Bank of India Mutual Fund ने शुरू किया नया सेक्टोरल फंड - Bank of India Banking & Financial Services Fund! इस NFO के बारे में प्रस्तुत है इसके फंड मैनेजर नीलेश जेठानी से निवेश मंथन के संपादक राजीव रंजन झा की यह खास बातचीत, जिसमें आप जानेंगे : - फंड का निवेश उद्देश्य और रणनीति क्या है? - BFSI सेक्टर (बैंक, NBFC, इंश्योरेंस, फिनटेक) के विकास की पूरी कहानी
- बेंचमार्क Nifty Financial Services TRI का प्रदर्शन कैसा रहा है
- बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन के लिए फंड मैनेजर की रणनीति क्या है?
- NFO के विवरण
- लंबी अवधि के निवेशकों के लिए क्यों है अच्छा? Mutual Fund investments are subject to market risks, read all scheme related documents carefully.
📌 Nivesh Manthan — Your Investment Partner!
शेयर बाजार और म्यूचुअल फंड्स की आसान भाषा में समझ चाहते हैं? यहाँ पाएँ — 📈 Latest Market Updates 📊 Nifty–Bank Nifty Analysis 📚 Technical & Fundamental Insights 💡 Smart Investing Tips
🎓 Paise Ki Paathshaala – Investor Education Program
Market ko samajhna ab hua aur bhi aasan! 👉 Telegram: https://t.me/NiveshManthanAdive
👉 Arattai App: https://aratt.ai/@niveshmanthan
🎙️ Expert Guidance
Bazaar vishleshak ke saath samjhiye market ki har chal, trend aur sahi investment opportunities.
📺 Subscribe Now – Apne financial goals ko reality banaiye!
00:00नमस्कार मैं हूँ राजीव और मेरे साथ जो रहे हैं भी निलेश जेठानी जो फंड मैनेजर हैं बैंक आफ इंडिया मुशल फंड के और एक नया फंड घराने की ओरते इस फंड हाउस की ओरते आया है जो बैंकिंग और फिनाइशल सर्विसेज पर केंद्रित है बैंक आफ
00:30सब्सक्राइब को मैनेजर हैं निलेश जी बहुत स्वागत है आपका अभी बैंकिंग और फिनांशल सर्विसेज यह सेक्टर ऐसा है जो स्वस्था की और एक तरह से बाजार की धोरी है क्योंकि एक तिहाई हिस्ता इसी सेक्टर का बनता है पूरे मार्केट कैप में बहुत
01:00सब्सक्राइब को अभी लेकर क्या रहे हैं इसके पीछे सोच क्या रही है राजीदी शुक्रिया इंटेव्य पर पुलाने के लिए सो बेसिकलिए अगर हम बैंकिंग और फिनांशल सर्विसेज सेक्टर को अगर एक मैक्रो लेंस से देखते हैं तो आगे जाने के पहले थो
01:30साल या चालीस साल पहले बैंक्स सेंटर स्टेज पर थे हमारी फिनांशल एकनोमी के जहां पर ज्यादा तर वो अर्बन पॉपिलेशन या क्रीमी लेयर ओफ पॉपिलेशन उसे सर्विस करते थे जैसे जैसे फिनांस की डिमांड बढ़ी अक्रॉस टे लेंट अन ब्रेथ आ
02:00काफी NBFC हमारे देश में एवाल हुई लास्ट थर्टी फॉर्टी येर्स में एन अफकॉर्स जैसे जैसे ट्रंजाक्शन के वैल्यू बढ़ने लगे यह भी इंपॉर्टन था कि जो पैसा यह फिनांशल इंस्टिउशन रेस कर रहे है उसे काफी एफिशेंटली रेस किया
02:30दोनों में बड़ा थाई तो यह भी इंपॉर्टन था कि वो ट्रंजाक्शन को सेक्यॉर किया जाए एसेट्स को सेक्यॉर किया जाए कंपनियों को सेक्यॉर किया जाए लाइस को सेक्यॉर किया जाए और इसी रूप से इंशॉरेंस कंपनी एक नैच्वल प्रोग्रेशन थ
03:00इन्वेस्टर्स को आज से कुछ साल पहले शायद नहीं मिल सकता था यह वो फिटेक कमपनी है जो टिपिकली डी मॉनेटाइजेशन के बाद इवाल हुई है तो लास्ट दस बारा सालों में इन्होंने कुछ कोशिश यह की है यह पेमेंट सोलूशन अपने कस्तमर्स को प्रो�
