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00:09Buongiorno a tutti i telespettatori di Classe MC e benvenuti all'interno dello spazio dedicato
00:13al mondo della finanza operativa, come sempre in nostra compagnia finale 12.40 e come sempre
00:17se volete interagire con noi potete farlo al 349-8275-983, sms, whatsapp, come sempre
00:24la mattina ci dedichiamo per, diciamo, in prevalenza sull'Italia e l'Europa, a tutto quello che
00:31volete in campo finanziario, mi raccomando. E ora, come ogni giorno che il mercato ci manda
00:37in terra, andiamo a vedere un po' la panoramica, a cominciare dal nostro future, Fuzzimi, che
00:43guadagna lo 0,99% di rialzo, 47.590 punti, i volumi meglio di ieri ma sempre bassissimi,
00:522.675 contratti e finora scambiati, abbiamo a livello tecnico una situazione, dai, tutto
01:00sommato buona per il mercato italiano, siamo a ridosso dei massimi, poco sotto, 47.580,
01:06sembra anzi voler andare a dare un colpettino sui massimi registrati, cos'è, settimana
01:13scorsa, quelli più o meno sui 48.000, quanto abbiamo qua di massimo nella seduta del 17.04
01:20è stato fatto con 48.180, vedremo se avremo la forza quest'oggi o nelle prossime sedute
01:27di andare a testare nuovamente questo livello. Considerate che, insomma, sarà un disco rotto
01:35e da qua i prossimi giorni abbiamo avuto la banca centrale giapponese oggi, questa è la
01:39settimana delle banche centrali. Banca centrale giapponese che a livello di situazione finanziaria
01:46è molto interessante, perché oggi tre membri del board votante hanno detto che volevano
01:51un aumento dei tassi e rispetto a nove si tratta di una minoranza abbastanza significativa.
01:58Abbiamo visto l'inflazione, le aspettative di inflazione crescere in Giappone e quindi
02:04si stanno allineando tutti i soldatini che porteranno probabilmente a un primo rialzo dei tassi
02:11da parte della Bank of Japan, sempre che poi l'anima più espansiva, quella del governo,
02:18della Takaichi, che vuole fare le sue politiche economiche molto accondiscendenti, non vada
02:25a scontrarsi con la view della banca centrale giapponese. In tutto questo il decennale dei
02:30giapponesi sta volando. Adesso magari facciamo una panoramica di tutti i decennali, ci soffermiamo
02:35un attimino su quello giapponese, perché avere un decennale quasi al 250 in Giappone,
02:40insomma per chi ha un minimo di memoria storica, questa è una cosa enorme e non parliamo del
02:495% di rendimento decennale degli UK, Gran Bretagna stanno iniziando a rischiare forte. Comunque
02:55questi sono altri discorsi, ci arriviamo tra un attimo. Prima andiamo a vedere come si stanno
02:59comportando gli altri derivati europei, a cominciare dal DAX, che è in callo dello
03:040,21. Allora, perché noi saliamo dello 0,8 e il DAX scende? Beh, facile, facile, andiamo
03:13sulle banche, tant'è che ora ritorno poi sui derivati, però giusto per far capire perché
03:19noi stiamo viaggiando bene rispetto agli altri, perché abbiamo Biper, Mediobanca, Unicredit,
03:23Banco BPM, Montepaschi, Unipol, Mediolanum, eccetera, eccetera, le banche tutte forti e quando
03:28le banche sono forti, insomma noi sovraperformiamo sempre tutti gli altri. Detto questo il DAX invece
03:35si trova in una configurazione tecnica decisamente peggiore rispetto alla nostra, perché non solo
03:40non si trova a ridosso dei massimi questa zona qua dove siamo più o meno noi, ma si trova
03:46ben al di sotto e anzi, allora se guardate, insomma negli ultimi mesi e mezzo complice tutte
03:54le tensioni medio orientali e non solo, tutte le incertezze derivate dall'arrivo di Trump,
04:02perché poi alla fine è lui che sta creando tutto questo scombussolamento dei mercati che
04:07potete tranquillamente vedere nell'andamento del DAX, guardate quanto è nervoso il DAX,
04:14strappi, code, ombre lunghissime, poi il body che si accorcia, risalite per poi ridiscese e questa
04:25è la fotografia del momento attuale, dell'incertezza attuale, è ben evidenziata dall'andamento
04:31del DAX. Graficamente io vedo la possibilità di un ritorno sui 24 mila punti, livello abbastanza
04:39importante per il DAX, quindi monitoriamo. Dow Jones Aerostock 50 più vicino al DAX che
04:45non al nostro mercato, anzi se la devo dire tutta, il Dow Jones Aerostock 50 mi sta facendo
04:50un po' di paura, perché sembrerebbe voler andare a lavorare su questo gap qua, lo vedete?
