- 2 giorni fa
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TVTrascrizione
00:03questa sera come vedete non sono
00:06accompagnato da Emerick che per
00:08impegni lavorativi non è potuto
00:10essere presente al webinar di
00:12questa sera mi dice di salutarvi e
00:15vi dà appuntamento al prossimo
00:17webinar che verrà organizzato nel
00:20prossimo mese nei prossimi mesi
00:22quindi oggi sarò da solo questo
00:24potrebbe essere un bene questo o un
00:26male vediamo come andrà a finire
00:29la spiegazione di oggi cercherò di
00:32essere il più esauriente possibile
00:35visto che il webinar di oggi in
00:37particolare nasce dalle richieste che
00:40abbiamo ricevuto nel corso degli
00:42ultimi mesi da diversi abbonati il
00:45quale volevano un attimo capire come
00:47si legge effettivamente un grafico di
00:50una qualsiasi attività finanziaria
00:51utilizzando gli strumenti dell'analisi
00:54tecnica quindi questo sarà un po'
00:57l'argomento del webinar di questa sera
01:00cercherò di darvi degli input spero il
01:03più precisi possibili per cercare di
01:05appunto di focalizzarvi sulle cose
01:08importanti che servono per leggere la
01:10dinamica dei prezzi sui mercati
01:12finanziari e quindi alla fine di questo
01:14webinar magari avere qualche informazione
01:17in più su come funziona l'analisi
01:19tecnica quali sono gli strumenti
01:23vengono utilizzati quotidianamente e come
01:26poi tradurre queste informazioni nella
01:29costruzione di strategie operative per il
01:32trading di breve termine. Allora direi di
01:35iniziare subito con il webinar parlando
01:39appunto di analisi tecnica perché? Perché
01:40gli strumenti che vedremo in qualche modo
01:42si rifanno alla metodologia che viene
01:44comunemente appunto chiamata analisi
01:46tecnica che non è altro che una delle
01:49delle metodologie non è ovviamente
01:52l'unica che consente di studiare il
01:54comportamento dei mercati finanziari.
01:56Tendo subito a dire che come a differenza
02:00di quanti molti pensano l'obiettivo
02:02dell'analisi tecnica non è quello di
02:03prevedere il futuro comportamento dei
02:06prezzi ma fondamentalmente di analizzare
02:09quella che è appunto la situazione
02:11tecnica presente su un certo mercato
02:14finanziario quindi definire dove si
02:17trova questa attività finanziaria
02:18all'interno di uno schema ciclico che
02:22poi vedremo nelle slide successive e
02:24poi tradurre tutte le informazioni che
02:26mi arrivano dai grafici quindi dai
02:29prezzi dagli indicatori e dai volumi in
02:32una in qualche modo una view di
02:34mercato che poi mi consenta di
02:36costruire delle strategie operative che
02:38e qui tendo a sottolinearlo in maniera
02:40evidente che su base probabilistica
02:42quindi su base statistica godono di
02:45un'aspettativa di rendimento positivo.
02:46cosa significa questa frase? Significa
02:48che l'analisi tecnica è una metodologia
02:51che si basa sulla statistica quindi di
02:53certezze assolute ovviamente non ce ne
02:56sono. Sono tutte situazioni che in
02:58qualche modo tendono a ripetersi con una
03:01certa frequenza quindi in qualche modo
03:03il compito dell'analista è leggere
03:05quello che sta succedendo sul mercato
03:07perché? Perché da un punto di vista
03:08statistico poi avremo in qualche modo
03:10l'informazione che statisticamente poi il
03:13mercato sarà più probabile che salga
03:16piuttosto che scenda e lì poi starà alla
03:19bravura dell'analista del trader di
03:21tradurre questa informazione in una
03:23strategia operativa perché? Perché non è
03:25detto che seppure io ad esempio sappia
03:28che una certa attività finanziaria si è
03:30destinata a salire magari non riesco a
03:32sfruttare questa informazione perché mi
03:34mancano le basi per tradurre questa
03:36informazione in una strategia operativa e
03:38questo un po' sarà vedremo il life motive
03:42di questo webinar dove cercheremo appunto
03:45di studiare il mercato e vedremo poi
03:47eventualmente come costruirci sopra delle
03:49strategie operative. Chi ha seguito i
03:52webinar precedenti sa che fondamentalmente
03:54l'analisi tecnica è un'analisi tipo
03:56tridimensionale. C'è l'analisi dei prezzi
03:58quella parte fondamentalmente che studia i
04:00grafici che in qualche modo va a ricercare
04:03dei pattern, delle configurazioni che tendono
04:06in maniera ciclica, in maniera ripetitiva a
04:09verificarsi con una certa frequenza e
04:11quello sarà sicuramente la parte che
04:14andremo ad approfondire meglio in
04:16particolare nel webinar di questa sera ma
04:18non dobbiamo mai dimenticarci che c'è
04:20anche una parte quantitativa che si basa
04:22sull'utilizzo di indicatori, oscillatori
04:25tecnici, ne vedremo alcuni e vedremo che
04:28tipo di informazioni questi indicatori ci
04:31possono dare e poi c'è una parte relativa
04:33ai volumi che in qualche modo mi consente
04:35poi di capire fondamentalmente la
04:39consistenza dei vari movimenti compiuti
04:41dai prezzi. Questa parte oggi noi la
04:43vedremo poco, anzi poco nulla perché ci
04:46abbiamo già dedicato il webinar precedente
04:48quindi non posso far altro che rimandare
04:50al webinar che abbiamo già registrato
04:54poi eventualmente se ci sono necessità di
04:57approfondire anche la parte volumetrica
04:58eventualmente dedicheremo un ulteriore
05:01webinar più avanti. Ma tutti questi studi
05:05fondamentalmente cosa fanno? Mirano in qualche
05:08modo a misurare quella che è la forza dei
05:10compratori, quella che in gergo tecnico viene
05:13chiamata pressione rialzista e confrontarla
05:15con la forza dei venditori, ossia la pressione
05:19ribassista. In ogni istante sul mercato si assiste a questo
05:22scontro tra compratori e venditori. Alla fine il movimento dei prezzi non è
05:26altro che il bilancio finale di questo scontro. Quanto i prezzi salgono
05:30fondamentalmente significa che ci sono dei compratori, in particolare dei
05:34compratori aggressivi che in qualche modo sono entrati sul mercato e hanno
05:37spinto a rialzo i prezzi. Al contrario quando i prezzi scendono sono i
05:41venditori aggressivi a in qualche modo aver avuto la meglio perché in qualche
05:45modo hanno con le loro vendite, con le loro liquidazioni hanno innescato una
05:50discesa da parte del mercato. Ma alla fine tutto quello che vedremo oggi non è
05:55altro che una metodologia che ci consente di rispondere a questa domanda. Chi
06:00controlla il mercato? Ossia noi ogni volta che apriamo un grafico dobbiamo
06:05capire subito quale di queste due forze sta controllando quel mercato. Quindi se lo
06:10stanno controllando i compratori o i venditori. Perché? Perché se lo stanno
06:13controllando i compratori molto probabilmente ci saremo in un trend di
06:17tipo rialzista e se saremo in un trend rialzista dovremo in qualche modo
06:20privilegiare la costruzione di strategie long, quindi le strategie in acquisto.
06:26Al contrario se saremo invece in un mercato controllato dei venditori
06:31significherà che molto probabilmente quel mercato sarà in un trend di tipo
06:34ribassista e a quel punto non dovremo cercare delle entrate long, quindi delle
06:40entrate in acquisto, ma al contrario o dovremo uscire da quel mercato o
06:44eventualmente in un'ottica speculativa dovremo andare short. Quindi
06:50fondamentalmente quello che vedremo oggi è che l'analisi tecnica ci consente di
06:53rispondere a queste tre domande. Da dove viene il mercato? Dove potrebbe
06:59statisticamente, probabilisticamente andare? E se poi vale la pena di seguirlo?
07:03Soprattutto se vale la pena di seguirlo in base al nostro profilo di rischio.