03:30प्रोडक्स हो चाहे वो इंशॉरेंट्स प्रोडक्स हो चाहे वो म्यांजम assumption कीव कोई किसी प्राकार का क्यों हो भी � oyn है किसी तरीके से एज प्रàiजिवल मुवेंट देखा है काफि और काफी इवल्यूशन रहर है और हमें ये लगता है ये जो प्रश मंएंट करेंदेश
04:00चेंज दिखें है यहां पर लेंडिंग उसी साथ साथ नॉन
04:04लेंडिंग जिस तरह से ओभर करके आया है जिस तरह से उन
04:06में डिखी गई तो हम यह लगता है कि साथ काफी बैतरीन
04:11तरी से पॉंज्ट है किसी भी एक in hysterya को इसमें निवैस करने
04:15के लिए अगर मैं सेक्टर की ही बात करूं बैंक्स टो एन्वी एफसी कापिटल मार्केट्स महां से इंशॉरेंस कंपनीज और महां से फिंटेक्स बड़ी खुबसूरती से सेक्टर रिवाल्ड हुआ है लास्ट थर्टी फॉर्टी फिफ्टी येर्ज तो जिस तरह से आपने
04:45इस इवोलिशन को आप खास तबज्ज़ देंगे और फिंटेक उसमें एक अच्छी जगह रखने वाला है राजीव जी मैंने आपको जरूर फिंटेक का एक्जामपल दिया पर अगर मैं रीसंट ट्रेंड्स देखू अगर सेक्टर में तो एक तरह से लेंडिंग जहां पे
05:15इनका भी काफी बड़ा कॉंट्रिबूशन है अगर मैं कैपिटल मार्केट कंपनी ही देखू यहां पे अगर हम 10 साल का डेटा देखते हैं तो इंडिया की जो ट्रेडिंग अक्टिविटीज है कैश या फ्यूचर ऑप्शन का आम तो जो वाल्यूम देखते हैं उनमें ल�
05:45पॉपिलेशन 145 करोड है उसी के सामने लगबग 80 करोड पैन कार्ड आज इंडिया में इशूड है और इन 80 करोड पैन कार्ड के सामने के वल 11 करोड लोग है जो कैपिटल मार्केट में इन्वेस्ट करते हैं तो हमें कहा ना कहा यह दर्शाता है कि सेक्टर काफी अंडर्प
06:15पर अगर हम यही इंडिया की डेमोग्राफिक्स देखे तो जहां 80 करोड पैन कार्ड इशूड है महाँ पे केवल 5.4 करोड ऐसे यूनीक मूचल फंड इन्वेस्टर है तो यहाँ पे भी हमें काफी अंडर पेनिट्रेशन दिखता है यही समझ में आता है कि अभी भी काफी
06:45पोड़ों को स्टेबिलिटी देने में हेल्प करेंगे और वहाँ बचावा नॉन लेंडिंग वाला पोर्शन को काफी हेवी लिफ्टिंग में हेल्प करेगा जो आज भी 40-50% प्रिटर्न ओन इक्विटी दे रहे हैं और वह आज भी 3-4 एक्स कंपेर टू जीडिपी ग्रो
07:15निफ्टी फिनेंश्विसिस होता है नगर निफ्टी फिनाशियल सर्विसिस इंडेख सोता है
07:43अगर मैं Nifty Financial Services Index की ही बात करूँ तो यहां पर लगबक 70-75%
07:50Banks and NBFCs है and Balance 20-25% Non Lending है
07:55वो Asset Management Companies हो, Capital Markets Companies हो, Insurance हो या FinTech हो
08:00अगर मैं Bank of India Mutual Fund के Banking and Financial Services Fund की बात करूँ
08:06तो हमारा भी यही मानना है कि जो Non Lending Piece है, यहां पर आज भी काफी Heavy Growth
08:13available है and उसी के साथ साथ यह काफी High ROE पर भी Trade तर रहे है
08:18तो हमें लगता है as a Portfolio Construct लगबक 60-40 का Mix होना चाहिए
08:23जहां पर हम 40% से High Growth Play करने की इच्छा रखते है
08:28जो 60% of the Portfolio है वो कुछ हद तक Portfolio में Stability लाने में help करेगा
08:34and रहा सवाल 60% which is Banks का वहां पे हम PSU Banks पे ज्यादा Positive है
08:42कारण यह है कि आज जो ROE PSU Banks हमें दे रहे है 16, 17, 18% पे उसी के सामने
08:51ग्रोथ भी लगबग mid-teens आ रही है और महां पे valuation आज भी हमें काफी comfort दिखता है