04:56Diciamo che siamo all'imbocco, gap in parte già ricoperto con l'andamento della seduta
05:03di venerdì, però non perfettamente, ecco forse il più debole tra i tre, tra il nostro
05:10mercato, il DAX, forse il Dow Jones Aerostock 50, almeno graficamente così l'impatto visivo
05:18peggiore ce l'ha lui. Obbligazionari, allora, oggi meno 0,50 di BTP, io mi aspettavo comunque
05:26sia un minimo di lateralità, temporeggiamo un attimino in vista della Banca Centrale Europea,
05:33perché oggi abbiamo avuto Katsuo Ueda, Bank of Japan, domani Federal Reserve, dopodomani
05:39Bank of England e BCE, poi abbiamo anche tante altre banchette, però minori, mettiamola così.
05:46Ecco, e mi aspettavo francamente che da qui alla BCE non ci sarebbero stati movimenti
05:53importanti, invece meno 0,51 per il nostro BTP, il Bund perde lo 0,34, l'Oat lo 0,40.
06:01A che punto siamo con la notte? Beh, a livello geopolitico sembrerebbe che, allora, mi sembra
06:08che la situazione stia diventando sempre più chiara e la questione fondamentale mi sembra
06:17sia rimasta una. Fermo restando che sulle robe nucleari ne discuteremo a data da destinarsi,
06:27ok? Adesso il punto focale per riapertura e richiusura dello stretto di Hormuz è il controllo
06:34dello stretto di Hormuz, perché i Pajdaran vogliono l'obolo, loro vogliono l'obolo e chiaramente
06:40il resto del mondo non glielo vuole dare. In particolare ieri Trump ha detto no, non era
06:44Trump. Mi pare sia stata una dichiarazione di Rubio che ha detto che gli americani non
06:49accetteranno mai che l'Iran abbia il controllo dello stretto, il tono era quello. Quindi
06:55alla fine mi sembra che si gira intorno a quel punto lì. Gli iraniani vogliono le revenue
07:01stream, i ricavi ricorrenti, cioè più che gli iraniani la parte militare degli iraniani,
07:07perché si devono finanziare. Mi sembra abbastanza logico come cosa, no? Chiaramente il resto
07:12del mondo non glieli vuole dare i soldi e vediamo come va a finire. Sembra quasi che
07:17si sia cristallizzata la situazione. Abbiamo avuto un ritorno di fiamma del greggio, in
07:24particolare il Brent, e soprattutto gli obbligazionari. Gli azionari se ne fregano. Nella questione iraniana
07:30abbiamo capito che se ne frega. Se ne frega, continua a salire dritti su semiconduttori, bolla
07:35megagalattica, no, non considera niente. Poi non è detto che poi se fanno l'accordo e si
07:41riapre lo Stato non arriva al sell of news, ma al momento mai andare short su questo mercato.
07:47Invece gli obbligazionari stanno risentendo la cosa. 0,54% di ribasso per il nostro BTP,
07:54siamo a 116,50. Stessa cosa per il boom dell'OAT e perciò andiamo a vedere i rendimenti.
07:59Allora, vi dicevo del Giappone, 2,46%, sono quasi 2,50. Mentre per quanto riguarda gli
08:07altri decennali, abbiamo. Allora, il decennale italiano siamo ritornati praticamente sopra il
08:143,90, siamo al 3,92. Dicevamo proprio oggi che ci trovavamo inizialmente a metà, adesso
08:20sta peggiorando la situazione. Questa è la candela daily che vedete di accelerazione del
08:27nostro rendimento. E oramai, prima eravamo a metà tra il 3,60 e il 4,10, adesso ci ritroviamo
08:34un po' più spostati verso il 4,10. 4,4,10 di rendimento.