07:07Perché? Perché poi vedremo che ci sono alcune situazioni di mercato che
07:11presentano o che offrono la possibilità di entrare sul mercato con un profilo di
07:16rischio medio basso e allora a quel punto sarò disposto magari ad investire in
07:21quella situazione, ma magari ci sono alcune situazioni che presentano un profilo di
07:25rischio medio alto e a quel punto starà a me valutare se vale la pena di entrare su
07:31quel mercato o invece magari lasciar perdere piuttosto che andare a cercare
07:36eventualmente altre opportunità . Quindi quello che facciamo noi analisti
07:41tecnici, analisti quantitativi che dir si voglia è interpretare quelli che sono i
07:45flussi che entrano e escono dai vari mercati, comprendere gli equilibri e gli
07:51squilibri che esistono tra la domanda e l'offerta, quindi tra la pressione
07:54rialzista e la pressione ribassista, stimare da un punto di vista statistico
07:59quali sono appunto gli scenari più probabili e poi costruire delle strategie
08:03positive che presentano un edge favorevole. Queste sono le domande alle
08:09quali oggi cercheremo di rispondere. Allora la cosa importante è che noi
08:15parleremo più e più volte di pattern, di configurazioni, di figure grafiche
08:20eccetera eccetera, i famosi test e spalle, dopi massimi, le flag, i triangoli, cap and
08:25handle e così via, ma queste figure non fanno altro che riflettere quelle che sono
08:31le dinamiche che riguardano la pressione rialzista e la pressione
08:35ribassista presente sul mercato. Non dobbiamo mai dimenticarci che dietro ogni
08:40grafico c'è questo scontro tra compratori e venditori, dobbiamo cercare di
08:44capire chi sta avendola meglio e soprattutto vedremo quando è il
08:49momento poi di sfruttare questa informazione per entrare a nostra
08:52volta su quel mercato. Quella è la cosa fondamentale che consente di fare
08:57l'analisi tecnica, cioè di individuare qual è la struttura del mercato, quale
09:02delle due forze ha il controllo e a quel punto tradurre questa informazione in una
09:07strategia operativa. Per farlo dobbiamo utilizzare questi sei pilastri. Il primo
09:13pilastro, l'analisi tecnica, è che il prezzo è l'unica informazione certa ed
09:19oggettiva, cioè tutto il resto, le notizie, le previsioni, le opinioni, i giudizi delle
09:26banche d'affari, metteteci qualsiasi altra cosa. È frutto di valutazioni e di
09:30interpretazioni soggettive. Quindi ogni volta che in qualche modo si sente un
09:35giudizio positivo o negativo su una certa attività finanziaria, quello potrebbe
09:39essere un giudizio corretto o sbagliato, ovviamente, ma è un giudizio che in
09:44qualche modo è frutto di una congettura, di un'ipotesi, un'interpretazione.
09:49Invece noi analisti tecnici dovremmo, e noi trader, chiaramente per chi opera
09:54utilizzando l'analisi tecnica, dovremmo invece concentrarci esclusivamente su
09:58cose oggettive. E la cosa più oggettiva che c'è è il prezzo. Il prezzo non mente,
10:03è il prezzo, è in qualche modo il valore che in quel momento il mercato
10:08riconosce sia giusto attribuire a una certa attività finanziaria. Non mi interessa
10:13sapere se quel prezzo è giusto o sbagliato, a me interessa soltanto sapere se
10:17da quel prezzo il mercato è più probabile che salirà su dei valori più alti o
10:22scenderà su dei valori più bassi. Quindi gli americani dicono ad esempio
10:26trade what you see, not what you think. Cioè non devo farmi condizionare da
10:30quello che penso che farà il mercato, no, devo seguire le informazioni che
10:35arrivano dal mercato attraverso i prezzi ed eventualmente attraverso gli
10:40indicatori e volumi e tradurli in una costruzione di una strategia
10:45operativa. L'altro detto che dicono gli americani è the market is talking,
10:49are you listening? Ossia in qualche modo il comportamento del mercato ci dà ogni
10:54giorno delle informazioni e quelle informazioni dobbiamo in qualche modo
10:58decifrarle per poter poi appunto utilizzarle a nostro vantaggio. Ma queste
11:03in qualche modo informazioni devono essere informazioni oggettive. Il prezzo, il prezzo
11:07è quello che comanda. Quello che vedete qui ad esempio è un modello che mira appunto a
11:16misurare questa battaglia che si combatte tra compratori e venditori sul
11:21mercato. Nel corso di questo webinar vedremo diversi esempi che ho preso da
11:26titoli azionari del nostro mercato. Non sono aggiornati a oggi, sono aggiornati a
11:31qualche giorno fa quando ho preparato le slide per questo webinar. Quindi non sono
11:37aggiornatissime ma comunque ci consentono di fare le valutazioni del caso. E ad esempio
11:42un tipico modello che prende il nome di modello di trend following, quindi che
11:47mira a individuare il trend principale presente sul mercato, può ad esempio
11:52utilizzare degli indicatori tecnici. Qui ad esempio ne vediamo tre e adesso ve li
11:57spiego molto velocemente. E questo modello di trend following è il tipico
12:02modello che dovrebbe utilizzare l'investitore medio. L'investitore medio che non ha la
12:07possibilità di fare trading ogni giorno e quindi di stare ogni giorno a tradare le
12:13varie attività finanziarie, cosa dovrebbe fare? Dovrebbe cogliere quelle che sono le
12:17tendenze primarie espresse dalle varie attività finanziarie, che sia un titolo
12:21azionario, che sia un indice, che sia una valuta, che sia una materia prima. L'obiettivo
12:26è avere una metodologia, una strategia che mi consente di individuare quando parte un
12:31trend e di rimanere a favore di quel trend il più tempo possibile. Per farlo ad esempio si può
12:37utilizzare questi tre indicatori. Allora, vediamolo subito il primo. Il primo prende il
12:41nome di Vortex. Non sto chiaramente ad entrare nel dettaglio dei singoli indicatori, delle
12:47formule e così via. Vi spiego brevemente il loro funzionamento. Il Vortex è un indicatore che
12:54misura appunto queste due forze, compratori contro venditori. La linea blu è quella che misura la forza
13:00dei compratori, la linea rossa è quella che misura la forza dei venditori. E banalmente, chiaramente,
13:06quando la linea blu sta al di sopra di quella rossa, significa che il mercato è controllato
13:11dai compratori, quindi il trend è rialzista. Al contrario, quando per brevi periodi come
13:16questo, ad esempio, quando la linea rossa si porta sopra quella blu, significa che in quella
13:19fase di mercato invece sono stati i venditori ad averla meglio. Quando poi i compratori riprendono,
13:25diciamo, la forza, la linea blu si riporta sopra quella rossa e così via. Quindi questo
13:31semplice indicatore mi consente di misurare appunto queste due forze per avere e ottenere
13:37delle informazioni utili su quando parte un trend, quindi quando c'è l'incrocio tra le due linee,
13:42e finché in qualche modo le due linee rimangono ben separate e distanti, quel trend probabilmente
13:48è destinato a salire. Questo è un indicatore che può essere utilizzato in maniera singola,
13:55ma può essere anche utilizzato, ad esempio, in combinazione con un altro indicatore che prende
13:59il nome di super trend. Qui il nome è altisonante, ma fondamentalmente cosa fa? È un indicatore
14:05che va anche in questo caso a prendere i trend. Questo indicatore viene visualizzato da questa
14:11linea continua di colore viola e in maniera molto semplice, molto appunto banale, quando
14:19i prezzi si trovano al di sopra del valore di questo indicatore significa che siamo in presenza
14:25di un trend rialzista. Quando poi i prezzi invece scendono sotto il valore di questo indicatore
14:30significa che sono stati i venditori ad averla meglio e quindi in quella fase di mercato lì
14:35non bisogna entrare in acquisto, ma bisogna rientrare in acquisto quando i prezzi si riportano
14:40sopra il valore dell'indicatore e a quel punto si rimarrà in posizione finché i prezzi
14:45rimarranno appunto al di sopra del valore dell'indicatore e così via. Come vedete molto spesso i segnali
14:52tra questi due indicatori sono abbastanza simili. In realtà qui vedete che il segnale
14:56negativo è stato abbastanza coincidente, qua invece il vortex era già in posizione rialzista
15:02già in questa fase, mentre invece il super trend è diventato rialzista un po' dopo. Quindi
15:08qui sta alla capacità , all'abilità e un po' all'esperienza del trader investitore sapere
15:15in qualche modo come combinare questi due indicatori. Ma per chi ad esempio non vuole
15:25in qualche modo utilizzare degli indicatori troppo complicati, si possono ad esempio utilizzare
15:29delle semplici medie mobili, quindi l'indicatore forse più semplice che c'è a livello di analisi
15:36tecnica e prendere tre medie mobili di riferimento. Una media mobile ad esempio a 20 periodi, quella
15:43che vedete qui di colore rosso, una media mobile di colore blu che è quella a 50 periodi
15:48e una media mobile a 200 periodi che è quella di colore verde. E queste tre medie cosa fanno?
15:54Non fanno altro che combinare quello che è il trend di breve termine, un trend di medio
15:58termine e un trend di lungo termine. Quindi ci danno delle informazioni su che tipo di tendenza
16:04c'è in essere su una certa attività finanziaria, quando tutte e tre le medie sono crescenti
16:09significa che quel trend è rialzista, quando invece le medie come in questo caso iniziano
16:14a appiattirsi significa che c'è una momentanea fase di stabilità o di consolidamento che
16:19in qualche modo segnala che quel trend si è preso una pausa e quindi in qualche modo
16:23quella è un'informazione utile per me per sapere che ok il trend è rialzista ma in questo
16:28momento magari il mercato sta rifiatando e poi magari dopo questa pausa di consolidamento
16:34riprenderà a salire. Ma banalmente già l'utilizzo di due medie mobili con un diverso
16:39orizzonte temporale mi fornisce ulteriori informazioni su quello che è il trend principale
16:45presente sul mercato. Posso utilizzare gli indicatori ma posso banalmente anche utilizzare dei concetti
16:51puramente di analisi grafica. Qui vi ho messo soltanto dei grafici con un unico indicatore
16:58che è l'indicatore che abbiamo visto prima che è il famoso super trend che è la famosa linea
17:03viola. Vi ho riportato quelle che sono due titoli che recentemente hanno fatto parlare
17:08di sé in particolare STM ma anche la stessa Telecom Italia ultimamente sta dando dei segnali
17:15di forza e chi ha seguito il webinar precedente saprà che molto spesso il mercato cosa fa?
