- 2 giorni fa
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TVTrascrizione
00:05Benvenuti all'interno del nostro approfondimento dedicato al mondo degli ETF, Davide Fedeli,
00:09Money Farm con noi, buongiorno Davide.
00:12Ciao Emi, buongiorno a tutti.
00:13Allora, giornata un po' particolare, andiamo a vedere un po' come sono i flussi sugli ETF,
00:17anche se noi li prendiamo, insomma, post, ex post.
00:21Questa è la settimana dal 6 al 12 ottobre, andiamo un po' a vedere come si stanno muovendo.
00:27Sarà curioso vedere la settimana prossima con la giornata di oggi.
00:31Siamo in un po' la continuazione, questa settimana diamo una piccola anticipazione a livello di movimenti di indici,
00:38continuazione questa settimana su quanto è iniziato la scorsa,
00:41poi lo vedremo tra i top loser e i top gainers, cosa stiamo dicendo,
00:46quindi proprio andando a vedere chi si è mosso tanto e poco la settimana scorsa.
00:51Cosa dire di interessante, diciamo come prima panoramica?
00:54Vai.
00:55Sicuramente è una cosa che a noi fa piacere quanto le persone e i nostri clienti
01:02che gestiscono gli investimenti in autonomia abbiano impostato i PAC,
01:05parliamo di un incremento settimanale molto ampio, siamo al 17% di incremento.
01:09E fa il seguito della settimana scorsa anche aumenta di tanti.
01:12E quello che stiamo notando è una cosa sulla quale noi abbiamo spinto tanto,
01:16perché crediamo tanto in questo e lo vedremo anche dopo,
01:19come l'aumento di questi PAC, quindi di scelta di ETF da inserire in investimenti mensili,
01:25si accompagna ad una costante scelta tramite il nostro ETF selector e quindi il Money Farm Index.
01:31Vedremo come gli ETF più scelti sotto PAC sono quelli con una qualità molto alta come nostro score.
01:38Panoramica invece della settimana complessiva, la situazione è sempre quella,
01:42ovvero molti movimenti sull'azionario, ovviamente a livello di geografia l'America sta spingendo tanto,
01:48un quinto degli investimenti viene fatto nel mercato americano, come ovvio per la grandezza e la portata che ha,
01:56ma una cosa molto interessante è vedere come la maggior parte degli azionari americani,
02:00la settimana scorsa, americani e globali, abbiano avuto davvero tantissimi acquisti e pochissime vendite.
02:07Per dare anche il contesto della settimana scorsa, i principali indici hanno fatto l'America il più 1,2,
02:11il Dow il più 1, il Nasdaq è un po' rimasto al palo al più 0,2.
02:15Dove avevamo sofferto? Abbiamo sofferto sull'Europa, meno 1, colpa è l'energia che vedremo dopo,
02:21mentre anche l'oro stesso comunque ha fatto la settimana scorsa più 1.
02:24Quindi la settimana scorsa a livello di indici generali è stata una settimana positiva
02:29e si vede ovviamente anche dalla scelta dei nostri investitori,
02:32dove guardando questa piccola slide si vede il classico movimento di tranquillità.
02:40Vediamo la settimana prossima.
02:41Allora, andiamo a vedere velocemente anche nel dettaglio le situazioni legate agli altri acquisti Top Gainer
02:53che sono stati fatti.
02:55Uh, Natural Gas, oggi materie prime questa settimana.
02:59Sì, ci sono due grandissimi eventi.
03:02Due grandissimi eventi questa settimana, per quanto riguarda Top Gainer, diciamo che si può capire,
03:08è stato un forte aumento dell'energia, tre sono i principali fattori,
03:13un taglio dell'offerta da OPEC Plus maggiore di quanto il mercato aspettava,
03:18quindi ovviamente minore offerta più pressione sul prezzo,
03:22poi purtroppo e conseguentemente anche le pressioni geopolitiche che stiamo continuando a vedere ormai da mesi,
03:28e in ultimo ci stiamo avvicinando al periodo in Europa di riscaldamento,
03:32quindi aumento della domanda di approvvigionamento dell'energia.
03:35Cosa si traduce in energia che sale tanto, tutti gli indici sull'energia e correlati che salgono.
03:41L'unica cosa diversa, in ultimo abbiamo la cyber security,
03:45che ovviamente non c'entra tendenzialmente indirettamente con l'energia,
03:49ma perché ovviamente dal punto di vista tecnologico lo sentiamo.