08:40Americani 4,36 di decennale, Germania è passata al di sopra dei 3, 3,08, Francia 3,74, UK 5
08:51,02.
08:52La Gran Bretagna, se ne parla poco, ma sta messa a pezzi, sta messa male a questioni politiche
08:59perché c'è la questione Starmer che ha a che fare con l'ambasciatore nominato che era
09:04presente negli Epstein Files. Lui dice, ah non lo sapevo, gli altri hanno detto no, lo sapevano
09:10e quindi è lì che traballa Starmer. Poi la questione macroeconomica traballa uguale per
09:17UK e quindi secondo me questa è l'attenzione maggiore in termini di paese che rischia tanto
09:25da porre su UK, sulla Gran Bretagna. Altre cose interessanti, il lato rendimenti, il rendimento
09:33del decennale svizzero al 0,42, quello greco al 3,85, cioè capite che quelli greci stanno
09:40sotto di noi, stanno al 3,35 e noi al 3,92. Il trentennale degli americani è quasi al
09:475 di nuovo, 4,96, il due anni è al 3,82, il tre anni è al 3,85, insomma
09:57occhio all'obbligazionario
09:59che alla fine è l'unico asset che prezza il rischio, il rischio che effettivamente c'è
10:07perché poi alla fine ti guardi intorno e dici ma scusate ma qua la guerra è ancora
10:11là, i problemi ci sono, il petrolio manca, il jet fuel, rischiamo che dopo maggio siamo
10:17tutti a terra in Europa e alla fine questi rischi chi li prezza? L'azionario no, l'obbligazionario
10:24sì. Azionario, Eni, petrolio in rialzo, Eni sale, 2,37% di rialzo, poi pattuglia delle
10:32banche come vi dicevo tutti in risalita ed è per questo che noi viaggiamo bene meglio
10:37degli altri, sale ancora STM, non smette di crescere, 0,83% di rialzo, 42,71, se non è
10:45un filo di bolla sugli semiconduttori c'è, poi non lo so, anche perché se devo vedere le
10:50prospettive degli analisti, questi dovranno portare a casa dei risultati faraonici per
10:57riuscire a confermare i multipli a cui stanno girando e non mi riferisco a STM, mi riferisco
11:02anche a STM, ma in particolar modo mi riferisco agli americani. Allora, stavo giusto facendo
11:07l'altro giorno, guardate, facciamo un giochino sui semiconduttori americani, l'avevo già
11:12salvato, perfetto, allora vorrei far vedere una cosa, Marco per favore, questo è lo screener
11:17di tutto, dei titoli facenti parte l'industria dei semiconduttori in America, comunque quelli
11:24quotati in America, ok? Presso tutti i titoli, senza fare discrimine tra capitalizzazione,
11:31ho messo tutto dentro, ok? Poi vabbè, li ho ordinati per market cap, ok? E la cosa interessante
11:37è innanzitutto vabbè i volumi e le performance anche di ieri significativi, Nvidia ieri 4% di
11:43rialzo, siamo arrivati ai 5.263 miliardi di capitalizzazione, cioè questo è un PIL
11:51di un continente, non di una nazione, e ha un PIE di 44, voi direte, il PIE di 44, tutto
11:57sommato non è tanto grande, ok? Ma stiamo parlando di 5.263 miliardi di capitalizzazione,
12:03non è che stiamo parlando di una capitalizzazione da 80 miliardi, ma attenzione, non è finita,
12:09vabbè, Taiwan Semiconductor alla fine anche qua, un PIE di 33, ma tutto sommato va bene,
12:18Broadcom 2.000 miliardi di capitalizzazione, gira con un PIE a 81, AMD 545 miliardi di capitalizzazione,
12:27gira con un PIE di 126, ARM, ARM Holding UK, 230 miliardi di capitalizzazione, gira con un PIE
12:38di 287, e non guardo il 4WRPE, quello del 2027, e ce ne sono tanti altri, per dirvi, fischia
12:49sebo inquotato, ho capito che i semiconduttori, adesso passiamo ad un'altra fase, intelligenza
12:54artificiale, tutto quello che volete, però, e ecco, alla luce di tutto questo, invece
13:02scricchiola, diciamo, l'economia circolare intorno all'intelligenza artificiale, avete visto
