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00:05Benvenuti all'interno del nostro Forex Update, l'aggiornamento dedicato al mercato valutario.
00:10Con noi non può mancare il nostro Saverio Berlinzani, eccolo qua, trader e formatore.
00:15Buongiorno Saverio e ben ritrovato.
00:17Saverio, Banca Centrale Giapponese ha alzato l'altro ieri, ieri matti, ieri notte, insomma,
00:26l'orario presto la mattina, però arriviamo sempre là, su 160, come mai?
00:34Guarda, le ragioni per cui Don Yen non si muove in questo momento sono diverse,
00:39nel senso che da un lato abbiamo, per chi è short, uno suo poi è estremamente pesante,
00:43perché sono due pipa al giorno, per cui tu hai conto 60 punti al mese, sono 700 punti all'anno,
00:49quindi chi volesse oggi vendere Don Yen a 161, a fine dell'anno prossimo,
00:54quando ci sarà passato un anno, il suo brecchino sarà in area 154.
00:58Quindi è un costo molto pesante da sostenere, soprattutto in un momento in cui sono usciti
01:04i dati sull'export giapponese, molto migliori delle attesi, migliori degli ultimi tre anni,
01:09ciò dimostra che la politica della svalutazione di Takaichi sta pagando,
01:13il settore automotive è rimasto assolutamente, come dire, positivo per quel che riguarda
01:18l'export in sud-est asiatico, ma non solo, è calato solo sul Medio Oriente,
01:23dove peraltro c'era la guerra, per cui era evidente.
01:27Quindi di fatto un Yen che rimane fermo, perché tutti sanno che al di sopra di certi livelli,
01:33in area di rei 161, 161 e mezzo c'è la BOJ che interviene,
01:37questo in ragione della firma dell'accordo con Besant, ricorderai,
01:42tra il segretario al tesoro americano Besant che ha parlato con Katayama,
01:48che è il ministro delle finanze giapponesi, i quali ci sono trovati d'accordo
01:52nell'intervenire se dovessimo vedere certi livelli.
01:54Quindi chi è long rimane long perché c'è un delta tasso a favore,
01:58chi è short deve uscire in fretta perché il delta tasso è sfavorevole.
02:01Questo mantiene il dollaro Yen sostenuto in area 160.
02:05Ci saranno altri rialzi dei tassi da parte della BOJ,
02:08perché avete visto i rendimenti dei titoli giapponesi,
02:12il decennale è rimasto a 2,60, eravamo a 2,70,
02:15quindi siamo ancora ben lontani, tra l'1 e il 2,60 c'è l'1,60% di differenza.
02:20Quindi io aspetterei prima di dire che il mercato si muoverà,
02:25io credo che ci si muoverà ma nei momenti giusti
02:29e questi non sono i momenti corretti, credo che vedremo ancora 161,
02:34161 e mezzo che ricorderai erano i massimi che avevamo visto
02:37quando la BOJ diede l'illusione nel primo luglio 2024 a tutti
02:42che non sarebbe più intervenuta, poi sono intervenuti a 162
02:45e lo portarono a 140.
02:47Fino ad oggi hanno speso 80 miliardi di euro, di dollari scusami,
02:51circa 100 miliardi diciamo, con un patrimonio di riserve valutari
02:56è pari a 1,4 trilioni, quindi hanno spazio per poter vendere ancora,
03:01stanno aspettando secondo me che il mercato giri da solo.
03:03Quando il mercato girerà da solo interneranno in maniera pesante
03:07e in maniera secondo me definitiva insieme alla Federal Reserve.
03:11Chi è che può aiutare da questo punto di vista?
03:14Beh, possono aiutare le vendite di euro yen,
03:16cioè un euro dollaro che sta provando a salire,
03:20però il momentum non è eccellente, nel senso che si sale ma si sale con difficoltà,
03:26il punto chiave da osservare è tra 1,16 e 60 e 1,16 e 80,
03:30la cui violazione porterebbe i prezzi decisamente sopra certi livelli.
03:34No, è la mia trendline, 1,16 e 70, dove passa la mia bellissima trendline questa qua,
03:40è proprio precisa, perfetta.
03:41Bellissima e ci sono tra l'altro dei punti orizzontali.
03:43Esatto, anche qua c'è il punto orizzontale, fantastico.
03:47Quindi confluenza di punti statici e dinamici è la chiave per capire il mercato.
03:52Quel punto lì, se verrà violato, porterà i prezzi anche a 1,18 e mezzo.
03:57Bisogna vedere se la BCE continuerà ad alzare i tassi.
04:00È chiaro che la BCE ha un mandato solo, quello di stabilità dei prezzi,
04:03non interessa nulla del PIL e non interessa nulla della disoccupazione.
04:07Questo purtroppo rende l'Europa da questo punto di vista vulnerabile,
04:13nel senso che i dati macro sono decisamente peggiori rispetto a quelli americani.
04:17Però l'euro dollaro tiene, tiene perché la BCE vuole alzare ancora i tassi.
04:21Negli Stati Uniti invece, lo vedremo domani,
04:24Kevin Walsh si piegherà i voleri di Trump
04:27oppure deciderà autonomamente, finalmente, qualcosa
04:30e magari sarà un Jerome Powell bis.
04:33Questo è il vero dilemma, secondo me, che dobbiamo affrontare entro domani sera.
04:39Io penso che all'inizio Kevin Walsh sarà molto conservatore,
04:42e terrà un po' la linea di Jerome Powell, non può fare altrimenti.
04:45I dati americani rimangono resilienti sul mercato del lavoro,
04:49un po' peggiori sugli ordini di beni durevoli,
04:51sono calati qualcosa nell'ultima settimana,
04:54ma niente di che, non credo che tutto ciò sia sufficiente
04:57a tagliare il costo del denaro.
