00:00La nuestra invitación esta semana es la Comisión Europea para la Estabilidad Financiera y Mercado de Capitales, María Luisa Albuquerque.
00:14Ella admite que los ciudadanos europeos están a perder dinero con depósitos a plazo en los bancos por causa de la inflación
00:21y por eso defiende que debe haber aplicaciones financieras de medio y de largo plazo, incluso con algún riesgo.
00:26Defende también que debe haber un movimiento de consolidao de la banca y explica el Plano de Unión para la Poupanza y Investimiento.
00:36Señora Comisión Europea, María Luisa Albuquerque, muchas gracias por haber aceptado el nuestro convite.
00:40Vamos naturalmente comenzar por el Plano de Unión de Poupanza y Investimientos, S.I.U., Savings and Investment Union,
00:48que es presentado por sí y voy a citar como una iniciativa chave para dar mayor poder a los ciudadanos y a las empresas para un futuro más próspero.
00:55En términos prácticos, para o cidadán común, de que forma é que esta idea e este plano de Bruxelas debe ser más de que una buena idea?
01:04Es una idea que intenta partir del interés del cidadán, crear oportunidades para que las personas que poupan,
01:15para que tengan oportunidades para que estas poupancias sejam aplicadas con un retorno más elevado.
01:21Sobretudo, cuando pensamos en poupancias de largo plazo, cuando pensamos en poupancias para la reforma,
01:26para que este retorno sea más elevado.
01:28Al mismo tiempo, al canalizar estas poupancias para aplicaciones de mayor retorno no mercado de capitales,
01:35estamos a favorecer o financiamiento de nuestras empresas y, portanto, a ayudar a nuestra economía a crecer.
01:40En realidad, es un proyecto que trae beneficios para todos los agentes, desde los ciudadanos a las empresas.
01:47Pero en términos muy prácticos, vamos imaginar que yo estoy a poupar para la reforma y, portanto,
01:54ya pensado también en términos pensionistas, yo soy uno de los 450 millones de consumidores europeos
02:00y tengo poupancias en el banco, como es que yo, dentro de los próximos meses,
02:03como es que yo puedo aderir, digamos así, a este plano?
02:06Como es que yo se va a materializar?
02:07Lo que vamos hacer es emitir una recomendación a los Estados-membros
02:11para que criem una cosa que se llama una cuenta de poupancias y investimientos,
02:17a través de la cual sejam disponibilizados un conjunto de opciones de investimiento
02:21que sean simples, de costo bajo y que puedan satisfacer los intereses de investimiento
02:27de la mayor parte de los ciudadanos que normalmente no saben mucho de los mercados financieros,
02:32ni precisan de saber.
02:33Y, portanto, queremos que estas cuentas sejam criadas nos Estados-membros,
02:38con incentivos fiscais, para que las personas se sintan más atraídas a este tipo de investimiento
02:43y podamos empezar a mudar la cultura y la forma como las personas vean este tipo de oportunidades
02:50y vamos inspirarnos en lo que ya son las mejores prácticas existentes en Europa
02:55y que resultaron muy bien en los países donde fueron introduzidas.
02:58Vamos también recomendar a los Estados-membros que trabajen para la construcción del pilar 2 y del pilar 3 de las pensiones
03:06para que aquellos que son los desafíos del envejecimiento puedan ser cautelados con tiempo
03:12y garantir que las generaciones actuales y futuras tengan niveles de pensión
03:16que les permitan mantener una vida confortable en la reforma.
03:19Vamos tirar dinero de los depósitos y vamos aplicar en productos más atractivos,
03:23pero que tienen riesco. Y las personas, como saben, tienen aversión al riesco.
03:26¿Cómo es que yo puedo tener alguna garantía de que no voy a perder dinero?
03:30Yo no assumiría a partir de que las personas tienen aversión al riesco,
03:34a medida en que las personas juegan, compran criptoactivos y, portanto,
03:39yo creo que hay mucha evidencia de que aversión al riesco no es como se dice.
03:42Nos vamos recomendar a los Estados-membros que criem estas contas en que los productos que son ofrecidos
03:49son obviamente adecuados al perfil del investidor de retalho.
03:53Pero, sí, de facto, el investimiento en el mercado de capital tiene riesco, no tiene garantía de capital.
03:58Pero cuando hablamos de investimientos a longo prazo, por ejemplo, para la reforma
04:03o para cualquier otro objetivo que se tenga de aquí a 20, 30 años,
04:08en verdad, lo que acontece en los mercados de capital es que vemos muchas veces flotaciones.