03:53Lo sentiamo spesso in OpenAI, i grandi problemi con cyber security,
03:58tanti investimenti nella sicurezza informatica.
04:02L'altra fascia della moneta invece, i loser, che dici?
04:05Andiamo in Asia principalmente, perché ti dicevo che è una continuazione questa settimana,
04:09perché la Corea principalmente questa settimana oggi ha aperto meno otto,
04:14ma la settimana scorsa non è andata meglio.
04:16L'indice coreano è molto volatile perché ha dentro...
04:20Tutti a leva su quei titoli lì.
04:22Esatto, due sono SK Anix e Samsung, che compongono il 50%,
04:25quindi è un indice ma che quasi si muove, anzi si muove come una stock.
04:29Cosa è successo la settimana scorsa?
04:31È successo che il problema principale sono stati legati ovviamente a notizie negative
04:36sui ricavi di Samsung, che ha portato giù l'indice.
04:38Anche SK Anix ha comunicato una riduzione della produzione delle dirham.
04:43Su quello hai perfettamente ragione, il tema è quello, ma è la leva che stanno utilizzando
04:49gli investitori coreani che sono quasi diventati dei gambler.
04:52Ogni volta che montano le leve, più 5, più 6.
04:58La smontano come oggi, meno 7.
05:02E il telefono che tu alzi, margin call, incoming call.
05:08Gianni!
05:09Esatto, infatti quello è un problema tecnico, cioè che si è sviluppato tecnico
05:13legato ai problemi strutturali che abbiamo appena detto, quindi assolutamente un buon punto.
05:19E quindi cosa succede? Succede che la Corea ha preso il 12% sugli emergenti
05:22e cosa fa? Porta giù anche l'indice emergente.
05:25Questi sono i due scenari di gainer e loser.
05:28Però sono tutte cose che insomma non ci sorprendono.
05:32No, sono dinamiche che vediamo.
05:33Top mover e nuovi pack, dai al volo e poi chiudiamo questa panoramica.
05:37Qua cosa c'è di interessante?
05:39Di interessante per quanto riguarda i nuovi pack, lo dicevo prima,
05:43noi quello che stiamo notando tanto è la qualità dei nuovi pack,
05:47della scelta che i clienti fanno sui nuovi pack.
05:49Come puoi vedere, praticamente le scelte sono fatte su indici molto alti,
05:537,5-8%, abbiamo un Invesco, anche World, All World,
05:57che è in una posizione che ha un rating comunque sufficiente.
06:01Questo si tramuta in quello che stiamo vedendo,
06:04quanto è utilizzato il nostro TF Selector,
06:05quindi una scelta dove l'investitore viene guidato da noi,
06:10dove gli tira fuori uno score,
06:12che è questo per esempio 8, 7,5 che vediamo,
06:14che non è altro che uno score ottenuto dai famosi 8 parametri di cui avevamo parlato
06:18per dare più informazioni possibile al nostro cliente.
06:20Tradotto, c'è tanto utilizzo di questo Money Farm Index,
06:25quindi la nostra conoscenza sugli ETF si traduce in aiuto per i nostri clienti.
06:28Beh, bene, dai, quando fai un tool, uno strumento,
06:33tu ci smetti tanto per farlo, poi non è detto che lo usi.
06:38L'ultima cosa, qua magari mi sposto sui top mover,
06:42a parte quelli che vediamo, l'All Country, S&P e World Defense,
06:45c'è uno stranissimo in seconda posizione,
06:48DBI Managed Future.
06:49Cos'è l'DBI Managed Future?
06:51È una strategia attiva,
06:52quindi qua parliamo di ETF attivi,
06:54che poi vedremo anche dopo,
06:55un trend in crescita, non tanto il DBI.
06:59Esatto, sugli ETF attivi in sé,
07:01quanto questi possono partare,
07:03potenzialmente un valore aggiunto per la conoscenza e il know-how
07:06che ogni provider fornisce quando fai gli investimenti attivi,
07:09poi nello specifico questo è uno strumento che va a long-short
07:12utilizzando contratti forward e future
07:14su azioni, obbligazioni, diciamo su tutto il global.
07:19Quindi long scommessa rialzo,
07:21short scommetto titoli o strategie rialzo.