17:23Alterna delle fasi di consolidamento a delle fasi diciamo direzionali. Quindi c'è sempre
17:28questa alternanza tra fasi di equilibrio che in gergo tecnico vengono chiamate fasi di balance
17:35con delle fasi di imbalance cioè di disequilibrio quando cioè una delle due forze prende decisamente
17:41il sopravvento sull'altra. Ecco quindi che ad esempio partiamo da STM che è più semplice
17:48da analizzare. STM cosa ha fatto? Ha fatto sostanzialmente una oscillazione laterale
17:53prolungata che è durata più di due mesi al di sotto dei 30 euro. A un certo punto cosa
17:58c'è stato? C'è stata un'accelerazione con i prezzi che sono saliti oltre questa soglia
18:03ve l'ho indicata con questa linea tratteggiata orizzontale. C'è stato il tipico breakout di
18:08accelerazione. A quel punto il segnale è scattato e utilizzando ad esempio banalmente un semplice
18:16super trend chi è entrato in posizione su STM non deve fare altro che rimanere in posizione
18:23fino a quando i prezzi rimarranno al di sopra del valore dell'indicatore. Oggi ad esempio STM
18:28è allungato ancora ulteriormente a rialzo quindi è molto probabile che se dovessi rifare il grafico
18:33aggiornato all'oggi di questo di STM molto probabilmente adesso questa linea è salita
18:39ulteriormente si sarà avvicinata ipotizzo ai 47 ma bisognerebbe verificarlo quindi in qualche
18:45modo è un valore che io posso utilizzare come soglia per rimanere in posizione nel corso
18:50di questa fase di crescita. La stessa situazione sostanzialmente un po' più diciamo di breve
18:57termine ma sostanzialmente che sfrutta gli stessi concetti l'abbiamo avuto per Telecom Italia
19:02con il titolo che ha oscillato lateralmente per praticamente più di tre settimane qui dentro
19:07la volatilità si è scaricata a un certo punto questa volatilità che si è scaricata quindi
19:13questa compressione della molla in qualche modo ha poi innescato questa accelerazione. Il titolo
19:22è partito a rialzo e vedete che quando ho fatto questa slide era a 0,70 in realtà questa mattina
19:29mi sembra siamo arrivati a 0,71 quindi il titolo sta ancora salendo ma chiaramente è un titolo che sta
19:34salendo in un trend rialzista perché? Perché ad esempio come vedete anche in questa situazione il
19:39mio indicatore si trova ben sotto all'andamento dei prezzi quindi mi conferma lo scenario rialzista.
19:47Ci sono altri titoli simili ve ne ho indicati altri due qui il primo è Nexi l'altro è Mediobanca
19:54sono due
19:55titoli simili perché? Perché hanno fatto più o meno un movimento simile vediamolo ad esempio da Mediobanca
20:00Mediobanca era scesa verso i 15 euro qui ha trovato una zona di supporto una zona di supporto
20:06è una zona dove i prezzi arrestano la loro caduta quindi ci si appoggiano consolidano al di sopra di
20:13questa zona ed in questo caso viene disegnata magari quella che ha un minimo di praticità quindi
20:20un po' di conoscenze in ambito di analisi tecnica è una sorta di doppio minimo cioè il mercato scende su
20:25questo livello una prima volta rimbalza si riavvicina questa zona di supporto ritorna su e poi qui rompe
20:33diciamo la zona di resistenza che si collocava in area 16, 90, 17, 10 lo rompe con una candela di
20:39accelerazione a rialzo quindi strappa con decisione fin qua poi ancora una volta riconsolida al di sopra
20:46di sopra di un supporto in area 19, 50, 19, 40 e da qui in qualche modo poi riparte a
20:53rialzo
20:53quindi l'abilità sta nel chiaramente riconoscere queste zone di supporto ed eventualmente di
21:00resistenza sarà un concetto che poi vi rispiegherò meglio nelle slide successive in sostanza la zona di
21:06supporto è una è una sorta di pavimento che arresta la caduta da parte dei prezzi la zona di resistenza
21:12è
21:12una sorta invece di soffitto cioè che impedisce ai prezzi di salire lì bisogna capire fondamentalmente
21:17che tipo di pressione rialzista pressione ribassista si è associata a queste zone di supporto o di
21:25resistenza ma poi lo vedremo meglio e come vedete praticamente anche nexi ha fatto un movimento simile
21:32cioè da questa zona dei 3,50 è sceso ha trovato supporto attorno a 2,75 ci si è appoggiata
21:40sopra una prima
21:40volta è rimbalzata tornata una seconda volta poi ha iniziato a salire è tornata diciamo verso la
21:48zona dei 3,50 da qui era era iniziata la discesa precedente poi cosa ha fatto con questa candela
21:54che è una candela di breakout rialzista quindi con una candela che rompe un ostacolo rompe una
22:01resistenza quindi questa candela è quella candela che dà il via in qualche modo a un trend quindi conferma
22:08che i rialzisti i compratori hanno il controllo del mercato a quel punto i prezzi iniziano a salire
22:13salire salire e vedete che progressivamente il valore dell'indicatore sale sale sale sale e in
22:19questo momento conferma che finché i prezzi sono sopra i 3,90 quel trend è ancora positivo poi è chiaro
22:26che nel breve possono succedere tante cose ma con questo genere diciamo di indicatori si mirano a prendere
22:33dei movimenti che durano non il singolo giorno si vanno a prendere movimenti che durano due tre
22:39settimane quindi l'obiettivo è costruire delle strategie operative quando ci sono delle probabilitÃ
22:46che il mercato compia dei movimenti impulsivi quindi la cosa importante soprattutto per l'investitore
22:53medio è questo che per chi non ha la possibilità di fare dei trading quindi entrare e uscire tutti i
22:57giorni
22:57dal mercato l'obiettivo è quello di cogliere questi segnali questi segnali di prima di consolidamento
23:05ricordiamoci sempre che ogni movimento direzionale viene sempre preceduto da una fase di consolidamento
23:11di accumulazione una volta che ho il segnale che quella fase di accumulazione terminata c'è stata un'accelerazione
23:18a quel punto in qualche modo devo sfruttare il fatto che so che da lì il mercato ha preso una
23:23certa strada
23:24una certa direzione il mio compito è quello di entrare e di rimanere in posizione più tempo possibile
23:29cioè lasciar correre i famosi profitti che si stanno ottenendo dopo questi esempi avete capito fondamentalmente
23:37che il mercato cosa fa alterna costantemente fasi di equilibrio a fasi di squilibrio ogni volta che il mercato
23:46compie dei movimenti importanti c'è sempre in qualche modo una causa che li ha generati e soprattutto questa causa
23:55è una causa che non è una causa improvvisa sì a volte ci possono essere degli eventi esogeni che provocano
24:03dei movimenti improvvisi ma nella maggior parte dei casi ogni movimento impulsivo viene in qualche modo preparato
24:11dal mercato e questa fase di preparazione è la fase laterale di consolidamento quindi la fase laterale di consolidamento
24:17che può prendere il nome di fase di accumulazione quando diciamo il mercato viene da una discesa precedente
24:24o da una fase di distribuzione se il mercato invece veniva da una salita precedente
24:29sono le due cause che generano poi in qualche modo i movimenti impulsivi
24:36quindi quando il mercato prepara i movimenti io in qualche modo devo leggere questa situazione
24:41devo sapere che in quel momento il mercato è in equilibrio ma l'equilibrio prima o poi verrà rotto
24:48e nel momento in cui verrà rotto quello sarà il momento ideale per entrare sul mercato in direzione del trend
24:55l'obiettivo sostanzialmente è questo cioè sfruttare la conoscenza di come si muove il mercato
25:02per poter costruire sopra delle strategie operative
25:05e l'avete già visto nella slide precedente
25:10è chiaro che l'analisi tecnica mira in qualche modo a misurare
25:14e a quantificare la dinamica che esiste tra domanda e offerta
25:19questo concetto ovviamente si rifà a uno dei tre principi delle leggi di Wyckoff
25:25Wyckoff sostanzialmente sosteneva che appunto i prezzi si muovono per tre motivi
25:31per le leggi della domanda e dell'offerta della causa e dell'effetto e dello sforzo e del risultato
25:37ecco queste tre leggi di Wyckoff che sono state create tanti anni fa
25:41ancora oggi sono quelle che governano l'andamento dei mercati finanziari
25:46dove in qualche modo quando c'è un trend di tipo ribassista
25:51significa che ci sono dei venditori aggressivi che sono maggiori
25:54che sono più forti rispetto ai compratori passivi
25:58sapete chi sono i compratori passivi?
