- 16 minutes ago
Prestasi dividen Kumpulan Wang Simpanan Pekerja (KWSP) bagi tahun 2025 menjadi tumpuan rakyat dan pelabur. Fakulti Ekonomi dan Muamalat, Universiti Sains Islam Malaysia (USIM), Prof. Dr. Nuradli Ridzwan Shah mengupas faktor yang mempengaruhi pulangan, prestasi pelaburan KWSP serta implikasinya kepada pencarum dalam landskap ekonomi semasa.
Category
đź—ž
NewsTranscript
00:00Dividend 6.15% bukan sekadar angka tahunan yang mencerminkan usaha memastikan simpanan persaraan kekal berkembang secara mampan
00:08walaupun persaraan global sepanjang 2025 bergerak dalam suasana yang mencabar dan berubah dengan pantas.
00:15Kumpulan wang simpanan pekerja KWSP mengagihkan hampir RM80 bilion kepada pencarung
00:19satu isyarat bahawa strategi pelaburan berdisiplin dan kepelbagaian portfolio terus memainkan peranan penting dalam melindungi kepentingan ahli.
00:27Bersama kita untuk memahami makna disebalik prestasi ini adalah Prof. Dr. Nur Adli Rizwan Shah
00:32Fakulti Ekonomi dan Muamalat Universiti Sains Islam Malaysia. Saya nak ucapkan terima kasih Dr. Keren Sudir menolak masa bersama kami.
00:39So tentu kita ingin faham disebalik penilaian keseluruhan kadar dividen terkini
00:43di mana kalau kita lihat kadar pengumuman iaitu 6.15% bagi simpanan konvensional
00:48dengan jumlah agihan sebanyak RM67.1 bilion dan RM6.15% bagi simpanan syariah
00:54dengan agihan sebanyak RM12.5 bilion menjadikan keseluruhan jumlah agihan bagi tahun 2025
01:00sebanyak RM79.6 bilion.
01:03Dari perspektif Prof sebagai pemerhati bebas, bagaimana Prof menilai prestasi ini
01:08dalam konteks keadaan pasaran dan ekonomi global sepanjang tahun lalu?
01:14Dalam konteks pasaran kita, kita kalau kita tengok dalam konteks pasaran global
01:19sebagai contoh ini, kita memang ada masalah ketentuan dari segi pasaran.
01:25Sebagai contohnya, kita tidak pasti tentang kadar faedah yang ditentukan oleh negara Amerika
01:33Syarikat dan juga daripada segi konteks konflik geopolitik, volatility pasaran dan sebagainya.
01:43Jadi dalam konteks ini, jika kita lihat apa yang diumumkan oleh KWSP
01:53untuk memberikan dividen sepanjang 6.100% itu adalah bersesuaian
01:59dengan keadaan pasaran yang sedang tidak dalam keadaan pasti.
02:05Dan juga kalau kita bandingkan juga dengan keadaan inflasi negara sebagai contohnya,
02:11dividen yang diberikan itu adalah lebih tinggi daripada inflasi
02:16iaitu kita dalam lingkungan 2 hingga 3% maksudnya kita mempunyai pulangan sebenar
02:24selapas ditolak dengan inflasi.
02:27Jadi saya rasa dalam konteks ini, penilaian tentang sama ada dividen itu
02:336.100% itu adalah bagus atau tidak berbanding dengan tahun yang sebelumnya
02:406.100% maksudnya dalam konteks global pada waktu ini dan juga konteks ekonomi domestik
02:47maksudnya ada sangat-sangat berpatutan.
02:50Kita lihat pada kadar yang wajar mengikut keadaan ekonomi domestik dan di peringkat global juga
02:55dan seringkali masyarakat memang membuat perbandingan antara kadar dividen tahun ini
02:59dengan tahun-tahun yang lalu. Prof, bagaimana seharusnya pencara memahami
03:03turun naik kadar dividen ini khususnya memandangkan pelaburan KWSP ini
03:07tertakluk kepada kitaran pasaran global dan keadaan ekonomi semasa?