07:23Poi altre cose che lampanti,
07:25insomma non mi pare, non mi vedo.
07:27No, sono le movimentazioni
07:29che ci siamo un po' aspettati in conseguenza.
07:30Beh, defense, Europe defense, dai.
07:32Anche qua c'è stato un po' di movimento interessante.
07:36Va bene, dai, chiudiamo la panoramica
07:37per aprire poi la parte dedicata,
07:40insomma un po' più operatività,
07:42entriamo nel merito degli ETF.
07:44Break.
07:48Tornati a tutti, ETF Time.
07:51Quest'oggi abbiamo il piacere di avere con noi
07:53Andrea Semino, Fidelity ETF,
07:55uno degli asset manager più grandi del mondo,
07:58Fidelity o sbaglio,
07:59se non ricordo male in base ai numeri.
08:02Buongiorno Emmerich.
08:03Ciao.
08:04È vero, confermo.
08:04Confermo, confermo.
08:06Va bene, va bene.
08:07Allora stavamo giusto parlando di ETF attivi,
08:11capita pennello, ETF attivi di Fidelity.
08:14Da cosa partiamo Andrea?
08:16Beh, innanzitutto da definire che cos'è un ETF attivo.
08:20Un ETF attivo è uno strumento
08:22che unisce il meglio dei due mondi,
08:23tutta la semplicità operativa,
08:25l'efficienza, anche la convenienza a livello di costo
08:27di un ETF come strumento, come veicolo,
08:31insieme però al fiore dell'occhiello
08:34che porta Fidelity,
08:36quindi la potenza della ricerca attiva
08:38e delle analisi fondamentali
08:40che aiutano a generare un'extra performance
08:44nel mercato azionario basandosi appunto
08:47su quelli che sono gli andamenti
08:49dei fondamentali del business sottostante.
08:52Allora, Andrea, noi parliamo spesso
08:54in trasmissione di ETF,
08:57abbiamo parlato anche con il buon Davide Fedeli
09:01e non solo di ETF attivi,
09:03e mettiamo quasi sempre un po'
09:06le due asset class principali,
09:08azionario e obbligazionario,
09:10insomma, a lavorare negli ETF attivi.
09:13Qual è la vostra visione sulle due asset class?
09:17Ma, allora, mi fa sempre piacere
09:19partire dalla grafica che vediamo
09:22in sovraimpressione,
09:24che appunto mostra un sondaggio
09:27che viene fatto su base mensile
09:28da Bank of America
09:30su tutti gli investitori,
09:32i principali investitori istituzionali globali.
09:34Trade più affollati del mercato mi piace.
09:37Esatto, sì, sì, sì.
09:38Va a misurare sostanzialmente
09:40quelli che sono i trade più comuni,
09:43i posizionamenti più comuni
09:45fra la comunità di investitori istituzionali.
09:48Vedete il movimento negli ultimi tre mesi,
09:51in blu abbiamo fine luglio,
09:53in giallo invece fine settembre,
09:56e si cominciano a vedere tanti dei temi...
09:59Arancione è agosto.
10:01Vedi già tanti dei temi
10:02che sono oggi, no?
10:06Allora, qua eravamo super a luglio,
10:08super esposti, è la parola giusta,
10:11sui semiconduttori,
10:13poi nei mesi successivi
10:14comunque la riduzione sui semiconduttori
10:16è stata significativa
10:18e abbiamo oggi da vedere poi,
10:20insomma, il prossimo report
10:22di Bank of America,
10:24temo fortemente che l'esposizione
10:25sia ancora scesa.
10:27I magnifici set,
10:29i long magnifici set,
10:30poi altre e poi short treasury.
10:33Queste mi pare che siano le cose
10:35diciamo che spiccano.
10:37Sì, forse un altro tema,
10:39torna, no?
10:41Dopo qualche mese in sordina
10:42il posizionamento sull'oro,
10:44è il primo della tabella,
10:46che torna in auge.
10:48Ah, giusto,
10:49non aveva esposizione, hai ragione,
10:50non aveva esposizione luglio-agosto
10:52e siamo tornati un po' sul capitolo.