04:13Las explotaciones suben, las explotaciones desce.
04:15Pero, si miramos en el largo plazo, si fueran productos adecuados
04:18con un nivel adecuado de diversificación,
04:21la tendencia es siempre de valorización en el largo plazo.
04:25Y también es verdad que, dejando el dinero en depósito,
04:28en este momento las personas, en verdad, están a perder dinero por causa de la inflación.
04:31Están, de una forma que no se apercebem, probablemente, porque si puséramos mil euros en un depósito,
04:38en el final del periodo vamos recibir esos mil euros, más los euros de juros.
04:42La verdad es que con esos mil euros compramos menos cosas.
04:45Y es eso que queremos decir cuando se dice que se pierde dinero en los depósitos no es perder en número de euros,
04:52pero es lo que conseguimos comprar con ellos. Es, portanto, una perda.
04:56Y eso es, de facto, un desperdicio de esfuerzo de poupança de los europeos.
05:00Y a propósito de economía saludable, si hubiese una crisis similar a la de 2008, 2009,
05:07¿o sector financiero europeo está hoy mejor preparado?
05:10O sector bancario, en particular, que fue atingido por la crisis de 2008, está claramente mejor preparado.
05:17Aliás, nosotros tuvimos un stress test de vida real en 2023, con la falencia del Silicon Valley Bank en Estados Unidos,
05:26con el problema del crédito suízo en Europa.
05:28Y la verdad es que nuestros bancos pasaron muy bien por esta fase de turbulencia,
05:32lo que muestra que toda la nueva regulación financiera, el cuadramiento que fue creado en la secuencia de la crisis de 2008,
05:42funciona y tenemos un sistema bancario, francamente, más robusto.
05:47Pero, en el caso de los bancos, conoce bien esta crítica,
05:51ellos tienen tido mejores resultados también porque hay una baja remuneración de los depósitos
05:55y porque tienen cargados en el valor de las comisiones.
05:58¿Esto es que es un sistema saludable?
05:59El sistema saludable, en fin, la pregunta que me colocó fue como es que nos reagiríamos a una crisis.
06:05A cuestión que nos está a colocar es de naturaleza diferente.
06:08¿Por qué es que la remuneración de los depósitos es baja?
06:11Porque, en realidad, los bancos no necesitan de captar más depósitos para intermediar para la economía.
06:18Mais una vez, las empresas tienen mucha dívida, necesitan de capital.
06:22Y, por tanto, si los bancos no necesitan de captar más recursos para emprestar a economía,
06:27tienen más de lo que es necesario, ¿por qué es que es donde estar a pagar más por un recurso del cual no necesitan?
06:33Ainda, olhando para a banca, naturalmente que defende a liberdade de circulación de capitais na Unión,
06:40pero es compatible con posiciones proteccionistas de algunos gobiernos y de la propia banca.
06:46Y esto me recuerda, naturalmente, de un caso más reciente, en un país que conoce bien, y yo también,
06:52de Portugal, en que el gobierno portugués y ministro de las finanzas,
06:55por causa de una intención de un banco español en avanzar y poder ficar con más,
07:00los bancos bienes con más de 50% de la cota de mercado,
07:04el gobierno portugués ya fez saber que no está muy confortable con esa idea.
07:09¿Esto es una actitud proteccionista o no?
07:11Las razones por las cuales nos tenemos liberdade de circulación de capitais nos tratados,
07:16y, por tanto, es algo que todos los países que constituan, que integran a Unión Europea, concordaron.
07:21La liberdade de circulación de capitais que está nos tratados,
07:25después enfrenta, de facto, dificultades en práctica.
07:27La persistencia de barreras, que son desde regímenes legales diferentes,
07:33regímenes de insolvencia distintos, regímenes fiscais diferentes,
07:39atitudes diferentes de parte de los supervisores,
07:42en fin, las barreras son múltiples y hace parte del proyecto de la Unión de Poupancias y de los Investimientos
07:46trabajar para retirar esas barreras.
07:49Y también hay, de facto, actitudes proteccionistas muy focadas en aquello que es una perspectiva nacional.
07:56Yo tengo que decir que tenemos que mudar la forma de pensar y tenemos que perceber que doméstico
08:01es ser europeo, no es necesariamente dentro de las fronteras de los países.