04:59Anzi, però bisogna vedere se si piega i voleri di Trump.
05:04Da segnalare la sterlina.
05:05La sterlina, sono usciti i dati sull'inflazione stamattina
05:08e la Bank of England è attesa domani.
05:102.8 rispetto al 3.0 è un dato che è in linea con il precedente.
05:18Però bisogna segnalare il fatto che la Bank of England
05:21non l'ha mai tagliato fino ad ora.
05:23E secondo me qualcosa dovrà fare, prima o poi.
05:26Vedremo se si occuperà anche della crescita,
05:28perché in questo momento, devo dire che la Gran Bretagna
05:30e la sterlina le stanno pagando le conseguenze oggi,
05:33potrebbe vedere un cable che rompe 32,80 e scende di qualcosa.
05:38Questo se l'euro-dollaro verrà nella stessa direzione.
05:41Per quel che riguarda l'euro-sterlina,
05:43io sono bullish fino a 87,5
05:45e solo in quelle aree ricomincerai a vendere.
05:49Cosa dire?
05:49Le oceani che sono ferme,
05:51stamattina sono usciti i dati sulla fiducia
05:53dei consumatori neozelandesi,
05:54la peggiore degli ultimi due anni.
05:56New Zealand rimane debole strutturalmente,
05:59mentre Australia rimane leggermente più forte.
06:01Segnalo poi il dollaro yuan.
06:04Attenzione perché il dollaro yuan è il 75,
06:06stiamo arrivando sui minimi del gennaio del 2023 a 6,68.
06:11Questi sono gli obiettivi.
06:12Sappiamo che c'è in ballo la dedollarizzazione per la Cina.
06:15La Cina vuole legare la propria valuta al gold standard,
06:19in un gold standard all'oro, scusami,
06:21quindi in una specie di gold standard rinnovato.
06:24Vedremo se avrà successo o no,
06:25gli americani non glielo lasceranno fare tanto facilmente.
06:28L'oro nel frattempo si è ripreso leggermente
06:31perché i rendimenti dei titoli di Stato scendono,
06:34quindi tutto ciò che vede i rendimenti scendere
06:37favorisce poi quegli asset che non hanno rendimenti,
06:40come l'oro.
06:41Quindi l'oro sale in corrispondenza
06:43dei rendimenti dei titoli di Stato che scendono
06:45e viceversa.
06:46Cos'altro dire,
06:47Emeric,
06:48non c'è molto,
06:49la Riksberg...
06:50Devi fare un'analisi
06:51dell'euro-dollaro australiano,
06:52come ci richiedono i nostri interspettatori.
06:54Ah,
06:55Euro-Australia è molto molto bello,
06:56fammelo spostare un attimo solo
06:58che me lo guardo sul mio...
07:00Euro-Australia è un cambio estremamente interessante,
07:04ha vissuto una fase di grandissimo ribasso
07:06negli ultimi mesi,
07:09perché se ne andiamo a vedere
07:10gli ultimi 12-13 mesi,
07:11da 1,81-70 siamo scesi a 1,61,
07:141,61 è un bellissimo livello di supporto,
07:17ha tenuto egregiamente,
07:19adesso sta facendo una fase di accumulazione
07:21a minimi crescenti e massimi crescenti,
07:25se rompe 1,65-20 per me torniamo su a 1,68 e mezzo.
07:30Sono piuttosto bullice su Euro-Australia
07:32nel breve periodo,
07:33credo che si vada a vedere qualcosa di interessante
07:36ancora sopra,
07:37ma saranno tutte occasioni di vendita,
07:39quindi 1,68-1,70 per me rinnovate i sell
07:42su Euro-Australia,
07:43così come su Euro-Nua Zelanda
07:45che vedo da quel punto di vista
07:47ancora meglio,
07:48perché Nuova Zelanda è decisamente più debole
07:51ma dovrà recuperare questo terreno perduto.
07:53E da questo punto di vista
07:54è interessante osservare Australia-Nua Zelanda,
07:58perché questo cross
07:59che in pochi guardano
08:01aveva vissuto 10 anni
08:03tra 1,14 e mezzo e la parità.
08:06Prima era stato decisamente superiore
08:08perché veniva addirittura
08:10dall'1,38 del maggio 2011
08:12e adesso abbiamo rotto
08:14questi punti a 1,14
08:15siamo saliti a 1,22
08:16io mi aspetto correzioni a 1,17
08:19ma poi il grande balzo
08:20lo vedo fino a 1,34-1,35.
08:23Questi sono i principali rapporti di cambio,
08:26Euro-Norvegia,
08:28la corona norvegese
08:29si sta indebolendo qualcosa,
08:31devo dire che mi sarei aspettato più forza
08:33soprattutto alla luce di un petrolio
08:35che continua a scendere
08:36e che io vedo estremamente ribassista
08:38nel medio-lungo termine
08:39proprio perché credo che l'offerta
08:41superi la domanda in modo decisiva
08:43e credo che torneremo
08:44dove ci fu quel gap del 28 febbraio
08:46ricorderai,
08:47inizio della guerra
08:48e petrolio che è dal 68
08:49schizza immediatamente
08:50qualche punto percentuale.
08:52Dovremo andare a rivedere quel livello
08:54e quindi mi aspetto
08:55un petrolio decisamente più basso.
08:58Grazie mille Saverio Bellinziani
08:59per questo update sul mercato valutario
09:02alla prossima Saverio
09:03buon lavoro!
09:05Ciao Emerico, buongiorno a tutti voi, arrivederci!
09:07Andiamo ora in pausa ma restate con noi
09:09dopo il break partiamo subito
09:10con lo spazio dedicato alle vostre domande
09:12l'analisi tecnica.
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