13:08che ieri Microsoft ha presentato i remi in barca, ha detto basta con l'esclusiva OpenAI,
13:15tra l'altro ieri Microsoft cosa ha perso? Almeno con la notizia aveva perso il 4%,
13:21comunque, diciamo, gli investimenti incestuosi in tutto il comparto AI, cioè rischiano prima
13:30o poi, probabilmente i nodi arrivano al pettine, perché non è che possono autoalimentarsi questi
13:35investimenti, cioè prima o poi qualcun altro da fuori deve metterci soldi per alimentarlo,
13:41ieri poi alla fine ha perso, ma ha recuperato fortunatamente il titolo Microsoft, alla fine
13:470,6%. Comunque, in tutto questo, niente, il momento è proficuo per i semiconduttori,
13:56cavalchiamolo, ma facciamo attenzione, intesa 0,92, Enel 0,70% di rialzo, Terna 0,74, oggi
14:05abbiamo sia le banche che le utility, quindi siamo inarrestabili, quando ci sono le banche
14:10che vanno bene e le utility che vanno bene, noi possiamo sull'azionario veramente un rullo
14:15compressore. Nexi guadagna lo 0,26, Telecom lo 0,57, Terna 0,49, eccetera, eccetera. Andiamo
14:22ora a vedere un po' i ribassi, di Asorin, di Asorin ci sono i vari peer europei che hanno
14:29rilasciato, hanno rilasciato brutto, tra l'altro, e chiaramente di Asorin viene trascinata
14:35a ribasso da tutti gli altri. Ed era un po' quello che è successo la settimana scorsa
14:39con Biomérieux, che aveva dato dei conti, diciamo, non bellissimi, e ufemismo, e si era
14:46trascinata a ribasso di Asorin. Oggi la stessa cosa. Cosa c'è? Novartis, che ha dato
14:52conti, insomma, stava perdendo il 5, erotti, e poi c'era anche l'altro peer che aveva rilasciato,
15:05e anche qua conti che, insomma, non erano andati benissimo. Anche questa, diciamo, l'abbiamo
15:12detto, vediamo se la recupero, Paesi, Europa, Europa, c'è la Medartis, ma è tutto un
15:21comparto, devo dire, c'è Adlaif che perde il 5 in Svezia, Geresmeiner che perde il 4,67
15:27in Germania, Carvolix il 4,07, in Blamedical danese, meno 3, di Asorin meno 2,88, Medartis
15:40Svizzera meno 2,45. Insomma, oggi è così. Fincantieri meno 1,54, Avio perde l'1,19,
15:49occhio a Fincantieri, perché la stiamo vedendo molto male la situazione su Fincantieri, e purtroppo
15:54anche l'Avio, basta, io ho tentato di, fino ai 31, gli ho dato il beneficio del dubbio,
16:02adesso basta. E anche Fincantieri sta rompendo tanto, perché sta rompendo dei livelli molto
16:09importanti, guardate qua che livello è questo, che oramai ha rotto, aspettiamola a fine
16:14della giornata per la conferma ufficiale, però con questa violazione c'è la possibilità
16:19di andare sugli 11, tecnicamente, che sono quel picco ribassista che era stato registrato
16:24nel 2025, e poi devo dire che io vedo addirittura, non lo voglio dire, perché quelli che ci hanno
16:30Fincantieri in portafoglio poi me ne dicono, mi maledicono, però lo dico a bassa voce, io
16:35vedo gli 8, se continuo così. Avio meno 1,26, purtroppo Avio niente, ci abbiamo provato,
16:43abbiamo mantenuto fino al livello possibile dove potrebbero mantenere, però ha rotto pure
16:50quello, ha rotto i 31 e basta. Aspettiamo anche oggi la fine della giornata, che ne so,
16:56che magari non ti inverte e ti va a chiudere al di sopra dei 31, tutto è possibile, però
17:03francamente, e attenzione perché su Avio se rompe questo livello qua definitivamente,
17:08lasciamogli ancora una giornata, ci abbiamo sicuramente da chiudere il gap qua, cos'era
17:14finire 20,25, inizio 20,26, ma poi io vedo un livello su Avio ben più in basso, 25 addirittura
17:21vedo. Mamma quante me ne stanno dicendo oggi, Amplifon meno 1,12, Moncler meno 0,80, Stellantis
17:27meno 0,76, Ferrari meno 0,54, dai tutte variazioni alla fine così, nulla di trascendentale.
