00:00هرجع كده لشهرين تاني هسأل حضرتك برضو سؤال كان يعني يتداول ما بين الناس
00:10انخفاض الفايدة عندنا هل كان مسكنات؟
00:13انخفاض الفايدة ده مش مسكنات هي دي حاجة لازمة علشان نقدر ننمو
00:20يعني دايما البلد بتنمو زي ناتج القاومي ده بينمو من نمو الشركات اللي في الدولة
00:26الشركات دي طول ما الفايدة عالية جدا ما يقدرش يتوسع ما يقدرش الأنشطة
00:32بيئة الأعمال على طول تبقى غير محفزة حتى لأي استثمار جاي من الخارج
00:37وبعدين فيه نقطة دايما الناس بتقلق منها أو يعني مش فهماها
00:41فيه فئة من ناس يقولك الفايدة عالية دي حاجة كويس عشان أنا باخد فايدة أحسن
00:46بس هو مش بيحسب الفايدة الحقيقية
00:49يعني أيام ما كانت الشهادات 27% أعتقد الناس كانت سعيدة جدا
00:54بس ساعتها التضخم كان 38% فالفايدة الحقيقية بالسالب
01:00احنا وصلنا لأي دلوقتي آه الشهاداتي ممكن بتادي 20% أو الأزون الخزانة
01:05ولكن التضخم 13% معنتها فيه فايدة حقيقية 20 ناقص 13
01:11ففيه فايدة حقيقية مفروض المواطن بيحس بيها
01:15فمش دايما الفايدة العالية هو دا اللي احنا عايزينه
01:18يعني تقريبا رؤية الناس فيها بعض التشوش في حكاية الفايدة
01:23طيب يعني السؤال برضو دلوقتي في الظروف دي
01:28شايف الفايدة رايحة فين هنتطلع ولا هنفضل زي ما احنا
01:33احنا طبعا للأسف شكلها يعني انها يعني فيه البنك المركزي بيحدد الفايدة الإسبوع دا
01:39يعني احنا كلنا شايفين هيبقى فيه تثبيت
01:42مع ان كان متوقع ان السنة دي انه هيبقى فيه تقفيد كمان 6 أو 7%
01:48يا ليه بقى احنا حاليا الفايدة 20% النشاط الاقتصادي والعقارات بتنمو اكتر
01:55يعني من الدراسات اللي شفناها لما تكون الفايدة لا تتعدى 10 أو 12%
02:00فاحنا كان متوقع ان احنا اخر هذا العام انه يبقى مستوى الفايدة 13%
02:07الناس تقولك لا بس احنا عايزين فايدة اعلى
02:09مش هو دا لان مع الـ 12-13% كنا هننزل التضخم برضو الى مستويات اللي هي
02:16التارجت بتاع البنك المركزي انه يبقى ما بين الـ 7 و 5%
02:22المتوقع ان الفايدة اذا زادت تزيد ما بين 5 و 7%
02:28الفترة دي هيثبت لان هو طبعا الفترة حساسة جدا
02:32اه يعني هايدلات الفايدة تعتبر ما زالت عالية
02:35يعني 20% دي تعتبر ما زالت عالية لو قسنا الازون
02:40حاليا هيثبت يعني احنا بنأمل ان الحرب دي ما تطولش
02:45وما يبقاش محتاج يزود فترة طويلة
02:47لو في رأي الشخصي يعني لو اضطر يزود ممكن تبقى 2-3%
02:52بس اعتقد مش مفروض نوصل تاني للـ 27% والفايدة العالية دي
02:57لانها هتبوض كل ما نفرحش بيها
03:00صحيح طيب دكتورة يعني خلينا كمان الاستثمار في الزهب
03:05يعني هل الاستثمار في الزهب في الوقت الحالي لسه سيف بالنسبة للناس
03:11هو الدهب اللي بيشتري يعني في مقولة كده