03:12Ok, kita memang boleh melihat kadar pulangan itu dari segi konteks sejarah
03:19ok, iaitu dari tahun ke tahun. Tetapi kita pernah faham bahawa pasaran sekarang ini
03:24seperti yang kita bincangkan tadi bahawa pasaran sangat-sangat berbentuk dinamik.
03:30jadi portfolio KWSP ini terdedah dengan pelbagai risiko pasaran
03:38ok, sebagai contohnya kalau waktu sekarang ini kita ada risiko krisis geopolitik
03:45sebagai contohnya ada perang antara AS, IS dan Iran
03:50tetapi pada waktu tahun lepas benda ini telah bermula dengan sedikit-sedikit
03:56iaitu perang 12 hari dan sebagainya. Jadi portfolio KWSP juga
04:02terdedah dengan sebab apa mereka ini juga melabur dalam pasaran ekuiti
04:08pasaran bond dan juga aset antara bangsa. Jadi apa yang penting ialah
04:13sebenarnya kita mahukan pulangan tersebut adalah lebih konsisten
04:20ok, dan bukannya mempunyai risiko yang terlalu tinggi lah. Jadi pulangan
04:26yang diberikan pada waktu ini adalah konsisten dan ianya kita kena lihat
04:32dalam konteks bukan hanya satu tahun atau bandingkan dengan tahun yang lepas
04:37ok, but kita perlu lihat dari konteks trend iaitu kita lihat dalam masa
04:42jangka masa panjang daripada 5 tahun ke 10 tahun dan sebagainya.
04:48sebab apa dana pesaraan ini iaitu dana KWSP ini beroperasi untuk
04:56jaminan masa depan iaitu satu pelaburan jangka panjang. Jadi ianya beroperasi
05:03mengikut kitaran ekonomi dan objektifnya juga adalah untuk kestabilan jangka panjang.
05:09terbaik untuk kita menilai kadar atau prestasi ini dalam tempoh jangka
05:12panjang seperti yang Prof. Kongsikan dan KWSP sering menekankan
05:16pendekatan pelaburan jangka panjang yang berdisiplin dan juga pelbagai
05:20berbanding mengejar pulangan tinggi dalam jangka masa pendek sahaja.
05:24Dari sudut Akademik Prof, jauh mana pendekatan pelaburan yang konsisten
05:28dan berhemah ini penting untuk memastikan simpanan pesaraan kekal
05:32mampan dalam tempoh jangka masa panjang juga?
05:35Okey kalau dalam jangka masa panjang kita ini memerlukan satu pelaburan
05:41yang konsisten. Jadi yang berterusan dan juga kita mahukan faktor
05:47compounding itu ya membantu untuk kita mencapai objektif kita
05:51masa kita besaran nanti. Jadi dalam konteks ini ya dari segi untuk kita
05:57konsisten dalam jangka panjang kita membutuhkan juga pulangan
06:02tapi pulangan itu tidak terlalu tinggi dan juga bila pulangan
06:06tidak terlalu tinggi ini menggambarkan juga risiko yang di hadapi itu
06:11juga tidak terlalu tinggi. Apabila risiko ini tinggi memang kita boleh
06:16mendapatkan pulangan yang tinggi. High risk, high return. Tetapi kita juga
06:20boleh mengalami kerugian ataupun tidak mendapat keuntungan sebabkan
06:25memasuki dalam pelaburan-pelaburan yang tidak yang mempunyai
06:30risiko yang sangat tinggi. Jadi dalam konteks ini ya pulangan sederhana
06:34tetapi konsisten ya ada lebih baik daripada pulangan yang tinggi
06:39tapi mempunyai risiko yang sangat tinggi dan tidak stabil.