17:35Il listino completo, vediamo un po' cosa propone invece il listino completo italiano,
17:40abbiamo una giglio.com che perde il 7, il fatto che perde il 5, volumi chiaramente oggi come
17:48negli altri giorni, scarsissimi volumi. Abbiamo Inwit, mi scrivete super candela alle 9.15,
17:56fatemela vedere, divertiamoci un pochettino con la super candela di Inwit, dov'è questa
18:01super candela? Fatemela vedere. Allora, bella, bella questa candela, eh? Eh sì, questa è
18:08chi ha fatto la strategia del pescatore a rialzo, è andata bene, bella. Bene, un colpetto
18:17su Inwit ci stava. Poi, tornando invece su, abbiamo un po' di volumi, vabbè, Diasori
18:23l'abbiamo detto, guarda, mi fermo solo su quelli dove ci sono almeno più di 50.000 euro
18:28e quindi da, praticamente da Diasori ne vado a vedere fin cantieri direttamente. Anima
18:34meno 1.35, 330.000 euro di scambiato e poi tutto il resto è praticamente il listino
18:40completo, il listino principale, perché Olidata 4.000 euro, Basin è 12.000 euro, BS
18:4830.000 euro di scambiato, Directa 16, Multiply 10. Eh, sta diventando un po', speriamo che sia
18:57solo il momento, perché si aspetta la BCE, perché se poi questo diventa strutturale
19:02siamo rovinati, eh. Allora, dal lato degli acquisti, invece, PLC, guadagno a 7 punti
19:07e mezzo di guadagno, 160.000 euro di scambiato, anche qua, e mi fermo solo sui titoli che hanno
19:13scambiato più di 50.000 euro, Copernico 1.700, 4,41%, come fai a giustificare un più
19:204 con 1.000 euro di scambiato? Ubaldi, 3,41%, 72.000 euro di scambiato, Seco, 3 punti
19:28percentuali di rialzo, 96.000 euro di scambiato. Tra l'altro, Seco, poi è abbastanza interessante,
19:35poi magari ci fermiamo un attimo nell'analisi tecnica. Eh, altre cose che si stanno muovendo,
19:41la D'Amico, che oggi guadagna il 2,5, BFF, il 2,59, abbiamo poi la festa delle posizioni
19:47nette corte, specie su BFF, dove c'è, io mi dico, scusate, ma io vedo su BFF che ci
19:55sono 4 hedge fund che praticamente, in coordinati, ogni giorno capitanati da Marshall Ways, che
20:02ha superato il 3% del capitale messo a short. Vi rendete conto cos'è un 3% di capitale
20:08messo a short? Sfermo restando che la vera domanda di tutto questo rimane sempre, ma chi
20:13ha prestato quasi il 10% del capitale perché gli hedge fund andassero a short? E qui chiudo
20:18con la domanda che ci facciamo? Però, io vorrei dire una cosa, scusate, ma la console, ora
20:25va bene che la BFF ha le sue questioni, Banca Italia, diciamo l'eccesso di rigore nella contabilizzazione
20:34dei crediti verso l'API, eccetera, eccetera, riclassificazione, eccetera, eccetera, ma ci sono
20:404 fondi shortisti che si muovono coordinati ogni giorno e se non è un concerto quello
20:45non lo so, sembra che si chiamano per dire, oggi aumento io, aspetta che aumento anch'io,
20:49aspetta che ci avranno la chat su WhatsApp per andare short su BFF, però tutto questo
20:56è regolare. Vabbè, andiamo avanti, sono tutti i messaggi che noi lanciamo e vediamo se
21:03prima o poi qualcuno li raccoglie. Alerion, 1,78% di rialzo, 183 mila euro di scambiato,
21:09Erg guadagna l'1,80, bene Erg oggi, anche Alerion bene, sono un po' di giorni che viaggiano
21:14bene, Seri rimbalzo dopo il brutto giro che ha fatto la settimana scorsa, meno 1,56,
21:23IREN, vabbè dai, Banca IFIS guadagna l'1,39 oggi, poi per il resto insomma non vedo
21:29nulla di lampante, perciò possiamo tranquillamente andare in pausa, chiudere questa panoramica
21:34di oggi per aprire il nostro approfondimento sulla geopolitica dopo la pausa.
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