03:15الخوف بيشتري الدهب مش بيشتري قيمة بتاعت الدهب
03:18يعني هي الناس بتتجه للدهب لما يكونوا خايفين ومش عارفين يعملوا حاجة
03:22وهم الناس خايفين فعلا دلوقت يعني الوضع العالمي بينذر دايما انه حالة من الخوف وحالة من القلق بتصيب الناس
03:32بس طبعا القرارات دي ما كانتش سليمة لفترة الفاتت لان احنا شوفنا مع نزول الاسهم نزل الدهب
03:38يعني يمكن الشهرين اللي فاتوا ببص على الدهب نزل من خمس تلاف خمسمية تقريبا الانس الدولار الى أربعة تلاف وخمسمية
03:45فاللي حصل يعني كان اجينست او يعني مش التوقعات بتاعت الناس ان هو الحرب يبقى الدهب هيطلع بالعكس
03:53بنوك المركزية ابتدت تبيع الدهب بتاعها فحصل اوفر سبلاي من الدهب فسعره نزل
04:00الفكرة ان هو الدهب مثلا في سنتين لما بصيت عليه لقيته طالع 120% ولكن في شهرين نزل 20%
04:08فهو احدى الاصول اللي نتحول بيها اكيد ولكن دايما ما نحطش كل ايه بدنا في حاجة البيت كله في سلة
04:17واحدة
04:17بل استثمار حقيقي
04:18بالضبط يعني لازم ننوع
04:20الدهب ممكن يتكاو يعني مثلا يبقى في حدود العشرة في المية من محفظتي الاستثمارية
04:28بس لازم انوع الاستثمار
04:30عشرة في المية كيف
04:31لان انا طبعا بفضل بورصة
04:35لان فيها تنوى اقتصادي يعني يمكن البورصة بنسبالي انا شايفة
04:40احنا عندنا يمكن 17 قطاع مقيد في البورصة المصرية
04:44فانا هحط في قطاع الاخذية هحط في قطاع الصحة هحط في قطاع التشهيد والبناء هحط في قطاع العقاري
04:50عندي قطاعات كتيرة اتحوط منها
04:53يعني احنا شفنا مثلا فترة الحرب دي وكان في مشكلة في الشركات اللي هي بتصدروا بالدولار
05:01صعدت جميل جدا عشر وعشرين ثلاثين في المية
05:04السهم تانية انخفضت
05:05ففي توازن في المحفظة الاستثمارية
05:08خلينا نتكلم بقى على البورصة
05:10بما ان حضرتك بتحبي البورصة وحضيك طبعا يعني دكتورتنا في البورصة
05:16البورصة دلوقتي حايتكلمتي قلت ان البورصة انخفضت شوية
05:20مصبو
05:21طيب اللي جاي ايه بقى
05:22يعني دايما احنا بنقول
05:24شايفة صورة ازاي برضه
05:25يعني انا شايفة حاليا لو هنتكلم من مؤشرات فنية
05:28السوق طبعا احنا عاربين كان وصل لقمة عالية جدا
05:31اللي هي اتنين وخمسين الف تومنمية قبل الاحداث اللي حاصلت
05:35حاليا احنا مستوى سبعة وربعين الف
05:37فالنزول مش جامد
05:39وانا بحسب من خمسين الف
05:40يعني يمكن اتنين وخمسين الف تومنمية كان مستوى وصله بس ما عادش عليه
05:44فدايما بنقول في التحليل الفني
05:46انا بقول السوق انخفض من خمسين الف لسبعة وربعين الف
05:51الفترة الجاية هنمشي ازاي
05:53احنا شايفين خمسة وربعين الف
05:55كمستوى للمؤشر التلاتيني
05:57هو ده اصبح الدعم الرئيسي
06:00حاليا عنده طبعا مقاومة
06:03دايما بيبقى فيه دعم ومقاومة
06:05مقاومة قربة تمانية وربعين الف
