00:10مرحبا بكم في قناة ماني جروايز
00:13المكان اللي بنبدأ فيه التفكير قبل ما السوق يتحرك
00:17هنا بنقدم تحليلات مالية معمقة وفرص استثمارية مدروسة بأسلوب بسيط واحترافي
00:23يساعدكم تبنوا قراراتكم على أساس قوي بعيدا عن الضجيج والتوصيات العشوائية
00:28لو دي أول مرة ليكم هنا اشتركوا في القناة وفعلوا الجرس علشان توصلكم أحدث التحليلات أول بأول
00:35ولو حابين تطوروا مستواكم بشكل منهجي جهزنا كورس شامل عن البورصة بيشرح السوق من الأساسيات لحد استراتيجيات التدول المتقدمة
00:44مناسب للمبتدئين والمحترفين وتقدروا كمان تتابعونا على منصة ديلي موشن بنفس اسم القناة لو بتفضلوا متابعة المحتوى هناك
00:53وبالمناسبة دلوقتي تقدروا تدعموا القناة وتنضموا لعضوية ماني جروايز
00:58العضوية بتديكم محتوى حصري تحليلات أعمق ومزايا خاصة للأعضاء فقط
01:03انضمامكم مش مجرد دعم للقناة لكنه استثمار في معرفتكم المالية
01:08ولو حابين تشوفوا الفيديوهات الحصرية وفرناها كمان على منصة نظملي
01:12وده مناسب جدا للي ما عندهمش وسائل دفع دولية زي الفيزا
01:16اختاروا الطريقة اللي تنسبكم للوصول للمحتوى الحصري
01:19كل الروابط هتلاقوها في الوصف واختاروا الطريقة اللي تنسبكم للتعلم والمتابعة
01:23أهلا بيكم احنا النهاردة جولتنا في المصادر فعلا دسمة جدا
01:29بالزبط أهلا بيكم مرة تانية في تحليلنا المعمق
01:32النهاردة احنا بنفتح ملف بيعتبر من كلاسيكيات أسواق المال
01:37فكرة يعني بتلفت انتباء أي حد بيحب يغوص في الأرقام ويدور على القيمة الحقيقية
01:43القيمة اللي الشاشة أحيانا بتعجز إنها تسعارها صح
01:46صح جدا
01:47احنا النهاردة بنفتح ملف الكنوز المدفونة في الميزانيات
01:51ضفنا في التحليل ده كيان مالي مثير جدا
01:55الشركة العربية لإدارة وتطوير الأصول
01:58أو المعروفة بـ ACOMD
02:00والسؤال المحوري اللي مصادرنا بتحاول تجاوب عليه هو إيه اللي بيحصل
02:05لما شركة تمتلك أصول عقارية قيمتها على الورق
02:10تتجاوز بمراحل قيمتها السوقية اللي المستثمرين بيتدولوها بيها
02:14ده سؤال في صميم فلسفة استثمار القيمة
02:17والمصادر اللي معانا النهاردة يعني حزمة بيانات متكاملة
02:20معانا القوائم المالية لحد سبتمبر 2025
02:23تقرير أفصاح
02:25تاريخ تأسيس وقرارات مجلس إدارة
02:27وصلت الفبراير 2026
02:29تجمية دي جابي مش مجرد رصد أرقام
02:33دي قصة تحول دراماتيكية لشركة
02:35بتحاول تفك شفرة أصولها الجامدة
02:38وتحولها الكاش
02:39علشان تعظم صروة مساهميها
02:42طيب خلونا نفكك الموضوع ده واحدة واحدة
02:44علشان نقيم الشركة دي النهاردة
02:47لازم نرجع بالزمن شوية لإبريل 2018
02:50الشركة دي ما تأسستش من الصفر
02:53أيوة دي تولدت من رحم كيان صناعي ضخم
02:56اللي هو شركة العربية الحليج الأقطان
02:58بالزبط
02:59الانتسام ده ما كانش مجرد إجراء إداري روتيني
03:03ده كان إقرار واقع
03:04إن الشركة الأم قعدة على منجم عقاري
03:07محتاج إدارة منفصلة
03:10أنا متفقة معك جدا
03:11فصل الأصول العقارية عن النشاط الصناعي
03:14وقتها كان يعني نقدر نقول ضربة معلم
03:16لأن استمرار الأرازي دي جوه
03:18ميزانية شركة أوتن
03:19كان دافن قيمتها تماما
03:21السوق وقتها كان بيسعارها كشركة
03:23بتتعرض لتقلبات السلع الزراعية
03:26ومحدش واخد باله إن المحالج دي
03:28المحالج اللي الزحف العمراني بلعها