26:00sono gli ordini presenti sul book
26:02gli ordini presenti sul book che in maniera decrescente
26:05vogliono acquistare una certa attività finanziaria
26:08questi ordini sono passivi perché sono in attesa di essere eseguiti
26:12sono lì sul book ma sono degli ordini di acquisti che potranno essere eseguiti
26:16soltanto se arrivo dagli ordini di vendita che li colpiscono
26:20chiaramente questi ordini di vendita aggressivi quindi gli ordini di vendita a mercato
26:26sono quelli che innescano le discese
26:28quando ci sono tanti ordini di vendita a mercato
26:31si crea una situazione di imbalance, di disequilibrio
26:34cioè c'è una pressione ribassista che è talmente più forte rispetto alla pressione rialzista presente sul mercato
26:41che il mercato inevitabilmente scende, i prezzi calano
26:44a un certo punto questa discesa andrà avanti
26:47finché la situazione tenderà a riequilibrarsi
26:51cioè ci saranno ancora venditori aggressivi
26:54ma la forza rialzista quindi gli ordini in acquisto presenti sul mercato
26:59assorbiranno gli ordini in vendita
27:02e quindi impediranno al mercato di continuare a scendere
27:05quel segnale sarà il segnale che è iniziata una fase di accumulazione
27:10cioè la fase di assorbimento è quella che in qualche modo mi identifica
27:13che c'è stato qualcuno che ha sfruttato la discesa da parte del mercato
27:18per entrare in acquisto
27:19e quel qualcuno molto probabilmente sono i grossi fondi
27:22quindi fondi che in qualche modo hanno grosse disponibilitÃ
27:25quindi i fondi accumulano queste posizioni
27:28e creano le premesse per un imbalance questa volta positivo
27:32a un certo punto quando il mercato strappa a rialzo
27:34fa il breakout
27:36c'è una situazione opposta
27:37ci sono tanti ordini di acquisto aggressivi
27:40quindi a mercato che vanno a colpire e ad esaurire
27:44gli ordini in vendita limite che sono presenti sul book
27:48quando c'è questo sbilanciamento i prezzi strappano via con decisione
27:52perché non c'è una forza venditrice che è in grado di
27:54in qualche modo contrastare gli ordini aggressivi che arrivano sul mercato
27:58e quindi fisiologicamente i prezzi strappano via
28:01allungano con decisione a rialzo
28:04e quindi torniamo appunto ai famosi principi di causa d'effetto
28:09di sforzo di risultato
28:11che ci aveva in qualche modo indicato Wyckoff
28:15e quindi sotto questo punto di vista vi ripeto
28:18sono ancora principi che ancora adesso valgono
28:22ed è come nelle valutazioni
28:24nelle analisi che vengono fatte dagli analisti tecnici
28:26poi a livello generale non bisogna mai dimenticare
28:29che il mercato guarda sempre in avanti
28:32cioè il prezzo è in qualche modo una sintesi
28:35delle aspettative future che ci sono da parte degli operatori
28:40io molto spesso utilizzo un modo molto semplice
28:43per cercare di capire che tipo di sentimento
28:46e comunque di aspettative c'è sul mercato
28:48fate attenzione a questa cosa
28:50quando un mercato sale
28:51nonostante ci siano delle notizie negative
28:54significa che è un mercato forte
28:56perché in qualche modo quelle notizie negative
28:58probabilmente il mercato o le aveva già scontate in precedenza
29:02o non sono così negative
29:04come magari le notizie, le opinioni vogliono far pensare
29:10pensate soltanto a quello che è successo
29:12diciamo dallo scoppio della guerra ad oggi
29:14nessuno avrebbe pensato di vedere dei mercati azionari
29:17in particolare con l'americano che strappa
29:19e fa registrare i massimi storici
29:21eppure così le motivazioni
29:24potremmo discuterle
29:25ma quello che è importante valutare
29:27è che nonostante ci siano delle notizie negative
29:29il mercato sale
29:30quindi questa è una dimostrazione di forza
29:33quando è che mi preoccupo
29:34quando invece potrebbe finire un trend
29:37diciamo al rialzo
29:39quando c'è troppa positivitÃ
29:42c'è troppo ottimismo
29:43quando sono tutti positivi
29:44significa che la maggior parte di quelli
29:46che dovevano acquistare
29:48hanno già acquistato
29:50sono già entrati sul mercato
29:51e a quel punto
29:52quando c'è troppo ottimismo
29:54il mercato non ha più niente di positivo
29:55da scontare in futuro
29:57non c'è più pressione rialzista
29:58in grado di
29:59in qualche modo alimentare la salita
30:01e a quel punto si formano i massimi
30:03quello che si vede qui
30:05ad esempio
30:05è il tipico ciclo
30:07diciamo di sentiment
30:08che in qualche modo
30:10porta il mercato
30:11dai massimi ai minimi
30:13e lo vedete molto bene
30:14che i top di mercato
30:16si formano molto spesso
30:17durante le fasi di euforia
30:18cioè di quando c'è un sentiment
30:22eccessivamente ottimistico
30:23c'è una situazione di esaltazione
30:24nessuno pensa che il mercato
30:26possa più scendere
30:27quella è la situazione peggiore
30:29finché c'è un po' di
30:30diciamo di negativitÃ
30:31o di tensione
30:32e il mercato continua a salire
30:34quella negativitÃ
30:35e quella tensione
30:36sono quelli che alimentano
30:37quel rialzo
30:38quando non ci sarÃ
30:39non si vedranno più
30:41tra virgolette
30:41difficoltÃ
30:42allora quello sarà il momento
30:44in cui bisogna preoccuparsi
30:45perché vuol dire che
30:46a quel punto
30:47tutto quanto di positivo
30:49il mercato aveva da scontare
30:50l'ha già scontato
30:51e in maniera simmetrica
30:53si vede molto spesso
30:54che i minimi del mercato
30:56si formano molto spesso
30:57invece in situazioni
30:58diametralmente opposte
30:59ossia quando c'è una situazione
31:01di sentimento
31:03marcatamente negativo
31:04quando tutti in qualche modo
31:05sono orientati
31:07alla negativitÃ
31:08al pessimismo
31:09alla paura
31:10eccetera eccetera
31:10ecco quella è la situazione
31:12nella quale
31:12il mercato probabilmente
31:13che inevitabilmente
31:15poi viene giÃ
31:16da una discesa
31:17di una certa importanza
31:18a quel punto
31:19nei prezzi
31:20ci sono già scontate
31:21tutte le notizie negative
31:22che potevano
31:23che potevano arrivare
31:25a quel punto
31:25quello è il momento
31:26ideale
31:27per il mercato
31:28per non solo terminare
31:30la discesa
31:31ma iniziare
31:31quel processo
31:32di accumulazione
31:33che poi in qualche modo
31:34ricrea le premesse
31:35per una risalita
31:38l'ultimo aspetto
31:40prima poi
31:41di entrare maggiormente
31:42nel dettaglio
31:42nell'analisi
31:43dei grafici
31:45riguarda
31:45l'analisi frattale
31:47l'analisi frattale
31:48ha a che fare
31:49col fatto che
31:49i prezzi
31:51sui mercati finanziari
31:52tendono sostanzialmente
31:54sempre
31:54a ripetere
31:55gli stessi movimenti
31:57sui diversi archi temporali
31:59quindi molto spesso
32:00quello che io vedo
32:01su un grafico settimanale
32:03è la stessa cosa
32:03che vedo
32:04su un grafico giornaliero
32:05è la stessa cosa
32:06che vedo
32:06su un grafico
32:07a un'ora
32:08ed è la stessa cosa
32:09che vedo
32:09su un grafico
32:10a 15 o a 5 minuti
32:12proprio perché
32:12i movimenti
32:13in qualche modo
32:14sono sempre quelli
32:15la cosa importante
32:16è però
32:17collegarli
32:18tra di loro
32:19cosa voglio dire
32:20voglio dire
32:21che io devo
32:21sempre sapere
32:22qual è il time frame
32:24superiore
32:25che comanda
32:25quindi l'orizzonte
32:26temporale superiore
32:27e poi operare
32:28sul time frame
32:29inferiore
32:31per ottimizzare
32:32la mia operativitÃ
32:33facciamo un esempio
32:34molto semplice
32:35se io vedo
32:36che sul time frame
32:38superiore
32:38questa linea qui
32:39di colore grigio
32:41è un time frame
32:42superiore
32:43che mi indica
32:43che sul mercato
32:44c'è un trend
32:44di tipo rialzista
32:46io saprò
32:47che se scendo
32:48su un time frame
32:48più basso
32:49quindi ad esempio
32:50ipotizziamo
32:50che questa linea grigia
32:52sia il time frame
32:53settimanale
32:54e scendo quindi
32:55appunto nel time frame
32:56giornaliero