10:55Quindi è un posizionamento,
10:57come dicevi prima,
10:58sicuramente non risk-off,
11:00non lo è ancora,
11:01ma gli investitori stanno cominciando
11:03a scaricare posizioni rialziste
11:06costruite sull'azionario,
11:07soprattutto sul mondo dei semiconduttori,
11:09che rimangono tuttora
11:11un architrave dei portafogli
11:13per andare a prendere posizioni
11:17un po' più su asset class decorrelate,
11:19come per esempio l'oro.
11:22Va bene.
11:24Gli emergenti non sono più
11:26quelli di una volta?
11:27Perché sono emersi?
11:28In che senso?
11:29Beh, sì,
11:30un po' perché sono emersi,
11:32ma d'altra parte
11:34quello che veramente è cambiato
11:36nell'ultimo anno e mezzo o due
11:37è la composizione
11:39dell'MCI Emerging Market.
11:41Con appunto la borsa coreana,
11:44la borsa taiwanese,
11:45che segnano performance
11:46a tripla cifra sostanzialmente,
11:48il peso di tre titoli
11:50sul mercato dei paesi emergenti
11:54è ormai intorno a un terzo
11:56dell'indice completo.
11:57Sappiamo tutti di cosa stiamo parlando,
12:00Taiwan Semiconductor,
12:01SK Inex,
12:02Samsung,
12:03sono tre titoli
12:04che ormai guidano le sorti
12:06dell'indice degli emergenti.
12:09E questo è un po' paradossale,
12:12se vogliamo,
12:12perché da una parte
12:14chi investe nell'azionario emergente
12:16lo fa per diversificare
12:18il portafoglio
12:19e appunto va a investire
12:20nelle economie
12:21di 24 paesi differenti.
12:24Tuttavia,
12:25la concentrazione
12:26dell'indice
12:27MCI Emerging Market,
12:28come lo vediamo
12:29nel grafico
12:30alla vostra destra,
12:31oggi è addirittura
12:32superiore
12:33a quello
12:34dell'S&P 500.
12:35Quindi,
12:36le proverbiali
12:37Uova
12:37sono tutte
12:38nello stesso paniere.
12:41Stavo guardando
12:42comunque sia
12:43gli Emerging Market
12:44proprio negli ultimi
12:45sei mesi
12:45alla fine
12:46ce l'ho dato dentro.
12:47È stato un andamento
12:48parabolico
12:49soprattutto guidato
12:50da SK Inex
12:51e Samsung.
12:55Davide?
12:57Il mercato,
12:58allora,
12:59è molto interessante
13:00il tutto perché
13:01quando parliamo
13:02di ETF
13:03la parola
13:04subito
13:05che
13:06colleghiamo
13:07è passiva.
13:08No,
13:08quando parliamo
13:09di ETF
13:09è diversificazione.
13:11Qua c'è concentrazione,
13:12c'è qualcosa
13:13che non torna.
13:15Questi sono
13:16i movimenti
13:16che paravi prima,
13:17rotazioni,
13:18ci sono tante
13:19scelte peak
13:19molto particolari
13:20che alzano
13:21le concentrazioni,
13:22quindi la diversificazione
13:23nei numeri c'è
13:24perché anche
13:24gli emergenti
13:25contano centinaia
13:26e migliaia
13:27di strumenti dentro,
13:27poi dipende anche
13:28il peso che hanno
13:29all'interno
13:29dello stesso.
13:30Però una cosa
13:31che stiamo vedendo
13:33noi in Money Farm
13:34per quanto riguarda
13:35i nostri investitori,
13:37come dicevo
13:37la parola ETF
13:38si abbina sempre
13:39a passivo
13:40perché l'ETF
13:40è nato come replica passiva.
13:42Negli ultimi anni,
13:43ormai parliamo
13:43dal 2018,
13:442020 in poi,
13:46si stanno iniziando
13:47a popolare
13:48questo mondo
13:48di ETF passivi,
13:50anche gli ETF attivi,
13:52sfruttando
13:52la conoscenza
13:54dei gestori
13:55e di questi provider
13:56come Fidelity
13:56che hanno decennale
13:58sul mercato attivo
13:59dei fondi.
14:00E questo dà vita
14:01a tanti ETF
14:04differenti
14:05con i quali
14:05tu puoi prendere
14:06delle posizioni diverse
14:07sfruttando
14:08la conoscenza
14:09che loro stessi hanno
14:10sui vari mercati.
14:11E cosa abbiamo notato
14:12noi come Money Farm,
14:14come piattaforma
14:15di investimento
14:15che per i clienti
14:17possono fare anche da soli?