03:31وبقت في قلب أكتر المناطق كسافة سكانية
03:34صح
03:34الانقسام كان الحل الوحيد لإظهار القيمة دي
03:38وبقت الشركة العربية لإدارة وتطوير الأصول
03:41كيان مستقل
03:42وتم إدراجها في البورصة في يونيو 2018
03:45ولما المصادر بتاعتنا تتكلم عن محفظة عقارية
03:50إحنا مش بنتكلم عن حتة أرض صغيرة
03:53إحنا قدام حوالي 588 ألف متر مربع من الأراضي
03:59رقم يخض بصراحة
04:01بس الأهم من المساحة واللي لفت انتباهي في المصادر
04:04أماكن الأراضي دي
04:06إحنا بنتكلم عن الغربية
04:08البحيرة
04:09الدقاهلية
04:10المنوفية
04:11الفيوم
04:12بني سويف
04:13والمينيا
04:14اللي يشد الانتباه هنا
04:15هو غياب الأراضي الصحراوية أو الشاطئية تماما
04:19المحفظة كلها داخل الكتل العمرانية
04:22يعني في مدن زي طنطة
04:24زفتة
04:24سمنود
04:25قويسنة
04:26دسقوق
04:27أبو تيج
04:28بالزبط
04:28ودي بتمثل ندرة
04:30محفظات الدلتة بالتحديد ملهاش ظهير صحراوي
04:33فأسعار الأراضي جوال حيز العمراني هناك فلكية
04:37والطلب عليها مش بيقف
04:38طب خليني أطرح التساؤل اللي أكيد بيدور في ذهن المستثمرين دلوقتي
04:42انتلاك الأراضي شيء وتسييلها شيء تاني
04:45هل الشركة بتعمل مجرد تسييل الأراضي؟
04:48لا خالص
04:49استراتيجية الشركة أو الماستر بلان بتاعتهم بتلعب على كذا محور
04:53هم بيقسموا ويبيعوا وكمان بيدخلوا في شراكات مع مطورين عقاريين
04:58وحتى تأجير بحق الانتفاع
05:01وكمان المصادر بتقول أنهم بيفكروا يشتروا أراضي جديدة في المجتمعات العمرانية
05:06وده بيعكس نطج كبير لو قراروا يبيعوا الـ 588 ألف متر مرة واحدة
05:12هيعملوا إغراق للسوق ويبيعوا برخيص ولو بنوا بنفسهم حيدخلوا في مخاطر مؤولات
05:18علشان كده نموذج الشراكة هو الأذكة
05:21هم بيقدموا الأرض والمطور بيقدم البناء والتصويق
05:25المصادر فيها أمثلة حية على ده
05:27أيوة زي أرض طنطة مثلاً
05:29اللي مسحتها حوادي 24.8 من 10 ألف متر مربع
05:33تم الموافقة على تطويرها مع شركة تطوير الأصول العقارية
05:37وننزل للسعيد في المينيا أرض سمالوت
05:39تم توقيع عقد تطوير مع مستفمرين
05:42وفي الغربية تاني أرض زفتة
05:44جاري التفاوض مع شركة رواصل التطوير العقاري
05:47الشراكات دي بتضمى الكاشف لو مستمر
05:50بس الإدارة عرفة إن الشراكات بتاخد وقت
05:52عشان كده بيعوا بالفعل أراضي في كويسنا ومنياس منود
05:56لتوفير سيولة سريعة
05:58حقنة سيولة علشان يمشوا شغلهم لحد ما الشراكات تجيب نتيجة
06:02طب خلينا ننقل الأرقام دي للشاشة
06:04الهيكل المالي للشركة
06:06رأس المال المصدر
06:07132.4 مليون جنيه
06:10مقسم لعدد ضخم جداً من الأسهم
06:12أكتر من 1.32 مليار سهم
06:15والقيمة الأسمية 10 قروش للسهم
06:17ده بيخليها تصنف كأسهم مليم أو بني ستوكس
06:21السهر ده بيجزب الأفراد وبيعمل سيولة تداول عالية
06:25بس كمان بيخلق تذبذب ومضاربات عنيفة
06:27والقيمة السوقية للشركة حوالي
06:3052 مليار جنيه
06:32بس هنا بقى الموضوع بيبدأ يبقى مثير جداً
06:35لما نبص على قوائم سبتمبر 2025
06:37الشركة أخيراً اتحولت للربحية
06:40حققت صفي ربح
06:4187 مليون جنيه
06:43مقارنة بخسارة 12.3 مليون جنيه
06:46في نفس الفترة من السنة اللي قبلها
06:48المحرك بدأ يدور فعلاً
06:50واحنا بنفسص القوائم دي
06:51لفت انتباه حاجة في تقرير المراجع
