00:00Cuando llegas a estos niveles de concentración, en general, se considera una burbuja.
00:04El mercado no le está dando mucha importancia al factor geopolítico.
00:09Sí le va a darse el petróleo a escala 120, 150.
00:12Estos niveles es como mantiene esa complacencia.
00:14Y realmente, el mercado viene sostenido por esta historia increíble, ¿no?
00:19De lo que es la inteligencia artificial.
00:21Desde el fin de marzo tuvimos un rally en el mercado del 16%
00:24y el 70% estuvo explicado por 10 acciones.
00:27Nuevamente, volviste a esa concentración de las Magnificent 7
00:31y algunas más como, obviamente, Micron.
00:34Son dos gráficos.
00:35Uno de lo que es cuántas acciones del S&P están por encima de las 200 días de Boeing Average.
00:43Y el otro es de semiconductores.
00:46La suba en semiconductores, que es el gráfico a la derecha, lo que se ve es parabólica.
00:50Es lo que en technicals lo llaman blow-off top.
00:53Y vos tenés que aquellas acciones que están por encima de sus 200 días de Boeing Average,
01:00que es el récord, y el S&P estando en récord,
01:04es de un 40-50%, que va un poco de la mano de lo que vos hablabas del sentimiento.
01:09Y cuando vos ves otro gráfico, por ejemplo, de lo que es la concentración,
01:14que las 10 acciones explican como el 40% del mercado.
01:19Eso es un gráfico de varios colores y muestra varias burbujas del mercado a lo largo de la historia
01:25y niveles de cuando las acciones, por ejemplo, en este caso, tecnológicas o telecom,
01:30que ya es el 40% del índice, cuando llegas a estos niveles de concentración,
01:34en general, se considera una burbuja.
01:36Yo sigo sosteniendo que esto no es una burbuja porque viene sostenido por ganancias.
01:40Vos pasaste de esperar ganancias de más o menos 12% para este trimestre,
01:45arriba de 20, y esto es porque las acciones tecnológicas que se esperaba
01:49que tuvieran crecimiento de ganancias de un 20% pasaron a ser 60,
01:52explicados por Meta, Alphabet, Amazon y Emilia.
01:55Gracias por ver el video.
Comentarios