno puntando, o comunque stanno guardando, stanno cominciando a guardare i mercati emergenti.
06:25E non mi fa, cioè, non mi stupisce di trovare questi due.
06:29Live share core, MSC, M.
06:31Esatto, emerging e IMI.
06:34Perché?
06:35Tra l'arco, buy 85%, quindi proprio si sposa sulla cosa che...
06:39Come ti dicevo, sono un po' un mix delle cose.
06:42Vediamo i nostri clienti quando lavorano su una strategia PAC,
06:46lavorano su una strategia PAC dove possono mettere...
06:48È ancora bassa, eh, la categoria emerging.
06:51Però, potenzialmente, quella sarà interessante vedere se magari crescerà nelle prossime settimane.
06:56Esatto, è sicuramente interessante.
06:58Emerging rimane comunque un mercato laterale,
07:00è un mercato dove, per esempio, anche nell'All Country World,
07:02che è il primo nella lista che è l'indice dove mette dentro i paesi sviluppati ed emergenti,
07:07gli emergenti sono comunque sotto al 20% di peso, come peso, appunto, nell'ETF stesso.
07:13Ma non è pochissimo, eh.
07:14C'è la Cina?
07:15È poco?
07:16No, è un pedo sensato.
07:19Ah, ok, giusto.
07:20Hanno più volatilità rispetto ai paesi occidentali sviluppati,
07:24per cui, chiaramente, hanno un peso molto inferiore.
07:27E poi possono esserci anche strategie di
07:28o mi compro l'All Country, che c'è tutto,
07:31oppure decido io di comprarmi il Vanguard S&P 500
07:34e mi compro gli emergenti.
07:36Così posso anche decidere io il peso, in questo caso.
07:38Al posto di fare un 80-20, mi faccio un 55.
07:41Esatto.
07:43Ci sta, ci sta.
07:44Allora, vabbè, il core diversificati per mix, per categoria,
07:49sempre on top, il 40%.
07:51Altri tematici, 22-3.
07:54Tech Innovation, non mi ricordo, è cambiato qualcosa rispetto alla settimana scorsa.
07:57Adesso mi ricordo, c'è stata qualche variazione significativa?
08:00Più che altro nei numeri, nel senso che i core diversificati sono saliti tanto.
08:04C'è tanto, erano un 30-32%, adesso siamo a 40%.
08:08Siamo praticamente quasi un trade su due.
08:11Quella settimana scorsa è stato fatto sui core diversificati.
08:13E questo perché, secondo te, Fausto?
08:16Si va a ricercare un po' più di stabilità, di meno rischio?
08:19Ma probabilmente in un mercato molto incerto,
08:21come quello che abbiamo visto in queste ultime settimane,
08:23un giorno meno uno, l'altro giorno più 0,8.
08:26Poi meno uno e mezzo, poi più uno.
08:28Quando c'è molta incertezza e viene un po' a mancare quello che è il trend di fondo,
08:33che sia rialzista o ribassista, uno magari non sa bene che pesci pigliare
08:36e quindi dice, mi metto sull'intero mercato, molto diversificato,
08:41con dentro 3.000 titoli in un ETF e quindi riesce comunque a cadere sempre in piedi
08:47anche se magari il mercato non si muove in modo ottimale.
08:51Va bene, Davide, qua c'è qualcos'altro da condividere o possiamo...
08:55Sono movimenti abbastanza standard.
08:58diciamo rispetto a quanto avevi già analizzato prima.
09:01Ok, perfetto.
09:02Allora, andiamo a vedere qua la parte più interessante, per come la vedo io.
09:05Chi vince e chi perde.
09:07Allora, il Vanek Gold Miners ha fatto la parte del leone, più 12,28.
09:12Però anche il Nasdaq 100, più 12.
09:16Il Kakao, anche qua sul Kakao, più 10.
09:20Il Vanek Space Innovator, più 10.
09:22Il Vanek Defense, più 8,92.
09:24E questi secondo me sono destinati poi soprattutto al Defense, non lo so.
09:28E il Wisdom 3 Cyber Security, che ha fatto più 8.
09:32Come vediamo sono sempre indici e settori molto di nicchia, dove la volatilità sicuramente è importante.
09:38È difficile vedere un top gainer che può essere un MCI World, un S&P 500.
09:43Allora, il Kakao ormai è diventato quasi una routine.
09:46Dovrebbe essere la terza settimana di fila, che lo vediamo in verde come top gainer.
09:51Interessante il Nasdaq 100 come movimento.
09:55Sicuramente va un po' anche a braccietto con Space Innovators.
09:58È certo.
09:59E stava per entrare, che poi questa settimana è entrato SpaceX.
10:05La settimana prossima, esatto.
10:07Defense, se abbiamo un attimo letto cosa è successo in Turchia, c'è un aumento,
10:14o almeno c'è stato un accordo su aumentare la percentuale dedicata alla difesa su base PIL fino al 5%.
10:22Quindi si è un po' cavalcata questa notizia.
10:25Sì, poi anche le questioni geopolitiche, l'escalation, quella diciamo aiuta il Vanek Defense e non aiuta il resto del
10:36mondo.
10:36Invece i top losers, l'MSC World di Amundi, meno 7, il blockchain technology, blockchain, non mi stupisce che siamo qua,
10:46perché vedo molta tensione.