32:57io saprò
32:57che questa
32:58positivitÃ
32:59di medio termine
33:00sul grafico settimanale
33:01sarà fatto
33:01da giornate
33:03rialziste
33:04quindi
33:04grafico giornaliero
33:06rialzista
33:06con barre
33:07o candele verdi
33:08ma ci saranno
33:09anche delle barre
33:10o delle candele
33:11di colore
33:12rosso
33:13che inevitabilmente
33:14si possono sviluppare
33:15ma non devo mai
33:16dimenticare
33:17che queste
33:18correzioni
33:19si stanno sviluppando
33:20all'interno
33:21di un trend
33:21primario rialzista
33:22quindi
33:23posso utilizzare
33:24queste correzioni
33:26come mio
33:26buy opportunity
33:27perché
33:28perché so
33:29che il time frame
33:29superiore
33:30che è quello
33:31che comanda
33:31è ancora orientato
33:33al rialzo
33:34quindi
33:34l'informazione
33:35che devo avere
33:36è sul time frame
33:37superiore
33:38che tipo di trend
33:39c'è
33:39bene
33:39quella è la tendenza
33:40dominante
33:41poi
33:42devo scegliere
33:43un time frame
33:43più basso
33:44per cercare
33:45di sfruttare
33:46questa informazione
33:47e costruirci
33:48sopra un'attivitÃ
33:49che sia
33:49compatibile
33:50appunto
33:50con lo sviluppo
33:51del time frame
33:52superiore
33:54adesso che abbiamo
33:55visto tutto
33:58quelli che sono
33:59un po' i concetti
34:00teorici
34:01che riguardano
34:02fondamentalmente
34:03lo sviluppo
34:04dei prezzi
34:05sui mercati
34:05finanziari
34:06vi faccio
34:07rivedere
34:07probabilmente
34:08chi ha seguito
34:09il webinar
34:09precedenti
34:11si sarà anche
34:11magari
34:11stancato
34:12di rivedere
34:13questa
34:13slide
34:14ma è un po'
34:15la slide
34:15che consente
34:17in qualche modo
34:17di individuare
34:19le situazioni
34:21chiave
34:22nelle quali
34:22si può trovare
34:23una certa
34:23attivitÃ
34:25finanziaria
34:25e
34:26penso di non dirvi
34:28nulla
34:29di nuovo
34:30dicendovi che
34:31a livello
34:32di time frame
34:33superiore
34:34quindi a livello
34:34di struttura
34:36principale
34:37un'attivitÃ
34:38finanziaria
34:38si può trovare
34:39in quattro
34:41situazioni cicliche
34:42la fase
34:42di trend
34:43di tipo
34:43ribassista
34:45la fase
34:45di accumulazione
34:47la fase
34:48di trend
34:48rialzista
34:49e la fase
34:50di distribuzione
34:51queste sono
34:51le quattro
34:52fasi cicliche
34:53di riferimento
34:54all'interno
34:55di queste
34:55fasi
34:55poi ci sono
34:56delle situazioni
34:57però ben
34:57precise
34:58che in qualche
34:59modo devono
34:59in qualche
35:00modo
35:00consentirmi
35:01poi
35:01di leggere
35:04quello che sta
35:04succedendo
35:05sul mercato
35:06e di tradurre
35:06questa informazione
35:07in una strategia
35:09operativa
35:10ad esempio
35:11ipotizziamo
35:12di essere qui
35:13sul minimo
35:14al punto
35:151
35:15quindi sul minimo
35:16al punto
35:171
35:17la cosa importante
35:18è che prima
35:19devo avere
35:20un trend
35:20di tipo
35:21ribassista
35:21quindi devo avere
35:22un movimento
35:23da parte dei prezzi
35:24in discesa
35:25a un certo punto
35:26su questo minimo
35:28al punto
35:281
35:29succedono
35:29molto spesso
35:31tre cose
35:32la prima cosa
35:33è che in qualche modo
35:34i prezzi
35:35che sono quelli
35:36che comandano
35:36disegnano
35:37dei pattern
35:38di inversione
35:39dei pattern
35:40di inversione
35:41ad esempio
35:41richiamati
35:42dalle candele
35:42giapponesi
35:43può essere
35:43ad esempio
35:44un emmer
35:45una bullish engulfing
35:46una morning star
35:47tanto per dire
35:48le tre più
35:49le tre più importanti
35:50comunque
35:51dei setup
35:51che mi identificano
35:53che il mercato
35:54potrebbe avere
35:55trovato un supporto
35:56cioè una zona
35:57che ha
35:58dalla quale
35:59il mercato
36:00finalmente
36:01i venditori
36:03hanno trovato
36:03pane per i loro denti
36:04cioè in qualche modo
36:05i prezzi
36:05stavano scendendo
36:06ma qui
36:07è arrivato
36:08un qualcuno
36:08che ha iniziato
36:09ad accumulare
36:10posizioni
36:11quindi
36:12la prima cosa
36:13è
36:13devo avere
36:13dei prezzi
36:14che mi segnalano
36:15esaurimento
36:16termine
36:17di un trend
36:17di tipo ribassista
36:18quindi un pattern
36:19di inversione
36:21al rialzo
36:21poi cosa devo avere
36:23devo avere
36:23delle divergenze
36:24positive
36:25cioè devo avere
36:26i miei indicatori
36:27che finora
36:28mi indicavano
36:29che eravamo
36:30in un trend
36:30di tipo ribassista
36:31che qui vanno
36:32in divergenza
36:33ossia mi segnalano
36:34che c'è qualcosa
36:36che non va
36:36che nella parte finale
36:38di questa discesa
36:39o la forza
36:40dei venditori
36:41è venuta meno
36:42o è aumentata
36:43la forza
36:44dei compratori
36:44questo segnale
36:46conferma quindi
36:47l'indicazione
36:48che arrivano
36:48dalle candele
36:49le candele
36:50hanno dei setup
36:51di esaurimento
36:52di potenziale
36:53inversione rialzista
36:54anche gli indicatori
36:55mi dicono
36:56la stessa cosa
36:57poi
36:58terzo elemento
36:59la parte volumetrica
37:00molto spesso
37:01questi pattern
37:02di inversione
37:02sono associati
37:04ad alti volumi
37:05quindi gli alti volumi
37:07mi indicano
37:08che effettivamente
37:08qui il mercato
37:09non si è fermato
37:10per caso
37:11su quei prezzi
37:12hanno trovato
37:13un supporto
37:14perché è arrivata
37:15una componente
37:16una pressione
37:16rialzista
37:17in grado di assorbire
37:19le vendite
37:20e di arrestare
37:21in questo modo
37:21la discesa
37:22e innescare
37:23eventualmente
37:24una prima
37:24reazione tecnica
37:26quindi questi tre elementi
37:28sono i tre elementi
37:29che mi identificano
37:30che sul mercato
37:30si è formato
37:31un minimo
37:31si è formato
37:33un supporto
37:35e quindi
37:36da un punto di vista
37:37operativo
37:37se sono un trader
37:38posso giÃ
37:39in qualche modo
37:40implementare
37:41entrare sul mercato
37:42perché dopo questi pattern
37:44molto spesso
37:45il mercato
37:46quantomeno
37:46inizia
37:47a rimbalzare
37:49se non sono un trader
37:50però
37:51questo segnale
37:51di esaurimento
37:52non è sufficiente
37:54molto spesso
37:54per dare il via
37:55subito
37:56a un trend
37:56c'è un movimento
37:58di passaggio
37:58che è la nostra
37:59famosa fase
38:00di accumulazione
38:01cioè
38:01devo aspettare
38:03che il mercato
38:03disegni
38:05alcune configurazioni
38:07grafiche
38:07tipicamente
38:08ad esempio
38:09un 1,2,3
38:10lodi
38:10georos
38:10un testa e spalle
38:12un doppio minimo
38:13come quello
38:13che abbiamo visto
38:14prima
38:14su Nexi
38:15e Mediobanca
38:17quindi dei pattern
38:17che in qualche modo
38:19completano
38:20o meglio
38:21completano
38:22o perfezionano
38:23il segnale
38:24di inversione
38:25che era nato
38:27qui
38:27e che in qualche modo
38:28mi confermano
38:29che è nato
38:29un processo
38:30di accumulazione
38:31questa è la fase
38:33più importante
38:34soprattutto per i trader
38:35per gli investitori
38:36che fanno
38:37un trading
38:39di posizione
38:40quindi che vogliono
38:40mantenere le posizioni
38:42per un certo
38:42periodo di tempo
38:43perché
38:44questa è la fase
38:45che da un lato
38:46scarica la volatilitÃ
38:48quindi comprime
38:49la volatilitÃ
38:50e crea
38:51le premesse
38:51per l'inizio
38:52di un trend
38:52rialzista
38:53a quel punto
38:54io so che si stanno
38:55creando le premesse
38:56per l'inizio
38:57di un movimento
38:58impulsivo
38:58devo aspettare
38:59che ci sia
39:00una candela
39:01di breakout
39:01una candela
39:02di accelerazione
39:03quella che ad esempio
39:04abbiamo visto
39:05su STM
39:05sulla stessa
39:07Mediobanca
39:08e così via
39:09c'è una candela
39:09che dice
39:10ok
39:10l'accumulazione
39:11è terminata
39:12adesso il mercato
39:13ha preso
39:14la strada
39:15del rialzo
39:16cioè è entrato
39:17nella fase
39:17di trend
39:18di tipo rialzista
39:19a quel punto
39:20attiverò
39:21i miei indicatori
39:22di trend following
39:23quelli che abbiamo visto
39:24all'inizio
39:24della presentazione