06:45Melihat kepada pelbagai faktor yang berpengaruhi kandar dividen pada
06:49kali ini kita juga akan meliti prestasi pengaruh ringgit di mana sepanjang
06:54tahun lalu ringgit menunjukkan prestasi yang lebih kukuh berbanding
06:56beberapa mata wang utama. Dalam konteks ini pada pendapat Prof
07:00jawam mana pengukuh ringgit memberi kesan kepada pulangan
07:03pelaburan KWSP terutamanya memandangkan sebahagian daripada
07:07portfolio-nya dilaburkan di pasaran luar negara.
07:10Ya betul. Kita dalam konteks ringgit mengukuh itu kita rasa sukalah
07:17sebab kait mata wang kita mengukuh. Tapi dalam satu segi pula
07:23kalau kita melabur, sebabnya pelaburan KWSP melabur di dalam peringkat
07:29terbangsa, pulangan yang diterima oleh KWSP mungkin akan berkurangan
07:34disebabkan oleh pertukaran luang asing tadi. Jadi dalam konteks ini
07:39ia ini memberikan double S SWOT lah keburukan dan kebaikan juga lah
07:46apabila currency meningkat maka kita mungkin akan mengalami
07:51ketidak, pulangan yang agak rendah sedikit. Tapi kita
07:56memerlukan pelaburan di dalam arena terbangsa kerana dari segi
08:01keberbagaian ataupun dari sepikasi adalah amat sesuai untuk kita
08:06melabur, kita punya pelaburan itu di peringkat antarabangsa
08:12untuk mengurangkan risiko. Jadi kita perlu untuk diversifikasi.
08:19Tapi dalam konteks ini kalau kita tidak melabur dalam pasaran
08:25antarabangsa maka pelaburan kita hanya tertumpu dalam pelaburan domestik
08:31sahaja. Jadi risikonya adalah lebih tinggi lah berbandingkan kita
08:34membedak-bedakan duit pelaburan tersebut ke dalam pasaran
08:39antarabangsa.
08:41Sudah tu kita akan juga meliti prestasi simpanan syariah
08:45Prof. Di mana ia tunjukkan peningkatan yang positif dari sudut
08:50pandangan Prof. Apakah faktor yang mungkin menyumbang kepada
08:53prestasi ini dan apa yang ia digambarkan tentang kekuatan
08:58strategi pelaburan patuh syariah dalam persekitaran
09:01pasaran semasa?
09:03Dalam konteks pelaburan patuh syariah ini kita memang
09:09menggalakkanlah untuk pencarung-pencarung KWSP untuk berpuka
09:14kepada pelaburan patuh syariah kerana pelaburan patuh syariah itu
09:20dividennya adalah halalah. Dalam konteks ini cuma saya melihat bahawa
09:26pelaburan patuh syariah dan juga pelaburan professional ini mempunyai
09:30pulangan yang sama. Jadi dia memberikan satu perspektif bahawa
09:36kemungkinan pelabur pengurus dana KWSP ini menggunakan strategi yang
09:44sama lah. Sebab itu memberikan pulangan prestasi yang sama bagi kedua-dua
09:50jenis dana tersebut. Dan lagi satu sahab pula menunjukkan bahawa
09:55kalau di dalam konteks dalam negara kita pelaburan-pelaburan patuh syariah
10:02dalam pasaran saham sudah agak banyak. Sebagai contohnya dalam pasaran saham
10:09raja lebih-lebih dari lebih dari 1.800 kaunter-kaunter adalah patuh syariah
10:14berbanding dengan keseluruhan kaunter dalam 1.200. Jadi dalam konteks ini
10:19kemungkinan pelaburan dalam patuh syariah ini dapat sekarang ini dapat
10:30menyeimbangi prestasi daripada pelaburan dana yang professional.
10:34cuma dari segi peningkatan yang dimaklumkan bahawa pelaburan dalam
10:43patuh syariah itu pencarung telah mula berubah untuk mengambil
10:50pelaburan patuh syariah ini adalah satu perkara yang sangat-sangat baik
10:54dan menunjukkan bahawa literasi kewangan bagi pencarung-pencarung di
10:59Malaysia ini sedang meningkat.