06:53بي دي او قالو استاذ كريم طه خالد
06:56فيه استنتاج متحفظ
06:57المستثمر أول ما بيسمع كلمة متحفظ بيقلق
07:00بس التحفظ هنا كان بسبب
07:02ان المراجع ما قدرش يصادق
07:03رصيد طرف زو علاقة
07:05اللي هي الشركة الأم الشركة العربية
07:07لحليج الأقطان
07:08والرصيد ده قيمته مليون وخمسة وتلاتين ألف وشوية
07:11لو ربطنا ده بالصورة الأشمل
07:13ده رقم لا يذكر
07:14بالزبط
07:15اجمالي أصول الشركة في سبتمبر
07:17كان حوالي تلتمية واربعتاشر مليون جنيه
07:19يعني المليون ده أقل من نص في المي
07:22ذكر التفاصيلة دي بيأكد شفافية المصادر ودقة الفحص
07:26ده بياخدنا بقى لفيل الغرفة في الشركة دي
07:29فجوة التقييم
07:30بالزبط
07:30ركزوا معنا في الحزبة دي
07:32خمسمية تمانية وتمانين ألف متر
07:34لو افترضنا ان المتر بألف جنيه بس
07:37ده معناه ان الأراضي دي تسوى خمسة وتمانية مليار جنيه
07:41والقيمة السوقية زي ما قولنا
07:43اتنين ونص مليار جنيه
07:45الشركة بتتبيعها بأقل من نص قيمة أراضيها العارية
07:48والمصادر كمان بتقول ان كان فيه عرض سابق لشراء أراضي بألف وخمسمائة دنيا للمتر
07:54يعني التقييم المفروض يوصل لتمانية وتمانية مليار جنيه
07:58ده اللي بنسميه خصم الشركة القابضة
08:00السوق بيخسم تكلفة الفرصة البديلة
08:03والوقت اللي هتاخدو الإدارة عشان تبيع
08:05بس خصم يوصل لسبعين في المية ده تسعير غير مبرر
08:08والإدارة ما قفتش تتفرج
08:10افسح واحد فبراير عشرين ستة وعشرين بيكشف تحرك قوي جدا
08:14ايوة عمليات شراء قوية لأسهم الخزينة
08:17في أواخر يناير وأول فبراير اشتروا سبعتاشر واثنين مليون سهم
08:22وده رفع اجمالي أسهم الخزينة لمية مليون سهم
08:25تنفيذا لقرار مجلس الإدارة في ديسمبر عشرين خمسة وعشرين
08:28طيب كل ده معناه ايه في النهاية؟
08:31ده رسالة من الإدارة للسوق إن السهم بيتداول بأقل من قيمته بكتير
08:36وإنهم بيستثمروا في نفسهم
08:39ميت مليون سهم بيقللوا المعروض وبيرفعوا ربحية السهم الوحد
08:43لأن الأسهم دي ملاش حق في الأرباح
08:46لعبة تجنيع زكية جدا
08:47ده بيطرح سؤال مهم جدا للمستثمرين يفكروا فيه
08:52لو كانت الأصول دي قيمتها أضعاف قيمتها السوقية
08:56إيه هو المحفز اللي هيجبر السوق سعارها صح؟
09:00هل ممكن نشوف صفقة استحواز كبرى؟
09:02أو يمكن توزيعات أرباح استثنائية من بيع أرض كبيرة
09:06دي القيمة اللي ممكن تفضل حبيسة أو تتحرر فجأة
09:10وده اللغز اللي بيخالي السوق ممتع
09:13لو وصلتم معنا لآخر الفيديو
09:15فأنتم بالفعل مهتمين إنكم تستثمروا بزكاء وتفهموا قبل ما تشتروا
09:20وده بالزبط هدفنا في قناة Money Grow Rise
09:23لو استفدتم من الفيديو
09:25ما تنسوش تعملوا لايك وتشاركوا الفيديو مع زملائكم أو أصحابكم
09:29اللي مهتمين بالاستثمار
09:31اشتركوا في القناة وفعلوا الجرس علشان توصلكم كل التحليلات
09:35والفرص لحظة بلحظة
09:37ولو حابين تتعمقوا أكتر وتستفيدوا من محتوى حصري
09:41انضموا لعضوية القناة
09:42المزايا الخاصة للأعضاء
09:44هتديكم تحليلات معمقة وفرص ندرة مش متاحة لغيرهم
09:48سيبونا تعليق برأيكم أو أي سؤال عندكم
09:51وإحنا هنجاوب عليه في أسرع وقت
09:54تابعونا وخليكم معانا في مجتمع المستثمرين الأذكياء سوا
09:58تابعونا وخليكم معانا في مجتمع المستثمرين الأذكياء سوا
Comments