06:07ولكن لو اتكسرت هنرجع تاني للمستويات بتاعتنا
06:10ودايما نفتكر ان البورصة للاستثمار طويل للمدى
06:13يعني اللي دخل البورصة ايام ما كان فيه خوف جامد جدا
06:17سنة عشرين اتنين وعشرين قبل ما ناخد
06:22البرنامج سدو النقد الدولي
06:23كان المؤشر عند تمن تلاف
06:26النهاردة احنا بخمسة واربعين الف
06:28يعني لو حسبناها كأن الواحد عمل تقريبا سبعين في المية في السنة على فلوسه
06:32فطبعا وقت الازمات بتصنع استرات
06:36يعني فلو اعتبرنا دي ازمة
06:38حضرتك تنصحي برضو المستثمر في البورصة
06:41يعني اول نصيحة كانت انه يستثمر على المدى الطويل
06:45تنصحي بتنويع المحافظة ازاي
06:47اولا هو لازم يبع عنده خطة
06:50يعني دايما اللي داخل السوق لازم دايما بنقول يبع عندك خطة
06:53انت قاعد فيها انا مبدئيا ما بحبش حد يدخل في الاسهم والبورصة
06:58الا لو الفترة الزمنية على الاقل سنة لثلاث سنين
07:02ليه علشان يقدر يجني ثمار الفترة دي
07:06هي بتبقى فيه طبعا تزبزب جامد
07:08لازم يختار اولهني بعرف السياسة الاستثمارية
07:12عارفها ينوع في انهو قطاعات
07:14دارس الشركات هي مش بس تنويع
07:17هي انا لازم ابص في الشركة اللي انا دخل فيها
07:19ببص فيها من ناحيتين
07:21احنا كمدير محفظة او مدير صندوق
07:24بنبص على الشركة من ناحية المالية
07:27لازم تبقى شركة بتحقق ارباح
07:30وبتحقق ارباح من التشغيل
07:31وفيه مؤشرات طبعا مضعف ربحية
07:34وربحية السهم
07:35مؤشرات كتيرة بنبص عليها
07:37وبنبص على السهم برضو
07:40الناحية الفنية
07:41لان برضو بيقول لنا امتى الوقت الشرع
07:44يعني ممكن يبقى سهم جيد جدا
07:45ولكن في هذه الظروف
07:47التحليل الفني بيقول مش وقته نشتري
07:50فهي فيه دراسة
07:51قبل ما نبتدي نختار
07:53طبعا بالنوة لما بنختار
07:55الاسهم جيدة بالنوة
07:57مفروض يعني حسب الابحاث
07:59ان المحفظة الاستثمارية يبقى فيها
08:02ما بين 18 ل 20 سهم
08:03يعني عشان يبقى التنوية فعلا
08:05وتحوط جيد
08:06حضرتك اتكلمت عن
08:09لازم تكون الشركة فيها ارباح
08:11من ارباح التشغيل يمكن اكدت
08:13على المؤتدين
08:14هل بتختلف ارباح التشغيل
08:17عن ارباح
08:18يعني تغير
08:20سعر العملة
08:22او سعر الفايدة
08:23بالزبط كده
08:25يعني هي فيه حاجتين ممكن يأثروا
08:27احنا بنحب الارباح من التشغيل
08:30لسبب ان اعرف استمرارية الشركة
08:32في انها تحقق ارباح
08:34المشكلة ان احنا بنشوف فعلا
08:35شركات بتحقق ارباح فترة قصيرة
08:38ولكن بنسميها ارباح
08:41مش جاية من التشغيل
08:43هي ممكن يبقى عادة تقييم عملة
08:45بنعرف انها الارباح دي
08:47ممكن ما تستمرش معنا
08:48يعني هنشوفها في اسهم زي ابو اير
08:51واسهم البترو كيمويات
08:53ارتفعت جدا وقت التعويم الجنيه
