00:00Bueno, pues cuando es la 1 y 5 minutos del mediodía, las 12 y 5 en Canarias, en la sintonía
00:08de X Radio Libre Mercado, en el streaming de X Radio, en el directo de YouTube y si
00:12nos están escuchando en diferido, pues en el podcast o en el vídeo de YouTube, en nuestro
00:16canal de X Radio, tenemos que abrir página de Mercados. Hemos dedicado el programa completo,
00:22la primera hora completa, a todo lo que está sucediendo con el calendario de cierre de
00:26las nucleares y esa manifestación prevista para este sábado en Almaraz para tratar
00:31de evitar a toda costa el cierre de esas instalaciones que tiene programado el Gobierno para dentro
00:36de dos años y tenemos que abrir, como digo, página de Mercados. El Ibex 35 en este momento
00:42está cotizando en negativo, un 0,34% abajo, 11.858 puntos para el selectivo español que
00:49ayer se daba una fiesta, se daba una fiesta superior al 1% en el cierre, subiendo con
00:54fuerza, animada por el dato de inflación en Estados Unidos, que pese a que era positivo,
00:59subía la inflación, siguen subiendo los precios en Estados Unidos, era un poco más
01:03moderado de lo que temía el conjunto de analistas, lo que ven como una señal de que se aleje
01:12las próximas subidas de tipos de interés en la Reserva Federal Norteamericana, es más,
01:16lo que esperan es que sigan bajando los tipos, pero pasan más cosas en el mercado y hoy
01:21tengo a mi amigo Luis Alberto Iglesias, Luigi desde Value School, para ayudarme a analizarlas.
01:26Luigi, ¿cómo estás?
01:27Pues muy bien, Luis Fernando, ¿qué tal estáis todos? Encantado de estar aquí otra vez más.
01:31Oye, pues no, el placer es mío, como siempre, y hay que analizar muchas cosas importantes.
01:36La primera, Leo, además, mira, hemos estado hablando de energía, hemos estado hablando
01:40de la taxonomía europea, de la necesidad en España de que siga existiendo una energía
01:45de base de sostenimiento del sistema importante de producción nuclear, y resulta que Leo,
01:53de hace unos días una información, en cinco días, que dice, BlackRock huye de los compromisos
01:59contra el cambio climático. A ver, ¿está empezando a ser todo el mantra ESG, ecologista,
02:07algo que ya empieza a estar de moda en los mercados?
02:12Bueno, pues este es un barco, una, vamos a decir, moda, digamos, en las finanzas, de la que se está empezando
02:17a bajar, gente, a una velocidad bastante sorprendente. Esto empezó comercializándose como un sabor
02:25nuevo de inversión, que hacía énfasis o hincapié en las empresas que cumplían con
02:30los criterios ESG, de sostenibilidad, de cuidado del medioambiente, de gobernanza, pues una
02:35especie de inversión a lo verde. Y estaba por todas partes, se promocionaba muchísimo,
02:40los fondos solían tener ese marchamo de calidad, de bien pensante, de buena actitud,
02:46demostración de lo que tú apoyas y poniendo el dinero en tus valores, y esto se llegaba
02:51a decir que esto suponía incluso un plus de rentabilidad. Era una idea que todavía
02:56no estaba demostrada. Luego ya, al cabo de unos diez años, hablamos esto casi de últimos
03:01de los…, antes de la década de los 2020, ahora ya empieza a haber datos de si realmente
03:07ese factor ESG o de inversión verde genera más rentabilidad, y está totalmente cuestionado.
03:12Vamos, a las claras, que es que no hay pruebas de que esto suponga que vas a ganar más rentabilidad.
