- 7 mesi fa
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00:06Il mondo dei semiconduttori e soprattutto quello dell'intelligenza artificiale non domina soltanto a Wall Street ma anche in Europa.
00:15Tuttavia quando solo una nicchia inizia a dominare la domanda non è più chi sta vincendo, bensì quanto a lungo
00:24potrà durare.
00:25Ed è per questo motivo che Alfa Veglio ha analizzato le migliori performance da inizio anno delle società europee e
00:33le ha confrontate con le migliori performance nelle ultime due settimane.
00:38Ebbene da questa analisi è emerso che le azioni europee siano dominate soprattutto dai produttori di semiconduttori e di componenti
00:50elettronici.
00:51I pochi titoli fuori posto nella lista di Alfa Veglio sono ITM, Aurobis, Polipeptite, SGL ed Eutestad.
01:02È inutile dire secondo Alfa Veglio che il gruppo dei CIP non ha più margine di upside, almeno sulla base
01:11dei fondamentali.
01:12Il prezzo obiettivo medio di questo gruppo si colloca ora del 30% al di sotto dei prezzi attuali.
01:22L'osservazione più sorprendente è quanto violentemente il gruppo abbia accelerato pochi giorni dopo l'inizio da parte degli Stati
01:31Uniti della guerra in Iran.
01:33Dal primo marzo infatti la sovra performance è stata impressionante, un più 30% con una forte accelerazione nelle ultime
01:42due settimane.
01:43A questo punto, dice Alfa Veglio, le azioni del settore dei semiconduttori sicuramente continueranno a offrire utili in crescita,
01:53però su questi livelli di prezzo sono troppo cari.
01:57In pratica scambiano a un multiplo di 56 volte gli utili stimati per quest'anno, con una crescita dell'utile
02:06per azione in media del 72%.
02:10E anche per il 2027 il settore appare costoso.
02:16Col gruppo scambiato ha un multiplo di 40 volte gli utili 2026 e con una crescita dell'utile per azione
02:23del 36,3% in media.
02:26Valutazioni quindi decisamente impegnative, non certo convenienti.
02:31E quindi Alfa Veglio consiglia di ridurre l'esposizione al settore europeo dei semiconduttori.
02:38E dice che addirittura i forti risultati del primo trimestre di quest'anno, come hanno dimostrato ad esempio STM,
02:48possono essere visti come un'opportunità per ridurre le posizioni in questo settore.
02:54Ne è una dimostrazione il fatto che, a parte quattro titoli su cui Alfa Veglio ha rating positivi,
03:01su tutti gli altri, anche su colossi come ASM, International, Arm Holdings, ST e Microelectronics,
03:10i reti inviaggiano da Reduce a Sell vendere.
03:14Sul sito www.inanofinanza.it trovate anche un approfondimento su poste italiane,
03:21che pubblicherà i conti del primo trimestre del prossimo 7 maggio.
03:25e sia Banca Acros sia Equita si aspettano un avvio d'anno col botto.
03:30Naturalmente l'attenzione sarà rivorta all'Opas da 10,8 miliardi di euro su Team,
03:37il cui closing è atteso entro il secondo semestre di quest'anno.
03:42La D di poste italiane del Fante di recente ha escluso un incremento del prezzo offerto.
03:49Ma tornando alla trimestrale di poste, Bene Equita ha stimato ricavi a 3,4 miliardi di euro nel primo trimestre,
03:57più 6% anno su anno, una stima in linea a quella di Banca Acros.
04:01L'utile operativo è atteso a 870 milioni, più 9, con un margine addirittura al 25%.
04:08In questo caso Banca Acros ha una stima leggermente più bassa, a 826 milioni.
04:14E l'utile reporter è stimato a 820 milioni, quello ex Team a 620 milioni, 3% anno su anno.
04:24E se si guarda poi alle singole divisioni del gruppo poste italiane,
04:30a farla parte del Leone sarà soprattutto poste pay service, con ricavi a 425 milioni più 7%,
04:37e anche la divisione financial service, con ricavi in crescita del 9 a 1,5 miliardi.
04:45Tra l'altro gli analisti si soffermano anche sull'utile poste italiane,
04:49e lo ha stimato l'utile di fine anno a 2,3 miliardi, senza contare i Team naturalmente,
04:57quindi su base stand-alone.
04:58Ebbene sia Banca Acros sia Equita hanno stime leggermente più alte, a 2,4 miliardi di euro,
05:05ed è un motivo per cui le due società di investimento hanno stime più elevate rispetto alle aspettative della stessa
05:14societÃ
05:14per quanto riguarda il dividendo 2026, che dovrebbe aumentare a 1,31 euro per azione,
05:221,37 euro per azione, secondo rispettivamente Banca Acros ed Equita,
05:28e addirittura raggiungere nel 2028 un dividendo di 1,6 euro per azione,
05:35il che significa un rendimento davvero allettante dell'8%.
05:39Sul sito www.miranofinanza.it, nella sezione analisi tecnica,
05:45trovate un approfondimento sull'indice Fuzimib,
05:48che ieri ha vissuto una giornata parecchio contrastata,
05:53soprattutto il Fuzimib Future scadenza giugno 2026 è sceso in area a 47.46.960 punti,
06:03da qui ha cercato di recuperare terreno, quindi la situazione resta costruttiva,
06:09però prima di tentare un nuovo allungo è probabile una fase laterale di consolidamento.
06:15Positivo il ritorno dell'indice sopra 47.900 punti,
06:21ma un nuovo segnale long arriverà soltanto con la rottura a rialzo di quota 48.150 punti,
06:30pericolosa viceversa una discesa sotto 46.950 punti,
06:35in quanto potrebbe innescare una correzione di una certa rilevanza.
06:40Grazie come sempre per l'attenzione, buon fine settimana a tutti.