39:25il vortex
39:26il super trend
39:28eventualmente
39:29le medie mobili
39:29e da lì
39:30cercherò di cavalcare
39:31questo trend
39:32il più possibile
39:35in avanti
39:36quindi lasciando
39:38che la posizione
39:40o almeno
39:42una parte
39:42della posizione
39:43vada
39:44al rialzo
39:45il più possibile
39:46poi è chiaro
39:47che nessun rialzo
39:49è eterno
39:50quindi prima o poi
39:50anche questo rialzo
39:52terminerÃ
39:52e arriveremo
39:53sul punto 6
39:54che sarà sostanzialmente
39:56il simmetrico
39:57in termini negativi
39:58del punto 1
39:59a quel punto qui
40:00arriveranno
40:01dei pattern
40:01di inversione
40:03ad esempio
40:04una shooting star
40:05una bearish engulfing
40:06una evening star
40:07che segneranno
40:08appunto
40:09che il mercato
40:09ha raggiunto
40:10un massimo
40:11una resistenza
40:12cioè una zona
40:13nella quale
40:14i rialzisti
40:14hanno perso
40:15progressivamente
40:16forza
40:17o al contrario
40:18i ribassisti
40:18hanno aumentato
40:20la loro consistenza
40:21e quindi
40:21hanno iniziato
40:22magari a distribuire
40:23e quindi
40:24questo segnale
40:25associato
40:26a delle divergenze
40:27negative
40:28con gli indicatori
40:29mi segnala
40:30che siamo entrati
40:30in una fase
40:31di distribuzione
40:32che è la reciproca
40:33di quella
40:34di accumulazione
40:35cioè una fase
40:35nella quale
40:36progressivamente
40:37il mercato
40:37pur magari
40:39lateralizzando
40:40o magari
40:40non subendo
40:41delle particolari
40:42flessioni
40:42si vede
40:43che non ha più
40:43la forza
40:44per continuare
40:45a salire
40:45questa situazione
40:46è la reciproca
40:48di quella
40:49di accumulazione
40:50dove devo avere
40:50dei pattern
40:51di inversione
40:52ribassista
40:52un testa e spalle
40:54un doppio massimo
40:55un 1,2,3
40:56tutti i pattern
40:57che in qualche modo
40:58da un lato
40:59scaricano la volatilitÃ
41:00e creano le premesse
41:02per un breakout
41:03ribassista
41:04quindi che è una candela
41:05chiaramente
41:06in termini negativi
41:07uguale a quella
41:08che abbiamo visto
41:09in precedenza
41:09in termini invece positivi
41:10che dà il via
41:11un trend
41:12che ci riporta
41:13fondamentalmente
41:14da dove eravamo
41:16partiti
41:16ossia dal fatto
41:18che il mercato
41:18venisse da una discesa
41:20di una certa
41:20di una certa importanza
41:23tutte queste situazioni
41:25si vedono
41:26in un grafico
41:27come questo
41:27in un grafico
41:28come questo
41:29sono sostanzialmente
41:30riprodotte
41:31tutte queste
41:32situazioni tecniche
41:33che vi ho descritto
41:34il mercato
41:35viene da una discesa
41:37disegna
41:37un pattern
41:38di inversione
41:39questo è
41:40una figura
41:40di Hammer
41:41poi diciamo
41:42due parole
41:43per ognuna
41:44di queste figure
41:45dopo questo
41:46Hammer
41:46il mercato
41:47rimbalza
41:48poi cosa fa
41:49il mercato
41:49corregge
41:51ma disegna
41:52un minimo
41:52tre
41:53crescente
41:54rispetto
41:54all'uno
41:55questo minimo
41:56tre
41:56è quello
41:57che dice
41:57che il mercato
41:58non è più
41:58in un trend
41:59ribassista
41:59perché non ci sono
42:00più minimi
42:01decrescenti
42:02a quel punto
42:02il mercato
42:03crea le premesse
42:04per un'accelerazione
42:05il mercato
42:06accelera
42:07questa è la nostra
42:08candela
42:08di breakout
42:09che dà il via
42:10a un trend
42:11il mercato
42:12quindi sale
42:13dopo questa salita
42:14il mercato
42:15si prende
42:15una pausa
42:16consolida
42:17disegna
42:17una sorta
42:18diciamo
42:19di flag
42:19a un certo punto
42:20il mercato
42:21cosa fa
42:21dopo questa breve
42:22pausa
42:22disegna
42:23un altro
42:24pattern
42:24di continuazione
42:26rialzista
42:27questo è un pattern
42:28che viene chiamato
42:28bullish
42:29engulfing
42:30il mercato
42:31cosa fa
42:31sale
42:32sale
42:32finché a un certo punto
42:33arriva in cima
42:34a questa salita
42:35e disegna
42:36un pattern
42:37che è l'opposto
42:37rispetto all'hammer
42:38che abbiamo visto prima
42:39che prende il nome
42:40di shooting
42:40stava
42:41quindi
42:41dopo questa shooting
42:42il mercato
42:43corregge
42:44disegna
42:45diciamo
42:46questo minimo
42:47di swing
42:47diciamo
42:48sul punto 7
42:49prova a risalire
42:51ma disegna
42:52un massimo
42:53qui
42:538
42:53che è decrescente
42:55rispetto al massimo
42:56precedente
42:57qui avevamo
42:57un minimo crescente
42:59qui dobbiamo ragionare
43:00invece sui massimi
43:01massimi decrescenti
43:02significa che i rialzisti
43:03non sono più riusciti
43:04a spingere
43:05a rialzo
43:06il mercato
43:06quindi il trend
43:08non è più rialzista
43:09a quel punto
43:10dopo questo massimo
43:11decrescente
43:12il mercato
43:12inizia a scendere
43:13e disegna
43:14la nostra candela
43:15di breakout
43:16ribassista
43:17che darà il via
43:18a un trend
43:18che ci riporta
43:19qui
43:19quindi tutto questo
43:20meccanismo
43:21che vi ho spiegato
43:22lo si vede anche
43:23in un grafico
43:23ovviamente
43:24compresso
43:25come quello
43:25che vedete
43:26adesso
43:27adesso vediamo
43:28queste situazioni
43:29da un punto di vista
43:30tecnico
43:31commentiamone alcune
43:32non possiamo
43:33entrare nel dettaglio
43:35di tutto
43:35e commentiamo
43:37ad esempio
43:38le principali
43:39l'emmer
43:40cos'è?
43:40l'emmer
43:41è la classica
43:42candela
43:43di esaurimento
43:44di un trend
43:46di tipo
43:46ribassista
43:47cioè il mercato
43:48viene da una discesa
43:49importante
43:50a un certo punto
43:51c'è una giornata
43:52in cui succede
43:53questa cosa
43:53il mercato apre
43:55nel corso della giornata
43:56il mercato scende
43:57su un minimo
43:58particolarmente basso
43:59quindi nel corso
44:00della giornata
44:01i prezzi
44:01continuano a scendere
44:03ma da questo minimo
44:04inizia una reazione
44:06progressivamente
44:06i compratori
44:07in qualche modo
44:08si rifanno vivi
44:09iniziano a comprare
44:11qualcuno magari
44:12chiude le posizioni
44:13short
44:14fatto sta che il mercato
44:15risale alla corrente
44:16e ritorna sostanzialmente
44:18sui valori iniziali
44:19quindi a ridosso
44:20del prezzo di apertura
44:21si dice
44:22nel caso del l'emmer
44:23che deve esserci
44:24una lunga
44:25lower shadow
44:26e un corpo
44:27molto vicino
44:28diciamo
44:28ai massimi di giornata
44:30comunque nella parte alta
44:32del range
44:32di oscillazione
44:33questa shadow
44:35molto lunga
44:36è il segnale
44:37di esaurimento
44:38della tendenza
44:39ribassista
44:40del segnale
44:41che qualcuno
44:41ha assorbito
44:42le vendite
44:43qualcuno
44:44ha accumulato
44:45è entrato
44:46e ha generato
44:46in qualche modo
44:47quella reazione
44:48quello è
44:49uno dei tipici segnali
44:50che si possono utilizzare
44:51per impostare
44:52una strategia
44:53chiaramente
44:54in un'ottica
44:55diciamo
44:56di inversione
44:57per appunto
44:58acquistare
44:58il giorno successivo
44:59per sfruttare
45:00il rimbalzo
45:01che da lì
45:02si può generare
45:03qui
45:03per chi
45:04fa trading
45:05ma per chi
45:05invece fa un trading
45:06invece di posizione
45:08il mio consiglio
45:09è sempre quello
45:09di aspettare
45:10che ci sia
45:10il breakout
45:11un break long
45:12cioè
45:12dopo che c'è stata
45:13la fase
45:14di accumulazione
45:15quindi il mercato
45:16in qualche modo
45:17ha consolidato
45:18per qualche seduta
45:19devo aspettare
45:20la mia candela
45:21di breakout
45:21una candela
45:22ad ampio range
45:23con chiusura
45:24sui massimi
45:25con un corpo
45:26molto lungo
45:27quindi con un'apertura
45:28sui minimi
45:29e una chiusura
45:30sui massimi
45:30con dei volumi
45:31in aumento
45:33quello è segnale
45:34che i rialzisti
45:34hanno preso
45:35decisamente
45:36il sopravvento
45:37il mercato
45:38quindi è entrato
45:39in un trend
45:40di tipo rialzista
45:41perché?
45:42perché molto spesso
45:43con questa candela
45:44di breakout
45:44rialzista
45:45io cosa avrò?