08:56او وقت ما حصل تحرير للعملة
08:58ولكن دي كان اعادة تقييم للاصول
09:02اللي حصل بعد كده ان هذه الشركات
09:05لم تحقق ارباح جيدة في عشرين اربعة وعشرين
09:07فدايما انا بفضل لو بختار شركات
09:10اه طبعا احنا بنعمل برضو دراسة
09:12نشوف مين هيستفيد هذه الفترة
09:14بس مش معنيتها ان انا قاعدة في هذا السهم
09:16هو هيستفيد من التغيير في العملة
09:18ولكن لو السهم انا دخل عليه
09:21وعارفة ان ارباح التشغيل بتاعته جيدة
09:24وبتنمو
09:25هي دي بتبقى مؤشر
09:26اعادة جيد ان الشركة دي تبقى جيدة
09:29امتى يقرر المستثمر في البورصة
09:32انه يبيع السهم مشتري في حاجاتهم
09:34دبعا دايما لازم فيه تقييم
09:37يعني دايما بنقول
09:38الاسهم دي مش خلاص جبتها وقاعد بيها
09:41انا لازم على طول بتابع المؤشرات
09:42يمكن كل الشركات المقيدة
09:44بتنزل ميزانياتها كل 13
09:46كل ربع بينزله لازم اتابع
09:49هذه المؤشرات وتأكد من
09:51انها بتنمو
09:53او اتليست مفيش درب في الارباح
09:55لما بلاقي فيه درب في الارباح
09:58وابتدي بعد كده ابص كمان
09:59على السهم في التحليل الفني
10:01ولان هو بيقصر دعوم
10:03يبقى هو السهم ده نازل
10:05ساعتها بكرر ان انا اطلع من السهم
10:08دكتورة خلينا نتكلم
10:09بقى المخاطر اللي حضرتك
10:11شايفاها بالنسبة لقطاع
10:13البورصة احنا طبعا يعني مش هنسيب حضرتك
10:15لازم نكلمك عن
10:17بس هنركز على البورصة عشان انتي
10:19بتحبزي البورصة واكتر
10:21المخاطر اللي حضرتك شايفاها
10:24بتحاوت يعني البورصة حاليا ايه
10:26حاليا البورصة طبعا
10:28ممكن
10:31المستثمرين بيطلعوا
10:32طبعا عندنا ممكن يبقى فيه استثمارات
10:35اجنبية بتطلع فيه مستثمرين
10:37الخوف يمكن ده اكبر
10:39حاجة الخوف هو
10:40اكتر حاجة ممكن تأثر
10:43على البورصة وبرضو
10:45خروج المستثمرين الكبار
10:48وكمان
10:50ان الناس
10:52تبتدي تتجه الى اصول اخرى
10:55ممكن انها خوفا من
10:57الاسهم
10:57ده بيبقى مش كويس
11:01طبعا للبورصة ان الناس خروج
11:03وعدم الوعي يعني برضو
11:05عدم الوعي باهمية
11:07الاستثمار للمدى الطويل
11:08فدي الخطورة على البورصة
11:11وطبعا احنا برضو البورصة عندنا يمكن نسبة جديرة افراد
11:15فدي بتأثر يمكن المشكلة طبعا لما بيكون افراد بيبقى السياسة قطيع اكتر
11:21ويمكن مش بيبصوا على
11:23اساسيات يعني يمكن احنا لو بصينا
11:25على اساسيات البورصة عندنا
11:27والاسهم المقيدة احنا دايما
11:29بنبص على حاجة اسمها مضاعف ربحية
11:31كل ما كان اوطأ او منخفض اكتر
11:33كل ما معناه ان في
11:35او في نسبة
11:38ان الاسهم دي
11:39والبورصة تحقق ارباح جيدة
11:42السياسة القطيع
11:43مش بيبصوا على
11:44الحاجات اللي هي مفروض تبقى
11:47اساسيات الاستثبار
Comments