00:00Tenemos la misma tecnología y estos chips de alta performance lo podemos empezar a producir nosotros.
00:05El sector tecnológico en la última semana, o sea, últimos cinco días, cayó 5%.
00:10El sector de consumo cíclico, bueno, comunicaciones, que también tiene mucha carga de tecnológicas, cayó 2,7%.
00:18Mientras que otros sectores como salud, consumo defensivo, tuvieron, bueno, 3,7, 3,2 respectivamente.
00:25O sea, vemos una rotación de sectores cíclicos a sectores mucho más de reserva de valor.
00:31Y eso provocó, por ejemplo, un dato, el RCP y el SPY.
00:36Los dos tienen las 500 empresas del S&P 500, pero el SPY, cada una pondera según la capitalización bursátil.
00:43Entonces las grandes tecnológicas, como son muy grandes, ponderan mucho.
00:47Y entonces el S&P tiene casi un 40% del sector tecnológico.
00:52Mientras que el RCP, que de nuevo tiene las mismas 500, pero con una ponderación todas iguales,
00:57entonces baja mucho la ponderación del sector tecnológico, performaron muy distinto.
01:00Y fíjense ese dato.
01:01Los últimos cinco días, mientras que el SPY cayó 0,7%, el RCP subió 2,4%.
01:09Hay un par de cosas que están pasando con semiconductores.
01:12Una de las cosas, particularmente de NVIDIA, es que, digamos, se difundió que iban a invertir
01:16250.000 millones de dólares en hacer un mega data center junto con OpenAI.
01:23Eso generó un problema importante, porque se habla todo el tiempo de la circularidad del ecosistema de semiconductores,
01:30como A invierte en B, que B invierte en C, que C se la devuelve A, digamos.
01:34Entonces tenés una grande tecnológica invirtiendo en otra.
01:36Pasó también que vuelve el tema de las dudas que genera si efectivamente va a ser rentable
01:44semejante nivel de inversiones.
01:46Toda esta carga sobre la caja, si se va a hacer en algún momento, se va a ser rentable.
01:52Y además tenés noticias desde China.
01:55Por ejemplo, bueno, fue muy exitoso el modelo este Kimi 3K, que es un modelo de inteligencia artificial.
02:01Se dio a conocer que China tuvo avances significativos sobre máquinas de litografía ultravioleta,
02:09que es, recordemos, ASML, empresa europea, es la única empresa en el mundo
02:15con la tecnología suficiente para hacer, digamos, la fábrica de chips.
02:20La noticia que le pegó fuerte al mercado es que China dijo, tenemos la misma tecnología.
02:25Y estos chips de alta performance lo podemos empezar a producir nosotros.
02:29Entonces, todas las compañías norteamericanas que el mundo es su mercado
02:36ahora pueden empezar a tener que compartir este mundo con las chinas.
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