08:57versus the peers which is private sector bank so within lending PSU would be decently overweight
09:03and NBFCs जो rate cut हम cycle देख रहे हैं उन्हें काफी benefit हुआ है यह rate cut cycle का
09:10जो NBFCs में भी equal weight या higher weight रहेगा and capital markets या फिर non-lending महां पे काफी
09:17यहां बेंचमार्क में जो हिस्सा 25% का रहता है नॉन-lending वाला हिस्सा वह आप 40% तक ले करके जाएंगे या नि वहां पर थोड़ा सा
09:30aggressive bet रहेगा आपका यह यह बिलकुल आपके presentation में मैं एक दिल्चस्ट बात यह देख रहा था कि 2005 से
09:412025 के बीच में भारत की अर्थवस्था देखें तो वह दस गुना हुई है लेकिन इस बीच में अगर शेयर बाजार का पूरा
09:50मार्केट कैप देखें वह 24 गुना हो गया है लगवग और बीफस आई ने उसके comparison में उससे भी दो गुना लगवग 50 गुना बढ़त दिखाई है तो यह जो कह सकते हैं कि GDP के मुकाबले बाजार का तेज बढ़ना और बाजार के मुकाबले बीफस आई सेक्टर का तेज ब�
10:20क्या भविष्ट के अनुमान इसी दिशा में जाएंगे या कुछ अलग रहेंगे राजू जी बड़ा इंट्रेस्टिंग कोशन है यह आपने बिल्कुल सही तरीके से हाइलाइट किया जहां पे इंडिया की GDP लास 20 एर्स में दसगुना हुई है उसी समय में इंडिया का ओर
10:5030X ग्रोथ हुआ है तो कहाना कहा हमें यह समझना चाहिए इंडब पास्त अगर हम देखे तो सेक्टर काफी अच्छे से लेवरेज प्ले कर पाता है इंदी ओवरॉल ग्रोथ जहां पे आप कोई भी सेक्टर पकड़ लीजे जहां पे भी हमें लोन की या इंवेस्मेंट्स क
11:20बारा सो पंदरा सो रुपे तक भी लोन दे सकते हैं तो लेवरेज प्ले है इसलिए हमें ग्रोथ अगर हम देखेंगे कि ठीक ठाक भी ग्रोथ करता है से साथ आट परसंट का तो यह सेक्टर उसको लेवरेज करके काफी तेजी से ग्रोथ कर पाया है इन दब पास्त आपने
11:50वान पहला की सेक्टर अब किस मोड पे है या किस पॉइंट पे है तो अगर हम लास्त तीन या चार साल की ही बात करें सारे बैंक बैंकों ने इंडिया का जो बैंकिंग का ओवरॉल डेटा आता है अर्बिया की तरफ से महां पर हम देखें अगर तो लास्त तीन-चेर सालों
12:20की बात करूं या NPA की बात करूं तो आज NPA ओल टाइम लो लेवल पर ट्रेड कर रहे हैं तो काहना का यह दोनों सिट्वेशन से आज बैंकिंग एस सेक्टर काफी शक्ति दिखा रहा है अगर मैं उसी मामले में अगर कैपिटल एडिकेश्य की बात करूं जो कि बैंकों में
12:50सेक्टर का अगर मैं सिफ निफ्टी फिनाशल सर्विसीज की ही बात करूं तो वही अपने लॉंग टर्म एवरेज जो 2.7 होता है प्राइच तू बोक वैल्यू में आज वह 2.4 पर ट्रेड कर रहा है निफ्टी से भी कंपेर करूं मैं तो निफ्टी तीन टाइम पर ट्रे�
13:20डिस्काउंट पर ट्रेड कर रहा है वर्सिस इंडिया मसी इंडेक्स के डिस्काउंट हमीशा बीस या बाइस परसंड का होता है तो विकॉज हमें ग्रोथ दिख रही है आने वाले समय में एन वैल्यूशन भी अट्रैक्टिव है तो हम काफी पॉजिटिव है लेंडिंग �
13:50है बाजार में ज्यादा सुनने को मिलती है जहां पर आप ज्यादा अग्रसिव लेने की बात कह रहे हैं कि वह एक हाई ग्रोथ और हाई अग्रसिव सेग्मेंट रहेगा लेकिन फिर यह पूरे इंडेक्स के अंदर जो अंडर वैलेशन है फिनेंशल सरुसिज में वह किस हि