03:17Te va a salir más caro, porque son fondos que cobran más, porque todas las empresas,
03:20digamos, que tienen el certificado verde han tenido que pagar por ello. Y la gran noticia
03:26es que BlackRock, que es una gigantesca gestora, la mayor del mundo, con 11,13 billones de euros
03:33de gestión bajo el brazo, pues ha abandonado algo muy importante, como es el compromiso
03:39Net Zero Asset Managers Initiative. Es un grupo de gestoras internacionales comprometidas con
03:45este objetivo de alcanzar el cero de emisiones de efecto invernadero para 2050. Ya ves que es
03:52una gestora que se mete a hacer activismo político verde. No ha sido la única que ha abandonado este
03:57barco. Seis bancos estadounidenses como... Eso te iba a decir, que no es la primera. Bank of America,
04:03Wells Fargo, Morgan Stanley, los grandes nombres también han hecho un movimiento similar. La
04:09cuestión es que ahora BlackRock dice algo que en el programa tu dinero nunca duerme. Nosotros
04:14siempre hemos defendido que lo que tiene que primar es el interés de los accionistas, es el
04:18rendimiento financiero de las inversiones. Lo otro, el apoyo de ciertos valores, pues que cada uno haga
04:23con su dinero lo que quiera. Pero no desde la gestora que activamente se lancen productos y
04:27se intenten retirar, digamos, los demás. De hecho, en muchos fondos de inversión que eran, digamos,
04:32normales, gestoras como Amundi o como BlackRock, pasaron a comercializar primordialmente las
04:38versiones verdes. En fin, que era toda una apuesta de la que ahora se están bajando. Oye, y tú que además
04:44manejas un índice bibliográfico extraordinario para deshacernos en esto de los combustibles
04:52fósiles y demás, recomiéndanos un par de libros buenos. Bueno, pues para curarnos un poco de la
04:58propaganda de la que ahora intentan desdecirse gestoras como BlackRock, conviene leer a Alex
05:03Epstein. Alex Epstein es un autor estadounidense que ha escrito dos libros que están publicados
05:09en España con Deusto. El primero de ellos se titula La cuestión moral de los combustibles
05:13fósiles. Lo hemos publicado desde Value School con Deusto y con el Instituto Juan de Mariana. Y
05:19la continuación, que está ya solo en Deusto, que se llama Un futuro fósil porque el progreso
05:24global de la humanidad requiere más petróleo, más carbón y más gas natural. Es decir, justo
05:29aquello con lo que llevan, digamos, dando la vara tanto tiempo todos estos apóstoles de las
05:36finanzas verdes. En fin, cosas verdes. Oye, fantásticas recomendaciones. Tengo la suerte de haber leído La
05:45cuestión moral de los combustibles fósiles. Es un librazo que no nos podemos perder. Pero vamos
05:50a avanzar un poco en materia informativa y análisis de lo que está sucediendo en los
05:54mercados. Oye, esto de BlackRock que me has comentado me parece interesantísimo, sobre todo
05:59para tratar de adivinar hacia dónde van ya las grandes casas. Pero tenemos otro punto de análisis
06:06importante. Cada dos por tres estamos hablando de materias primas, del oro. ¿Se están convirtiendo
06:12los metales preciosos en refugio en este inicio del año? Sí, en refugio y más bien, por utilizar
06:18el término técnico, en cobertura. Meter oro y plata en las carteras de inversión de tipo
06:24multiactivos, es decir, que no solamente invierte en la renta variable, suele ser un diversificador
06:28extra, que mientras que la renta variable puede hacerlo a lo mejor mal. Sabes que tenemos
06:34ahí en ciernes una recesión o una corrección que nunca acaba de llegar, pero para eso conviene
06:39después tener activos que diversifiquen, yendo, digamos, en dirección contraria cuando venga el
06:44cambio de ciclo. Y el oro y la plata, los metales preciosos, suelen hacerlo bien. La noticia del
06:49economista que voy a referenciar se publicó el día 13 de enero y extraigo las siguientes líneas.