11:03Data terkini juga menunjukkan peningkatan yang memperansangkan dalam
11:06syarung masyukarela. Berdasarkan POV Prof, apa yang ditunjukkan oleh
11:10trend ini dari segi tahap kesedaran masyarakat awareness tentang kepentingan
11:14meningkatkan lagi simpanan pesaraan mereka?
11:18Simpanan sukarela ini maksudnya simpanan yang di atas daripada simpanan
11:23wajib. Jadi maksudnya apabila pencarung merasakan mereka perlu untuk
11:31menampung lagi keperluan mereka pada waktu hadapan. Jadi kita faham bahawa
11:37sebagai contohnya untuk seseorang itu bersara dengan bermaruah mereka
11:47memerlukan lebih kurang enam ratus lebih kurang enam ratus ribu lebih
11:51dan kalau pesara itu mahu bersara dengan selesa dia memerlukan lebih kurang
11:57satu pulang tiga juta eh sewaktu bersara. Jadi apabila pencarung-pencarung mula
12:04untuk meningkatkan caruman sukarela itu menunjukkan mereka memahami bahawa
12:09pada waktu yang datang mereka perlu mempunyai tabungan pesaraan yang cukup
12:15untuk mereka hidup dengan selesa. Ialah kita faham keperluan dan
12:20juga kehendak itu ada perbezaannya. Kalau kita waktu sekarang ini
12:27mahu memenuhi kehendak eh jadi itu boleh kita tahan eh boleh kita
12:32tahan sebabpun kita perlu juga memahami bahawa kita juga ada
12:37keperluan pada waktu akan datang. Jadi pada waktu ini eh kita jangan
12:40keluarkan lah eh duit keberi SP kita tahun satu atau dua tu.
12:45sekiranya tidak perlu untuk kita keluarkan. Jadi kita simpanlah
12:49untuk waktu kita masa pesaraan nanti. Jadi dalam konteks ni eh
12:56kita perlu juga beringatlah tentang waktu pesaraan kita. Kita
13:01mungkin akan hidup lebih kurang dua puluh tahun lagi eh dan juga
13:05pada waktu dua puluh tahun tu kita memperlukan satu eh eh
13:09waktu eh pendapatan untuk kita eh meneruskan kehidupan. Okey. Dan
13:17pendapatan yang kita perlukan itu yang datang daripada pendapatan
13:20pasif iaitu pendapatan dari pelaburan yang telah kita buat semasa kita
13:24pekerja untuk kita menampung kehidupan kita sewaktu hari tu nanti.
13:28penting untuk kita memastikan kadar dividen memahami dan
13:33khususnya. Setelah tu kerana ia adalah memastikan
13:36pesaraan ataupun mempunyai kewangan yang mencukupi pada masa akan
13:40datang. Melihat kepada apa yang eh prof kongsikan juga trend-trend
13:44kewangan seperti Sandusia Duration ini adalah antara aspek yang perlu
13:47kita teliti juga dan mengambil kira situasi domestik sehinggalah ke
13:50peringkat global untuk memahami bagaimanakah kadar dividen
13:54ataupun prestasinya ia ditentukan nilainya dan apakah antara
13:57keperluan daripada segi eh pendidikan untuk memastikan rakyat
14:01ini sentiasa cana tentang pengurusan yang lebih cekap dan
14:04lebih bijak dan dividen yang terkini membuktikan bahawa
14:06disiplin kepelbagaian dan perdekatan jangka panjang kekal
14:09menjadi teras dalam melindungi sempadan dan besaran rakyat dalam
14:12dunia yang berubah pantas kekuatan sebenar eh seperti yang doktor
14:16kata bukan sekadar pada angka tetapi pada kemapanan yang mampu
14:19menjamin masa depan 18 juta pencarung. Dengan itu saya ingin
14:23menyukapkan terima kasih kepada Prof. Dr. Noadli Rizwan Shah
14:26Fakulti Ekonomi dan Muamalat Universiti Sains Islam Malaysia dan
14:29setiap perkongsian yang penting ini akan kami rangkumkan dalam
Comments