14:20अगर मैं अंडर वैलेशन की अगर यहां बात करूं अगर हमसी बैंकों की बात करें तो आज जो निफ्टी का वैलेशन है वह काफी ऊपर चले गया है बेसिस अदर सेक्टर्स में जो हमने ग्रोथ देखी है पोस कोवेड बैंक्स में क्या हुआ बेसिकली लास्ट दो साल अ
14:50में जो प्रॉब्लम्स थी तो उस वीजन से काफी हद तक चैलेंजेस रेगुलेटर के साइट से स्ट्रिंजेंट पॉलसी को लेके सेक्टर ने काफी देखा है तो उस वज़े से आज इस सेक्टर काफी अट्रैक्टिव हो गया है और अगर मैं कैपिटल मार्केट्स की यहा
15:20अगर देखेंगे तो पर आज यहां पर एक और चीज हमें इंपोर्टन जो देखनी चाहिए आज जो आपका निफ्टी है वह 15 या 16 परसंट आरोई डिलिवर करता है यही मैं कोई भी कैपिडल मार्केट्स नाम उठा लू अज वहां पर आरोई 30 तू 50 परसंट है वालब आ
15:50परनिट्रेशन है जो हमने पैनकार्ड के एक्जामपल से देखा तो कहा ना कहा यह इन्वेस्टर्स का कॉंफिडेंसी है इस सेक्टर में जो उसे हायर वैलुएशन पर ट्रेड करा रहा है हमारा मानना यह है क्योंकि यह सेक्टर्स आने वाले समय में GDP से 3-4x रेट पर ग्र
16:20वो कफी हद तक बैंकों के वज़े से आ रहा है रहा सवाल जो वैलुएशन अना हायर बैंड है नॉन लेंडिंग पीस पर हमें लगता है जो अंडर पेनिट्रेशन है जो हाय आरो यह सेक्टर्स थ्रो करते हैं फॉर्द इंवेस्टर्स हमें वह वैलुएशन जस्तिफाइ�
16:50बैंकिंग और फिनांशल सर्विसेज पंड यह अपने पियर्स के मुकाबले कहां अलग रहेगा और कहां पर आपको एक जो आप एक सेक्टर स्पेस्टर्स पंड है तो आप काफियत तक उसी सेक्टर के अंदर ही आप और स्टिरीज देखेंगे तो मेल भी खाएगा लेकिन
17:20सो राजी जी मेरा यह मानना है अगर मैं लास्ट दस बीस साल का ट्रेंड डेखू बी एफसाइज सेक्टर यहां पर कुछ भी यूनिकनेस नहीं है हम लास्ट दस बीस साल में देख ले बैंकों ने कोई भी इनोवेटिव प्रोडक्स नहीं लांज किये है यह वही पुराने
17:50वह पालब टेख क्योग लेंड कर पाओ यहां अपके दिये वह सारे लॉन अगर आप ऐसीषेंटली उससे कलेक कर पाओ तो मार्केट आपको रिवर्ड करता है
18:03बेसिकली हम इस fund में या इस sector में हम high execution या high executor जो company से हम उनमें belief रखते हैं
18:12तो बेसिकली ऐसी company जो high ROE earn करती है sustainable super cash flow earn करने में possible रहे है in last 5, 10, 20 years
18:22और उसी के साथ-साथ उनका execution track record काफी बढ़िया है तो ऐसी company यह portfolio का part बनेंगे
18:30हमारा मानना यह है कि in this sector execution is the most important piece
18:35तो कहाना का हम banks and capital markets and non-lending का ऐसा mix रखेंगे जहां पर जो banks का large NBFC काफी बहतरीन तरीके से perform कर पाए है
18:47in last 10, 15, 20 years उनका weight काफी higher रहेगा उसी के साथ-साथ हमें fintech as a sector में काफी interest है
18:57हमने देखा है जो other internet companies है जब वो loss to profit की journey उन्होंने witness की ती तो काफी wealth create हुआता है
19:05investors का मैं हमारा ऐसा मानना है in the BFSI space in the fintech space भी ऐसी काफी companies है जो आज शायद loss report कर रही है या छोटे profits report कर रही है
19:17तो जैसे जैसे इन में growth आएगी and operating leverage का play kicking होगा इनके profits भी multi-ex grow करेंगे आने वाले समय में