14:18una crescita
14:20costante
14:20nei vari mesi
14:21sullo scegliere
14:22e andare a prendere
14:23degli ETF attivi.
14:24Ora,
14:24è anche da dire
14:25che è un mondo
14:26molto piccolo
14:26perché parliamo
14:27di un mondo
14:27che oggi conta
14:28quantomeno in borsa
14:29tra il 3 e il 5%
14:31della capitalizzazione
14:32in tutta borsa
14:32quindi è ancora
14:33una nicchia
14:34ma è comunque
14:35in forte crescita.
14:36Questo vuol dire
14:36che gli investitori
14:38lo stanno iniziando
14:38a conoscere,
14:39stanno iniziando
14:40a capire
14:40cosa vuol dire
14:41ETF attivi
14:41e sicuramente
14:42all'interno
14:43di questo paniere
14:44di ETF attivi
14:45per esempio
14:46anche quelli di Fidelity
14:47Emerging
14:48ma ne abbiamo
14:48anche tanti altri
14:49puoi scegliere
14:51delle strategie
14:51diverse
14:52rispetto ad un
14:53normalissimo
14:54azionario globale
14:55che possono portare
14:56anche a dei buoni risultati
14:57perché sfrutti
14:58la conoscenza
14:59che hanno loro
14:59sulla gestione attiva
15:00dei fondi.
15:01Andrea?
15:02Guarda,
15:02ad esempio
15:03è assolutamente vero
15:04questo che dice Davide
15:06ma ad esempio
15:07appunto sui paesi emergenti
15:09noi abbiamo una strategia
15:10che si chiama
15:10Quality Income
15:11che va proprio
15:12a escludere
15:14questi tre titoli
15:15si focalizza sui titoli
15:16ad alto dividendo
15:17ad alta qualità
15:18Samsung, SKEY,
15:20Inex, TSMC
15:21non distribuiscono
15:22dividendo
15:22pertanto
15:23ripopoliamo
15:24il portafoglio
15:25togliendo questo
15:26buon
15:27un terzo
15:28della capitalizzazione
15:29con altri titoli
15:30legati
15:31alla catena
15:32dei semiconduttori
15:33che però spesso
15:34sono fornitori
15:35di questi
15:36grandi conglomerati
15:37e trattano
15:39a multipli
15:40decisamente più bassi
15:41quindi
15:41non solo
15:42c'è la possibilità
15:43di decorrelare
15:45il proprio portafoglio
15:46escludendo scommesse
15:47che magari
15:48sono già presenti
15:49in ETF tematici
15:51in fondi tecnologici
15:53ma appunto
15:54la possibilità
15:55di andare a fare
15:57una selezione
15:57di titoli
15:58che possa generare
15:59valore nel tempo
16:00per l'investitore finale
16:04allora
16:05sì
16:06mi avete parlato
16:07insomma
16:08di ritorni
16:09per gli investitori
16:10noi abbiamo
16:11una particolarità
16:12in Italia
16:12che ci piace
16:12la cittura
16:13il dividendo
16:14ed è per quello
16:15che siamo
16:15insomma
16:17i BTP people
16:18no?