45:46avrò
45:46minimi crescenti
45:47creati in precedenza
45:49quindi
45:49questo minimo
45:50di swing
45:51è in qualche modo
45:52superiore
45:52al minimo di swing
45:53che ha creato
45:54l'emmer
45:55e adesso
45:55grazie a questa candela
45:57di accelerazione
45:58a rialzo
45:58o anche dei massimi
45:59di swing
46:00perché inevitabilmente
46:01il mercato salirÃ
46:02e poi disegnerÃ
46:03un massimo di swing
46:04che sarÃ
46:05inevitabilmente
46:06superiore
46:06al massimo di swing
46:08che si era formato
46:08dopo la prima reazione
46:09quindi
46:10siamo già spostati
46:11in un trend rialzista
46:12con massimi
46:13e minimi crescenti
46:14a quel punto
46:15il mercato poi
46:16cosa fa?
46:16corregge
46:17disegna
46:18un nuovo minimo
46:19di swing
46:19crescente
46:20rispetto al precedente
46:21e quindi risale
46:22su questo nuovo massimo
46:23che è crescente
46:24però
46:25su questo massimo
46:26crescente
46:26c'è un pattern
46:27di inversione
46:28a cui devo prestare
46:29attenzione
46:29questo è il lavoro
46:31che va fatto
46:32basarsi
46:33su quello
46:33che sono le informazioni
46:34che arrivano
46:35dalle candele
46:36saper leggere
46:37le candele
46:37saper leggere
46:38che tipo di setup
46:40di configurazione
46:41è presente
46:42sul mercato
46:43per poi
46:43tradurle
46:44in una strategia
46:45operativa
46:46l'emmer
46:46il breakout
46:47o eventualmente
46:48i consolidamenti
46:50laterali
46:50questo ad esempio
46:51è un boomer
46:52che è uno dei pattern
46:54più interessanti
46:55per quanto riguarda
46:56la compressione
46:57di volatilitÃ
46:57è un pattern
46:58di doppio inside
46:59dove vedete
47:01che il range
47:02di oscillazione
47:02delle candele
47:03progressivamente
47:04si riduce
47:05cioè in particolare
47:06la terza candela
47:07è di inside
47:08rispetto alla seconda
47:09la seconda
47:10è di inside
47:10rispetto a quella prima
47:11cioè
47:11ho massimi decrescenti
47:14con minimi decrescenti
47:16cioè i prezzi
47:16oscillano in range
47:17sempre più stretti
47:18questa situazione
47:19è il segnale
47:20che la molla
47:21si sta comprimendo
47:22quindi la volatilitÃ
47:24si sta
47:24in qualche modo
47:25diminuendo
47:26in maniera
47:27marcata
47:28e per il discorso
47:29che abbiamo fatto
47:30prima di situazioni
47:31di balance
47:32che precedono
47:34situazioni di imbalance
47:35queste situazioni
47:36di compressione
47:37di volatilitÃ
47:38sono quelle
47:38che poi creano
47:39le premesse
47:40per i movimenti
47:41impulsivi
47:42quindi
47:42dobbiamo fare attenzione
47:44anche a quando
47:45ci sono queste
47:46situazioni
47:47poi è chiaro
47:48che ci sono
47:49anche
47:50dei segnali
47:51e alcuni
47:52li abbiamo già visti
47:53prima
47:54che possono
47:55in qualche modo
47:56essere utilizzati
47:56per leggere
47:57la pressione
47:59rialzista
48:00ribassista
48:00presente sul mercato
48:02per individuare
48:03supporti
48:04e resistenze
48:05l'emmer
48:06l'abbiamo già descritto
48:07quindi la candela
48:08con un lungo
48:10real body
48:11scusate
48:12una lunga
48:13lower shadow
48:14con un real body
48:15nella parte alta
48:16del range
48:16di oscillazione
48:17veniamo
48:18un altro
48:18un altro pattern
48:19viene chiamato
48:20bullish engulfing
48:21questo pattern
48:22si verifica
48:23come
48:24il mercato
48:25viene da una discesa
48:27a un certo punto
48:27c'è una candela
48:29con un minimo
48:31che è inferiore
48:32al minimo
48:33della candela
48:34precedente
48:35quindi a livello
48:35intraday
48:36il mercato
48:36sembra voler
48:37continuare
48:38nella sua discesa
48:39ma poi nel corso
48:39della giornata
48:40cosa si verifica
48:41si verifica
48:42che il mercato
48:43dopo aver aperto
48:43e sceso
48:44sui minimi
48:45ha iniziato
48:46a salire
48:46e nella sua salita
48:48ha non solo terminato
48:50con una candela
48:51diciamo
48:51impulsiva
48:52al rialzo
48:53quindi deve essere
48:54una candela
48:54con un corpo
48:56di medie
48:57e ampie dimensioni
48:58ma questo prezzo
48:59di chiusura
48:59deve collocarsi
49:01al di sopra
49:02del massimo
49:02della candela
49:03precedente
49:04quando c'è questa situazione
49:05significa che
49:06i rialzisti
49:07finalmente hanno
49:08dato segnali
49:09di forza
49:10dai minimi
49:11di giornata
49:11c'è stata una reazione
49:12significativa
49:13che ha in qualche modo
49:14portato il mercato
49:15sopra i massimi
49:17del giorno precedente
49:18questo solitamente
49:19è il segnale
49:20che il mercato
49:21ha raggiunto
49:22un minimo
49:23e si appresta
49:24a risalire
49:25perché?
49:26perché nella giornata
49:27successiva
49:27a questa situazione
49:29molto probabilmente
49:31il mercato
49:32infatti
49:32continuerà a salire
49:33disegnerÃ
49:34una candela
49:35il cui minimo
49:36sarà superiore
49:37al minimo
49:38della candela
49:39diciamo
49:39di bullish engulfing
49:40e si completerÃ
49:41in questo modo
49:42uno dei concetti
49:43che abbiamo visto
49:44nei webinar precedenti
49:45che è il concetto
49:46di swing low
49:46cioè un minimo
49:48si forma
49:48quando c'è una candela
49:49il cui minimo
49:51è inferiore
49:52sia al minimo
49:52della candela precedente
49:54sia al minimo
49:54della candela successiva
49:56lì significa
49:57che c'è stato
49:59diciamo
49:59una dimostrazione
50:00di forza
50:01da parte
50:01dei compratori
50:02che hanno
50:03sfruttato la discesa
50:04hanno accumulato
50:05posizioni
50:06e adesso
50:06in qualche modo
50:07sul mercato
50:07si è formato
50:08un supporto
50:09un minimo
50:10una zona
50:10dove
50:11la forza
50:11dei compratori
50:12finalmente
50:14ha dimostrato
50:15di essere consistente
50:16allo stesso modo
50:18abbiamo
50:18così come abbiamo
50:19i segnali
50:20di minimo
50:22qui ci sono
50:22segnali di massimo
50:23barra
50:24di resistenza
50:25la shooting star
50:26non l'abbiamo descritta
50:28prima
50:28abbiamo detto
50:29è una situazione
50:30opposta
50:30rispetto a quella
50:31dell'emmer
50:32cioè il mercato
50:33viene da un trend
50:34di tipo rialzista
50:36a un certo punto
50:36c'è una candela
50:37che si comporta
50:38in questo modo
50:39il mercato
50:39apre
50:40sale
50:41in maniera
50:42importante
50:42in maniera decisa
50:43quindi sale
50:44su un massimo
50:45ben più alto
50:46rispetto al massimo
50:47del giorno precedente
50:48ma da questo massimo
50:49succede qualcosa
50:50iniziano i venditori
50:52a farsi vivi
50:53a liquidare le posizioni
50:54magari qualcuno
50:56entra in posizione
50:57short
50:57fatto sta che
50:58le vendite
50:59in qualche modo
51:00si intensificano
51:01e riportano
51:02il mercato
51:03sostanzialmente
51:04sui valori iniziali
51:05quindi
51:06da dove
51:06il mercato
51:07era partito
51:08questa è la tipica
51:09candela
51:10di esaurimento
51:11di un trend
51:12a rialzo
51:13perché
51:14segnala
51:15la formazione
51:16di un massimo
51:17che molto spesso
51:18poi è anche
51:18un massimo
51:19di swing
51:19e soprattutto
51:20quando vedo
51:21dei volumi
51:22che aumentano
51:23in maniera significativa
51:24lì vuol dire
51:24che si è creata
51:25una zona di resistenza
51:26che sia una resistenza
51:28grafica
51:29sia una resistenza
51:30volumetrica
51:30cioè
51:31la pressione
51:32ribassista
51:32è forte
51:33il mercato
51:34lì non ha terminato
51:35la sua salita
51:36perché sono venuti
51:37meno i compratori
51:38lì
51:38il mercato
51:39ha terminato
51:40la sua salita
51:40perché sono aumentati
51:41in maniera significativa
51:43i venditori
51:44e quindi
51:44quello è una dimostrazione
51:46importante
51:46di forza
51:47da parte
51:48appunto
51:48dei ribassisti
51:49venditori
51:50a cui
51:50inevitabilmente
51:51occorre
51:52prestare
51:53particolare
51:54attenzione