06:54Los expertos señalan a la fuerte demanda procedente de la industria de la joyería, que es alrededor
06:59del 40% de la demanda de oro, pero sobre todo, y esto es importante, de los bancos centrales
07:04de especies emergentes, que están deseosos de diversificar sus reservas de divisas. En fin, que
07:09parece que detrás del impulso del oro en los mercados, cualquiera que tenga un poco en su
07:12cartera sabe que es que no deja de subir, ve que en la demanda intervienen mucho estos bancos
07:18centrales de los emergentes que quieren fortalecer sus monedas teniendo oro en sus bóvedas.
07:25Es importante, Jay. El tema del oro hay que seguirlo porque, bueno, tú sabes perfectamente,
07:31un amigo de Value School, de tu dinero nunca duerme, Gustavo Martínez es todo un experto
07:36en esta materia y sigue insistiéndonos mucho. Ojo con el oro, fijaos el dibujo que ha hecho y
07:41sigue viéndole potencial a este metal precioso, más allá de lo que es la cobertura, que es la
07:48información de la que te hacía seco. Pero tenemos más noticias, algo más recientes, de antes de ayer,
07:53del pasado martes. El 31 de marzo acaba el plazo para informar Hacienda de la tendencia de cuentas
07:58y depósitos en el extranjero. Hay Hacienda, hay Hacienda, no hay que perderla de vista.
08:02Este es el famoso modelo 720, 720 que, aunque es meramente informativo, es, ojo,
08:08obligatorio para todos aquellos que tengan o que tengamos, como inversores, ahorradores particulares,
08:14cuentas, depósitos, cuentas de valores, acciones, por un valor más de 50.000 euros. En cuanto
08:21lleguemos a 50.001 euros ya hay que dar información a Hacienda de que eso está fuera de España. En
08:27cualquier entidad extranjera, ojo, aunque sea de la Unión Europea. Entonces, bueno, la agencia
08:32tributaria exige esto, que se impuso como requisito ya por el 2012, en pleno gobierno del Partido
08:38Popular de Rajoy. Y, ojo, porque si uno no informa con este formulario, que es obligatorio, pero
08:43solamente informativo, se expone a multas, a multas de un mínimo de 300 euros y de un máximo de 20.000
08:49euros. Y si se presenta a tiempo, pero los datos son incorrectos o algún dato está falseado, atento,
08:56porque la multa puede ser de un mínimo de 500 euros. Y estas son explicaciones que nos provee
09:01la propia agencia tributaria. Hay que tener en cuenta que, a la hora de declarar en el IRPF,
09:08ves que la campaña esa empezará pues todos los meses de abril de cada año, la del 25,
09:12empezará pues dentro de tres meses o cuatro, tendremos que dar cuenta no solamente de haber
09:19informado en el 7-20 correspondientemente a lo que tenemos fuera, sino también, ojo,
09:23si tenemos fuera cosas que nos hayan generado intereses, por ejemplo, una cuenta de bróker con
09:27un bróker que esté en Alemania, por ejemplo, de lo cual nos hayan pagado por la liquidez que
09:32tenemos con ellos un tanto por ciento de interés, eso, generalmente, el bróker no te lo retiene.
09:37Tendrás tú que hacer la retención en el IRPF cuando te toques. Cuidado con tener cosas fuera
09:42de España, porque a veces puede pasar también esto, que no nos retengan los intereses y haya
09:47que meterlos a mano en el IRPF cuando llegue el momento. Pero, bueno, la noticia se hacía eco de
09:52que el 7-20, el plazo para presentarlo en la hacienda, este boletín informativo, acaba el 31
09:58de marzo. Bueno, pues seguimos estando todavía a tiempo y no lo contrario. Bueno, vamos a seguir
10:05muy pendientes de todos estos asuntos. Muchas gracias, Luigi, como siempre, por traernos toda
10:10la actualidad de mercados y hacerlo de esa manera tan divulgativa y tan didáctica como lo hace
10:18siempre. Muchas gracias, Luigi.
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