10:48Il physical silver è praticamente quello che compra fisico, argento fisico.
10:55Mentre Corea, anche meno 4,72 per l'enorme volatilità.
10:59Qua forse l'unica cosa è l'MSC World di Amundi.
11:03Sì, è un'MSC World IT, quindi Information Technology.
11:06Ah, ok.
11:07Sì, è un po' un nome molto abbreviato.
11:10Ah, IT, Information Technology, allora ci sta.
11:12Rientra tutto.
11:13Come vedi è un po' quello che ti dicevo all'inizio, ovvero una settimana un po' di rotazione.
11:18Quindi dove siamo usciti dai tecnologici, dove abbiamo preso un po' di profitto sulla Corea,
11:23perché comunque anche la Corea, ripeto, è un indice comunque di un paese, ma si è fatto quasi il meno
11:295%.
11:31Blockchain legati inevitabilmente alle valute digitali che stanno soffrendo da praticamente più di 6 mesi,
11:38dal picco massimo di ottobre, e i semiconduttori.
11:41Quindi qua vediamo proprio quanto dicevo all'inizio di rotazione.
11:46Va bene.
11:47Fausto, tu qua vuoi condividere?
11:49Hai qualcosa da dire o ti sento l'ormale?
11:51No, beh, non saprei in realtà cosa aggiungere rispetto a quello che ha detto Davide.
11:55Blockchain sappiamo che è molto correlato rispetto all'andamento delle cripto.
12:01C'è sempre un po' una dietripa fra le cripto se riescono a muoversi in modo sufficientemente correlato
12:07rispetto agli assi rischiosi azionari, rispetto al Nasdaq, oppure se invece sono per buona parte indipendenti,
12:15c'è chi dice una cosa, c'è chi dice l'altra, secondo me da un paio d'anni a
12:19questa parte
12:21via via si stanno sempre legando di più agli assi rischiosi.
12:24Quindi quando ci sono forti vendite sulla tecnologia, anche magari le componenti che ripeto tendono a soffrire un po' di
12:32più
12:32rispetto a quello che succedeva anni prima.
12:34Se posso poi, anche per chiudere il cerchio, parliamo sempre di settimana.
12:38Cosa è successo a giugno? Perché noi guardiamo molto, che è cresciuto, che ha perso tanto, ma sono sempre indici
12:45molto di nicchia.
12:46Se andiamo a guardare invece i settori principali, quando parliamo di core, di America, comunque segnaliamo che a giugno
12:52è stato tendenzialmente un mese positivo, America ha fatto quasi il 2%, ma è interessante vedere il movimento europeo a
12:59giugno
12:59che ha sovraperformato l'America, perché l'Europa ha quasi fatto il 4%, quindi ha quasi fatto doppio rispetto allo
13:05Standard & Poor's.
13:06Inevitabilmente lo sblocco di Hormuz l'Europa ha aiutato tanto.
13:11Sblocco, blocco, ancora non si è capito bene.
13:14A giugno, mentre emergenti leggermente negativi.
13:18Fotografia ad oggi, che siamo ad un terzo del mese, nonostante sentiamo tanto rosso, negativo, blocco di nuovo di Hormuz,
13:26ad oggi gli indici principali sono comunque flat, l'America è leggermente negativa, Europa è a zero,
13:33quindi stanno comunque tenendo rispetto a quanto stiamo segnalando e vedendo.
13:37Va bene, allora, top movers e nuovi pack, al volo che siamo in chiusura dalla prima parte,
13:42qua c'è qualcosa da vedere da...
13:45Sì, una cosa molto particolare, due settimane fa parlavamo di un nuovo approccio semiconductor sui pack,
13:51e se guardi il penultimo è entrato il Global Aerospace and Defense.
13:57Ah, nei pack dei clienti.
13:59Esatto.
13:59Hanno cominciato a fare i pack...
14:02A impostare i pack su Aerospace and Defense, che sicuramente è una cosa molto interessante.
14:05Questa è una bella mossa dai clienti.
14:08E in aggiunta, come nuovo in termini proprio di trade e di pack creati,
14:11c'è anche il terzo ultimo, che è il Global Aggregate Bond.
14:15Che stanno con i rendimenti.
14:17Esatto, prendiamo la parte obbligazionale per darmi un po' di stabilità,
14:20visto che adesso c'è un po' di nervosismo,
14:23e quindi vediamo due tipologie di investitori diversi,
14:27quelli molto aggressivi, parliamo sempre di un 2-4.
14:29Non sono sul pezzo.
14:31Almeno i nostri sembrano molto sul pezzo.
14:36Bene, bene, bene, mi piace.
14:38Allora dai, andiamo in pausa, panoramica finita,
14:41e poi un po' di educazione finanziaria.
14:43Cosa facciamo dopo?
14:44Faccio spoilerare.
14:45Sì, ci ricolleghiamo chiudendo il discorso sul kit che amministra la tua volta,
14:49che genera un pezzettino in sospesa,
14:51poi parliamo del TER,
14:52e poi nel dettaglio uno di questi prodotti,
14:55il Life Start di 60%.
14:56Bene, dai, break, e poi seconda parte di ETF Time.