16:19si dice
16:20ma ci sono alternative
16:21a questo
16:22oramai abbiamo visto
16:23che ci sono
16:23tanti prodotti
16:24adesso
16:26alternativi
16:27che hanno
16:28funzionalità
16:29che permettono
16:30di avere
16:30dividendi così
16:31ETF
16:32ma sì
16:34allora
16:34anche sul tema
16:35cedola
16:36il mondo
16:37degli ETF attivi
16:38porta innovazione
16:39e può aiutare
16:40l'investitore finale
16:41in particolare
16:42noi abbiamo lanciato
16:43settimana scorsa
16:44due nuove strategie
16:45che vanno
16:47a creare
16:49una cedola sintetica
16:50andando a vendere
16:51opzioni call
16:52in modo sistematico
16:54nel tempo
16:54traduco
16:55e templico
16:56cosa significa
16:57sostanzialmente
16:58il cliente
16:59che vuole
17:00avere una parte
17:01di azionario
17:03nel proprio
17:03portafoglio
17:04per vivere
17:05di cedola
17:06attraverso
17:07il nostro prodotto
17:09può avere
17:10un incremento
17:12del tasso
17:13di dividendo
17:13legato appunto
17:14alla vendita
17:15di opzionalità
17:16quindi perde
17:17un pochino
17:17di upside
17:18sul mercato
17:18ma va a incrementare
17:20la cedola
17:21perché è importante
17:22oggi
17:22perché mi chiederete
17:23è così importante
17:25quando abbiamo
17:25tassi
17:27del decennale
17:28italiano
17:28che sono
17:29estremamente
17:29competitivi
17:30beh perché
17:31l'investimento
17:33obbligazionario
17:34è un investimento
17:35nominale
17:36e quindi
17:36un investimento
17:37che
17:37per sua natura
17:39non si rivaluta
17:40nel tempo
17:41e ha
17:42un grandissimo
17:43nemico
17:43che è
17:44l'inflazione
17:45vedo
17:45Emmerich
17:46che hai messo
17:46la mia slide
17:48nemico silenzioso
17:49di tutti gli sperimenti
17:50esatto
17:50della banconota
17:51strappata
17:52questo non è altro
17:53che il valore
17:54reale
17:55di 100 euro
17:56quindi dalla nascita
17:57dell'euro
17:58quindi nel 2000
17:59a oggi
18:00ecco
18:01sostanzialmente
18:02stiamo depurando
18:04il valore nominale
18:05di 100 euro
18:06dall'inflazione
18:08misurata
18:09dagli stati
18:10in Italia
18:10e il valore
18:11oggi
18:12nel 2026
18:13è di 58
18:14quindi una perdita
18:16veramente importante
18:18del potere
18:18d'acquisto
18:19e non solo
18:20è una perdita
18:21continua
18:22e inesorabile
18:22ma vedete
18:23l'accelerazione
18:24l'ultimo
18:24strappo
18:25della banconota
18:26proprio a cavallo
18:27del covid
18:27dove lo sappiamo
18:29post pandemia
18:30gli stipendi
18:30saranno aumentati
18:31di panipasto
18:32no?
18:33no
18:33non proprio
18:35quindi è importante
18:36appunto avere
18:37una componente
18:38di azionario
18:38anche per gli investitori
18:41più conservativi
18:42e gli investitori
18:43che vogliono
18:44vivere di rendita
18:45con le cedole
18:46del proprio portafoglio
18:48Davide
18:49da voi
18:49i vostri
18:50mi ricordo
18:51quello che ha detto
18:52Andrea
18:52e Andrea
18:53ha sottolineato
18:54una cosa
18:54molto importante
18:55quanto le strategie
18:56attive
18:56come la loro
18:58possono dare
18:59innanzitutto
19:00trovare
19:00delle strategie
19:01alternative
19:01ma anche
19:02un valore aggiunto
19:03in particolare
19:05la strategia
19:06e lo strumento
19:07che Fidelity
19:08di cui stava
19:09parlando Andrea
19:10è comunque
19:10un strumento
19:11parliamo di
19:11un enhanced yield
19:12che ha
19:13sono due
19:14in realtà
19:14due ETF
19:15enhanced yield
19:16uno specificatamente
19:17su America
19:18e l'altro è globale
19:18che comunque
19:19danno
19:20un tasso
19:21di un dividendo
19:22uno yield
19:22tra l'8 e il 9%
19:24e nonostante
19:25sono appena partiti
19:26li trovano
19:27i nostri investitori
19:28i nostri clienti
19:29sulla nostra piattaforma
19:30a costo zero
19:31quindi non sostengono
19:32alcun costo
19:33di acquisto
19:35né
19:35il cosiddetto
19:36one off
19:37quindi una sola volta
19:38né se lo vogliono
19:39inserire
19:39in una strategia
19:40PAC
19:41quindi
19:41sicuramente
19:42per chi è interessato
19:42al flusso di cassa
19:45periodico
19:46è una buona alternativa
19:47perché ripeto
19:48parliamo dell'8
19:48barra 9%
19:49di tasso di dividendo
19:52Davide Fedeli
19:53Money Farm
19:54grazie mille Davide
19:55grazie a voi
19:55grazie mille Andrea Semino
19:57Fidelity ETF
19:58è stato un piacere
19:59grazie mille
19:59terminiamo qui
20:00il nostro approfondimento
20:01legato agli ETF
20:02ma rimanete su Classe BC
20:03grazie mille
20:06grazie mille
20:09grazie mille