00:00Fon vurgununda herkes sadece 131 tane fonun ve o fonun büyüklüğü içindeki sorunu konuşuyor.
00:10900 milyarlık bir fon ve 450 binden fazla bu fonu satın alan yatırımcının mağduriyeti.
00:20Ama asıl sorun bu fonu yöneten firmaların ve bu fondaki parayla birlikte aldıkları ve piyasa değeri, defter değerinin 100 katı
00:33ve üzerine çıkartılarak büyük bir balon ve her gün kazandıran, her gün yükselen hisse olarak topluma lanse ettikleri ve normal
00:43borsadaki küçük yatırımcının da bunu yükseleceği düşüncesiyle,
00:50doğruluğunu ve önemini, gerçekliğini hiç düşünmeden aldığı hisseler var.
00:57İşte bunlardan bir tanesi bu eski bakan, AK Parti genel başkan yardımcısının aldığı eşiyle birlikte öz ata denizcilik.
01:08Ama bunun gibi 40-45 tane genel anlamda hisseyi incelediğimizde aslında mağduriyetin çok daha fazla olduğunu göreceğiz.
01:17Şimdi ben bunu size ekran paylaşımıyla tarihsel olarak anlatacağım.
01:24Şimdi bu tabloda özellikle birçok aslında borsa yatırımcının da yakından bildiği 45 tane hisse senedi var.
01:37Bu hisse senetlerinden örneğin destek finans faktörü, hedef holding, kiler holding, katılım holding, odine sol işin, öz ata denizcilik.
01:48Burada gördüğünüz gibi en yüksek piyasa değeri ve defter değeri oranı 89 kat artmış, 166 kat artmış, 29 kat artmış,
01:5714 kat, 172 kat, 80 katına kadar hisse şişirilerek çıkarılmış.
02:03Bu ne demek? Normalde piyasa değeri, defter değerinin birkaç katı olabilir.
02:09Örneğin borsada BİST 100 endeksi, borsanın en güçlü ilk 100 kağıdı, ilk 30 kağıdıdaki piyasa değeri ve defter değeri biri
02:18geçmez.
02:191-1.2 civarındadır. Garanti Bankası 1.1 civarındadır.
02:26BİST'in tüm endekslerine bakarsanız, piyasa değeri defter değinin 1.2 katı kadardır.
02:35Yani defter değerinin çok çok üzerinde olması için olağanüstü bir know-how birikimi olan ve olağanüstü bir gelecek beklenen bir
02:43şirket olabilir.
02:44Şimdi bu hisselerdeki bu balonu yapanlar da bu fonları yöneten firmalar aslında.
02:52Peki bu fonları yöneten firmalar, bu şirketleri 89 kat, 166 kat, 29 kat defter değerin üzerine çıkardığını nasıl bir büyüklüğe
03:02getirmişler?
03:04Mesela burada destek finans 27 milyar dolara çıkmış destek finans faktörü.
03:15Yani 27 milyar dolar bugün ASELSAN'ın fiyatı kadar neredeyse, değeri kadar.
03:20Keza Hedef Holding 24,5 milyar dolara gelmiş.
03:24Kirer Holding 23 milyar dolara gelmiş.
03:27Defter değeri normalde 780 milyon dolar.
03:30Bunların tamamı aslında borsa manipülasyonunun açık ve net göstergesi.
03:37Tabii küçük yatırımcı bunların her gün arttığını düşünerek bunlara yatırım yapıyor.
03:42Ve bir umut olarak görüyor, onun doğruluğunu çok sorgulamadan yatırım yapıyor.
03:47Peki burada ne anlatmak istiyorum?
03:49Bu 40 tane 45 tane hissenin piyasa değeri en zirvedeyken 148 milyar dolar.
03:58Bu hisselerin en zirvedeyken piyasa değeri 148 milyar dolar.
04:04Bu hisselerin 25, yani geçen hafta sonu bu kriz olduktan 15-20 gün içinde değeri ne kadar biliyor musunuz?
04:15Şu anda 29 milyar dolar.
04:16Yani yaklaşık 120 milyar dolarlık bir değer kaybı bu hisseleri satın alan insanların üzerine yüklenmiş vaziyette.
04:2831 Ağustos bu olaylar çıkmadan, açıklanmadan önceki birkaç gün önce,
04:3531 Ağustos'ta bu hisselerin, bu 40 küsur tane hissenin, yani yaklaşık 42 hisse var benim bu tablomda.