51:54le altre due situazioni
51:56sono le stesse
51:56che abbiamo visto
51:57in precedenza
51:58per il
51:58diciamo
51:59del
52:00questa è la
52:01Bia di Schengulfing
52:02prima avevamo visto
52:04la Bullish
52:04Engulfing
52:05è la stessa
52:06ribaltata
52:06anche in questo caso
52:07in termini
52:10negativi
52:11allora
52:12per concludere
52:13visto che molti
52:15mi hanno chiesto
52:16informazioni
52:17sulla
52:17tabella operativa
52:19di cui abbiamo
52:20sempre parlato
52:21con Emerick
52:21nei webinar
52:23precedenti
52:24e quindi qualcuno
52:25voleva
52:26ulteriori informazioni
52:27allora
52:28questa tabella operativa
52:29per chi non lo sapesse
52:30cosa fa
52:30non fa altro
52:31che fotografare
52:32queste 10
52:33situazioni
52:34tecniche
52:35presenti
52:35sul
52:37mercato
52:38qui ad esempio
52:38si vede
52:39una tabella
52:40fatta sui 40
52:41titoli
52:42del
52:42Fuzimib
52:43dove
52:44viene riflesso
52:45il tipo di trend
52:47presente sulle varie
52:48attività finanziarie
52:49non guardate
52:50perché questa
52:50è una tabella
52:51non è aggiornata
52:52è soltanto
52:53una tabella
52:54di esempio
52:54dove
52:55in qualche modo
52:56c'è
52:56chi è in trend
52:57rialzista
52:58chi è in trend
52:59ribassista
53:00chi è in trend
53:00laterale
53:01dove c'è il numero
53:02uno significa
53:03che la situazione
53:04è soddisfatta
53:05dove c'è il numero
53:06zero
53:06non lo è
53:06quindi ad esempio
53:07MPS
53:08biperbanca
53:09eccetera
53:10eccetera
53:10sono in trend
53:11rialzista
53:13Ferrari
53:14Hera
53:14Moncler
53:15Pirelli
53:17erano in trend
53:17ribassista
53:18perché
53:18ripeto
53:19è aggiornata
53:20al 5
53:20di maggio
53:21e quest'altri
53:22sono in trend
53:24neutrale
53:25poi
53:25cosa ci dicono
53:26queste altre
53:27due colonne
53:28i titoli
53:28che hanno disegnato
53:29un breakout
53:30a rialzo
53:31quella candela
53:31di accelerazione
53:33e chi eventualmente
53:33ha disegnato
53:34un breakout
53:34a ribasso
53:35poi ci sono
53:36tutta una serie
53:37di colonne
53:38colorate di verde
53:39che in qualche modo
53:40identificano
53:40delle compressioni
53:42di volatilitÃ
53:43quindi quando
53:43i prezzi
53:45stanno
53:45si stanno
53:46comprimenti
53:46in range
53:47sempre più stretti
53:48oggi ad esempio
53:48abbiamo visto
53:49il boomer
53:50quindi quella situazione
53:51di doppio inside
53:51poi ci sono
53:53dei segnali
53:53rialzisti
53:54questi 5
53:55colorati
53:57di blu
53:57e 5 segnali
53:58ribassisti
53:59sono uno
53:59il reciproco
54:00dell'altro
54:01qui ad esempio
54:02avete chi ha disegnato
54:02un emmer
54:03qui chi ha disegnato
54:04una shooting
54:05chi ha disegnato
54:06una bullish engulfing
54:07chi ha disegnato
54:08una bearish engulfing
54:09quindi ogni pattern
54:10c'è nella versione
54:11sia diciamo
54:12rialzista
54:13sia ribassista
54:15e poi qua c'è
54:16un calcolo
54:17della forza relativa
54:18cioè di come si stanno
54:19comportando i titoli
54:20nei confronti
54:21dell'indice
54:22fuzzini
54:22cioè quali sono i titoli
54:24più forti
54:24e quali sono i titoli
54:25più deboli
54:26in generale
54:27bisognerebbe sempre
54:28privilegiare i titoli
54:29più forti
54:30per un'operativitÃ
54:31long
54:31al contrario
54:32dovremmo privilegiare
54:34invece i titoli
54:35più deboli
54:35per un'operativitÃ
54:37short
54:37allora la novitÃ
54:39di adesso è che
54:41mentre questa tabella
54:42prima io la facevo
54:43in maniera manuale
54:45quindi lanciavo
54:46le esplorazioni
54:47con i vari software
54:48incollavo in excel
54:49e così via
54:50adesso
54:51tutta questa parte
54:52diciamo
54:52è stata automatizzata
54:55insieme a un programmatore
54:58abbiamo costruito
54:59un modello
55:00che
55:02in qualche modo
55:03riproduce
55:03tutta questa mia parte
55:05tabellare
55:06e lo fa
55:08non soltanto
55:09chiaramente
55:09sui 40 titoli
55:12del Fuzzimib
55:12ma lo fa
55:13anche su tutta una serie
55:14di attività finanziarie
55:17quotate
55:18quindi in particolare
55:20abbiamo messo
55:20gli indici mondiali
55:22una serie di
55:22intermarket
55:24dei tematici USA
55:25i 50 titoli
55:26dell'Eurostox
55:27sui settori
55:28delle watchlist
55:29particolari
55:30e in maniera
55:31molto semplice
55:33fondamentalmente
55:34alla fine
55:35di ogni giornata
55:36è possibile andare
55:37consultare
55:38questa tabella
55:39e ricercare
55:40quali sono i titoli
55:41che hanno disegnato
55:41un breakout
55:42quali sono i titoli
55:43che sono in compressione
55:44quali i titoli
55:44che hanno disegnato
55:45una candlestick
55:48misurare la forza
55:49relativa
55:49e così via
55:51il tutto
55:52è stato inserito
55:53in questo sito
55:53che prende il nome
55:54di
55:54signalcore.it
55:56è un sito
55:59che ha sviluppato
56:00questo
56:00programmatore
56:02al cui interno
56:03poi ci sono anche
56:04tante altre funzioni
56:05legate in particolare
56:06al mercato
56:07delle opzioni
56:07ma quello
56:08è una cosa
56:09diciamo
56:09una cosa sua
56:10lui mi ha fatto
56:11il piacere
56:12fondamentalmente
56:13di implementare
56:14tutto il mio
56:14modello operativo
56:16e lo trovate
56:17appunto sotto
56:18Defendi Matrix
56:19quindi
56:20l'ha chiamato così
56:22e per voi abbonati
56:23a Milano Finanza
56:25c'è la possibilitÃ
56:26di provarlo
56:26per tre settimane
56:28inserendo
56:29questa password
56:30che trovate
56:30qua in alto
56:31FreeTree
56:31Wix
56:32andate sul sito
56:33signalcore
56:34e avete la possibilitÃ
56:36di testarlo
56:38di guardarci
56:39per andare
56:40a ricercare
56:40più o meno
56:41tutti i vari
56:42set up
56:43che vi ho descritto
56:45quindi poi
56:45ci sono anche
56:46dei brevi tutorial
56:47che vi spiegano
56:48un po' la cosa
56:49è un modo per
56:50qualche modo
56:50per consentire
56:51anche a voi
56:52di fare un po'
56:52questa analisi
56:54che manualmente
56:57sarebbe molto lunga
56:58invece così
56:59viene automatizzata
57:00in realtÃ
57:00ero partito
57:02doveva essere
57:03una cosa
57:04che doveva servire
57:04solo a me
57:05poi ci siamo resi conto
57:06che effettivamente
57:07potrebbe essere utile
57:08anche per
57:09l'investitore medio
57:10che può analizzare
57:11le varie attività finanziarie
57:13in maniera
57:13molto veloce
57:15molto semplice
57:16quindi
57:16per voi abbonati
57:17Milano Finanza
57:18c'è queste tre settimane
57:20di prova
57:20basta andare
57:21registrarsi
57:22e inserire
57:22questo codice
57:25di prova
57:28niente
57:28direi che
57:29io ho terminato
57:30spero che
57:32il webinar
57:34sia stato
57:34di vostro
57:35di vostro
57:36gradimento
57:37e nulla
57:39avete comunque
57:40sempre la mia
57:41mail
57:41che è
57:42gianlucadefendi
57:42chiocciolagmail.com
57:44per eventuali
57:45domande
57:47volutamente
57:47io non mi fermo
57:48mai a rispondere
57:50alle domande
57:51nel corso
57:51di questo webinar
57:52perché so per l'esperienza
57:53che poi
57:53rispondere
57:55ci porta sempre
57:56fuori tema
57:57e si rischia di non arrivare
57:58alla fine
57:58della spiegazione
58:00preferisco
58:00fare una spiegazione
58:02compatta
58:02magari un po'
58:04monocorde
58:05un po'
58:06però
58:06almeno
58:07esaurisco
58:08quelle che sono
58:08un po'
58:09tutte le spiegazioni
58:10didattiche
58:11e so di
58:12arrivare
58:13al termine
58:14quindi
58:14io vi ringrazio
58:15per essermi stato
58:16ad ascoltare
58:18se avete informazioni
58:19eccetera
58:19eccetera
58:20avete la mia mail
58:21per quanto riguarda
58:22invece
58:23il sito
58:24la prova
58:25potete andarci
58:26e niente
58:26da lì poi
58:27vediamo se la cosa
58:28può interessare
58:29vi auguro
58:30una buona serata
58:32grazie a tutti
58:32grazie a tutti
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