19:27so fintech and good executing high ROE companies यह portfolio का ज्यादा तर हिस्सा रहेंगे और हमें लगता है कि यह execution capability आने वाले समय में
19:38investors को help करेंगे जिए जब कोई नया fund आता है तो उसकी portfolio का एक base बनने के लिए शुरू के तीन चार्च महीने जो है वह बहुत महत्तपूर्ण रहते हैं और यह वह समय रहेगा जिस बीच में अभी जो rate cycle चल रहा है जाज़दर नीचे आने का दौर चल रहा है उसका असर यहा
20:08और शुरुवाती performance आप अपने investors को दिखाने की कोशिश करेंगे आप कैसे प्ले आउट करेंगे इस scenario को राजीब जी एक चीज़ हमें यहां पर गौर फरमाना होगा कि जो RBI का rate cut cycle है वह पिछले साल जैन्वर्ण में शुरू हुआ था आज अगर मैं आज के समय की बात कर�
20:38यह जून तक end हो चुका था इसके बाद हमने छोटे छोटे दो rate cut देखे है तो कहा ना कागर मैं rate cut की बात करू या यह cycle की बात करू तो आज हम towards the end of the rate cut cycle है तो काफी हद तक जो asset reprising थी जो rate पे बैंकों ने loan दिया था उनमें reprising as and when जब rate cut आये तो variable जो loan होते है उनके rate automatically नी
21:08तो हमारा यह मानना है क्योंकि deposit लगबग एक या देड साल की duration की होती है तो महा पे भी by end of q3 और कुछ बैंकों में by end of q4 यह deposit reprising भी लगबग end हो चुकी रहेगी
21:22going forward fi27 में हमारा यह मानना है अगर banks mid teen या low teen loan growth कर पाए उनकी निम्स stable रहे थोड़े भी improve हुए because of deposit reprising
21:37तो उनकी जो top line है उनमें एक decent growth आ सकता है तो from the portfolio allocation perspective मेरा यह मानना है कि आज हम towards the end of rate cut cycle पे है
21:49market of course fi27 & fi28 का number पे play out होगा तो fi27 & fi28 में हमें high team पैट या earnings में growth दिख रही है
22:01bankों में जो की सबसे बड़ा portion है nifty financial services index का allocation के मामले में हम काफी हद तक bank में
22:10invest करने में हमें डर नहीं रहेगा हमारा यह मानना है कि rate cut cycle जिसका जो भी impact था या negative surprise था वो
22:20q2 q3 तक खतम हो जाएगा and q4 onwards stability दिखेगी and fi27 में हमें वहाँ पे growth की expectations है
22:29तो आप से सेक्टरा outlook समझ लिया fund किस तरह से आप चलाएंगे वो सब चीजें समझ ली अब यह बताईए यह फंड जो है किस तरह के निवेशकों के लिए है और उन्हें अपने
22:43पोट्फोलियो में कितना हिस्सा इसका रखना चाहिए तो राजिक जी एक चीज़ इंपॉर्टेंट है निवेश कोहन निवेश कर सकता है उससे पहले यह समझने में कि अगर हम ऐसा माने कि अगर कोई भी डाइवर्सिफाइड फंड ले ले चाहें वो लाज कैप फंड हो
23:13इनन्वेस्नेंट को एक बार से देखें तो यह जो मिक्स है 30-40 यह ज़्यादा तर बैंक्स कि में होता है इन में इन्वेस्मेंट और वह भी लाज प्राइवेट सेक्टर बैंक्स में इन्में जादा्य नर्न्डेंस ह
23:27इंटीजर्ट अगर मुंझे इंवेस्टर में इन्वेस्टंस पर नियुकुन हो जाते हैं एक ऐसािवेस्ट जो सही माहिने में इंडिया जिरी
23:48उसकी हरोज स्टोरी में निवेश करने चाहाथ है उस इन्वेस्टेर्स के लिए
Be the first to comment