04:44Bunu da paylaşacağım sizinle.
04:4679 milyar dolarmış.
04:48Yani 31'inde bu hisselerin, şirketlerin piyasa değeri, yani borsadaki değerlerinin toplamı
04:5779 milyar 341 milyon dolarmış.
05:0125 Ağustos 2026 yılında, yani 25 gün sonra, bunların piyasa değeri 29 milyar 516 milyon dolara düşmüş.
05:14Bu ne demek?
05:16Yaklaşık 3'te 2'si erimiş.
05:21Borsa ne kadar düştü?
05:23Borsa 31 Ağustos'ta 14.334 puandan kapanmış.
05:3025'inde ise 12.899 puandan kapanmış.
05:34Yani borsa %10 düşmüş.
05:35Ama bu hisselerin düşüş oranı %70'e yakın.
05:40Ve bu hisseler hiç işlem görmeden taban oluyor.
05:43Ve hiçbir küçük yatırımcı bu hisseleri satamadan, öylelikle büyük bir mağduriyet yaşıyor.
05:51Ve burada, bu tabloda, bu değer kaybı 49 milyar 824 milyon dolar.
06:01TL'ye karşılığı 2,5 trilyon lira.
06:04Yani bu fonun içindeki 900 milyar liranın neredeyse 3 katı bir zarar, bir değer kaybı.
06:13Bu şirketlerin değer kaybından dolayı bu hisseleri o fiyatlardan satın alan insanların omuzunda.
06:20Bu parayı çıkarma şansları yok.
06:22Bunları krediyle, borçla aldılarsa, maalesef ki bunları tekrar yerine koyma ihtimalleri olmadığı gibi,
06:29bunların trajik, psikolojik, ciddi anlamda sorunları olacağı aşikar.
06:34Zirve değerine göre küçük yatırımcının üzerine yıkılan yük ne kadar derseniz,
06:39ki bu zirve değerlerine de çoğu bu geçtiğimiz bir yıl içinde ulaştı.
06:46Bu bir yıl içinde ulaştığındaki değeri de burada gösteriyorum.
06:49119 milyar 384 milyon dolar zirve değerine göre bugünkü değer kaybı var.
06:56Ve bu hisseler maalesef önümüzdeki günlerde de, bugün de yine borsaya baktım,
07:02yine %10 değer kaybetti.
07:04Yani bugün de 3 milyar dolara yakın para kaybetti bu hisseye yatırım yapan,
07:09bu hisselere yatırım yapan küçük yatırımcılar.
07:11Oraya baktığında ise yaklaşık 6 trilyon lira, 6 trilyon Türk lirası bu manipülatif hisselere yatırım yapan,
07:24bu hisselere umut bağlayıp alanlar maalesef 6 trilyon liraya yakın para kaybetti.
07:30O yüzden bu sadece 42 hisse örneğinde.
07:34Birçok hissede belki benzer durum var ama bunlar çok göze batanlar.
07:39Bunlar gözden kaçırılıyor.
07:41Herkes 900 milyarı, 900 milyarlık fona bakıyor.
07:44Ama asıl büyük yük ve borsa tarihinin, belki dünya finans tarihinin de en büyük ağır manipülatif hasarı ve dolandırıcılığı burada
07:59en vahim olanı ise,
08:01bu hisselerin dediğim gibi yani ortalama piyasa değerinin, defter değeri önüne oranı zirveye göre 26'lara çıkmış.
08:12Yani böyle dünyada örneği çok olan bir şey değil.
08:15Dediğim gibi bir hissenin değerinin, defter değerinin 150 katına, 120 katına, 30 katına, 20 katına çıkması olağan bir şey değil.
08:26Bunun SPK tarafından görülmemesi, bunun dikkate alınıp insanların şeffaf, güvenli bir ortamda para piyasalarında işlem yapmasını sağlaması gereken kurumun başkanından,
08:41tüm yöneticilerine, hatta bu kurumun bağlı olduğu bakan dahil olmak üzere herkesin sorumluluğu var.
08:49Herkesin sorumluluğu var.
08:51Milyonlarca küçük yatırımcı, mağdur.
08:53Dolayısıyla on milyonlarca insanımız belki aileleriyle birlikte bunun bedelini ödeyecek.
08:59Bu sorunu uzun süredir aslında sadece fon konuşuyorlar ama ben böyle bir analiz yaptığımda,
09:05bundan çok daha büyük bir sorun bu.
09:08Bunu gözden kaçırmamak lazım.