08:06La Comisión, como sabe, nunca comenta casos particulares,
08:09pero en aquello que dice respecto a la banca,
08:13tenemos en vigor una Unión Bancaria que envuelve ya todos los países de la área del euro,
08:18y en la cual están definidas las reglas que deben ser seguidas para que haya fusiones,
08:26acquisiciones de instituciones bancarias.
08:28Y, portanto, esas reglas son definidas en el ámbito de la Unión Bancaria,
08:32son el Banco Central Europeo, o supervisor relevante y las autoridades de concorrencia,
08:37que tienen de se pronunciar sobre cualquier operación en concreto.
08:41Y no hay más poderes previstos para nadie relativamente a esa manera.
08:43Pero la Comisión, en términos generales y obviamente para el mercado europeo,
08:48defiende la importancia estratégica, digamos así, de la consolidacción.
08:52¿Esto por qué?
08:53¿Por causa de que tenemos más músculo, mayor capacidad para enfrentar, por ejemplo,
08:57la concorrencia del mercado norteamericano?
08:59Para nosotros entendemos cuál es la dimensión adecuada,
09:02tenemos que pensar cuál es el nivel de concorrencia que estamos a enfrentar,
09:06cuál es el mercado relevante.
09:08Y yo veo la Europa como competiendo en su conjunto relativamente a otros blocos internacionales.
09:14Y para nosotros competirnos con los Estados Unidos, con la China,
09:18con los grandes blocos internacionales,
09:20nosotros necesitamos de un músculo que representa la Europa en su conjunto,
09:24la Unión en su conjunto y no cada uno de los Estados Membros de Perseí.
09:28Porque ningún de nosotros es suficiente grande, incluso los mayores,
09:31o suficiente poderoso para hacer face a ese nivel de concorrencia.
09:36Y, portanto, en ese sentido, necesitamos de empresas, y bancos también,
09:40que sean capaces de competir en ese espacio,
09:42que sean capaces de competir con las grandes instituciones financieras globales
09:46para ofrecer mejores servicios, más servicios, a precios más competitivos
09:52y ser capaces de servir mejor a aquellos que son los intereses de la economía europea.
09:56Como se sabe, y vemos aquí una data simbólica,
10:00porque 12 de junio de 1985,
10:02Portugal y España ascienaron el tratado de adhesión a la entonces CE,
10:06a la Unión Europea.
10:08¿Será que es tiempo de los portugueses y otros países
10:11se preparar a una reducción de los fondos?
10:15O, desculpe la expresión,
10:17es inevitable el desmán.
10:18Bueno, yo me lembro de ese día 12 de junio de 1985,
10:24tenía acabado de llegar a la mayoridad,
10:26y, portanto, es un día que está marcado también en mi memoria personal,
10:29y no solo en mi memoria colectiva.
10:31Hoy es un día muy importante.
10:32La Unión Europea constituye para Portugal
10:35un paso extraordinario en todas las dimensiones,
10:39en la consolidación de la democracia,
10:41en la forma como nos integramos en el espacio europeo,
10:45en aquello que fue al mismo tiempo el beneficio para Portugal por pertencer a la Unión
10:49y el beneficio para la Unión por pasar a tener Portugal entre sus miembros.
10:53La cuestión que me coloca de los fondos,
10:55nosotros tenemos de perceber cuáles son las prioridades,
10:57donde es que tenemos las prioridades para hacer la afectación
11:02de los recursos que son siempre escasos, por definición,
11:05y también perceber que, por ejemplo,
11:07los fondos destinados a la convergencia
11:09tienen a ver con la distancia a que cada uno de nosotros está de la media.
11:14A medida que entran nuevos países que vienen de patamares más bajos,
11:19esa media desloca-se y la nuestra posición relativa también.
11:22Pero, de facto, todos los países que reciben estos apoyos
11:26retribuen con la capacidad de desarrollo y de crecimiento,
11:32y yo diría que la ambición de cualquier país
11:34debe ser dejar de ser un beneficiario líquido
11:38y pasar a ser un contribuente líquido.
11:40Porque lo que eso significa, en verdad, es que somos más ricos,
11:43que es, julgo yo, aquello que todos nosotros queremos
11:45y aquello que la Europa nos ha ayudado a construir.
11:48Sra. Comisario María Luisa Albuquerque,
11:49fue realmente un gusto estar a conversar consigo aquí en la Unión.
11:53Muchas gracias y un buen día.
11:56Gracias.
11:57Gracias.
11:58Gracias.
11:59Gracias.
12:00Gracias.
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