Aakhir Kaha Se Shuru Hua Market Ka Sabse Bada Crisis   Too Big to Fail (2011)   Explained in Hindi - video Dailymotion

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00:28नमस्ते दोस्तों

00:30और जो लोग हमारी वीडियो देखते हैं

00:31लेकिन हमें अब तक सब्सक्राइब नहीं किया है

00:33उनसे गुजारिश है

00:35सब्सक्राइब कर दो यार

00:36तो कहानी की शुरुआत में हमें एक न्यूस चैनल को दिखाया जाता है

00:40जहां पर अमेरिका की बढ़ती हुई एकॉनमी के बारे में बताया जा रहा था

00:44और इसका असली कारण था

00:45रियल एस्टेट मार्केट में चल रही तेजी

00:48हर कोई प्रॉपर्टी खरीदने में लगे हुए थे

00:51और अमेरिकन गवर्नमेंट भी इसको सपोर्ट करने के लिए

00:53नए नए लॉज बना रही थी

00:55क्योंकि इससे गवर्नमेंट और यूएस एकॉनमी दोनों को काफी फायदा हो रहा था

00:59और इसी के बाद शुरू हुआ अब तक के सबसे बड़े

01:16के कारण मौर्गेज डिफॉल्ट के चलते लगभग सत्तर से भी ज्यादा मौर्गेज कंपनी बैंक्रप्ट हो गए

01:22और अमेरिका की पांचवी सबसे बड़ी इन्वेस्टमेंट बैंक बेयर स्टर्न्स को

01:26दो डॉलर प्रतिशेर की कीमत पर जेपी मौर्गन खरीद लेती है

01:30अब गवर्न्मेंट को बेयर स्टर्न्स के 30 बिलियन डॉलर के टॉक्सिक रियल एस्टेट एसेट से डील करना होगा

01:37टॉक्सिक एसेड उन्हें कहते हैं जिसकी वैल्यू उसकी ओरिजिनल वैल्यू से काफी कम होती है

01:42और फ्यूचर में भी कम होती रहती है

01:44अब बेयर स्टर्न्स के बाद दुनिया की निगाहें अमेरिका की चौती सबसे बड़ी इन्वेस्टमेंट बैंक

01:50लीमैन ब्रदर्स के उपर टिकी हुई थी

01:52जिसकी स्टॉक की कीमत लगभग 20 प्रतिशत से भी ज्यादा गिर चुकी थी

01:56अब हम लीमैन ब्रदर्स के सीओ रिचर्ड फॉल्ट को देखते हैं

02:00जो USA के ट्रेजरी सेकरेटरी हेंरी पॉल्सन को बताते हैं

02:04कि उनके पास जो कैश रिजर्व है उसमें भारी कमी हो रही है

02:06और हेनरी को वारन बफेट से कॉन्टाक्ट करने के लिए कहते हैं

02:10क्योंकि हेनरी पॉल्सन और वारन बफेट दोनों काफी अच्छे दोस्त थे

02:14अब इसके बाद हेनरी जिम विल्किंसन, नील काशकारी और मिशेल डेविस के साथ एक मीटिंग रखते हैं

02:21और मीटिंग के दौरान वह कहते हैं कि लीमन ब्रदर्स की हालत बेर स्टर्न्स के मुकाबले काफी खराब है

02:28अगर लीमन ब्रदर्स बैंकरप्ट हो जाती है तो इसके बाद बाकी के इन्वेस्टमेंट बैंक एक के बाद एक ताश के

02:34पत्तों की तरह गिरने लगेंगे

02:35वो यह भी बताते हैं कि वो लोग इस सिचुएशन को हैंडल करने में काफी लेट हो चुके हैं

02:41इसके बाद हेंडरी वारेन बफेट को कॉल करते हैं और उनसे लीमन ब्रदर्स के हालत के बारे में उन्हें बताते

02:47हैं

02:48अब हेंडरी की बात सुनने के बाद वारेन बफेट रिचर्ड को एक ओफर देता है

02:52उस समय लेमन ब्रदर्स की शेर की कीमत 36 डॉलर पर चल रहा था

02:56वारेन बफेट उन्हें ओफर देता है कि वो 40 डॉलर प्रतिशेर और 9 प्रतिशत डिविडेंट के साथ प्रिफर्ट शेर्स खरीदने

03:05को तयार है

03:05लीमन की CFO एरिन कैलन भी उन्हें ये कहती है कि अगर वारेन बफेट के साथ उनकी ये डील हो

03:11जाती है तो उनकी शेर्स की कीमत बढ़ सकती है

03:14लेकिन रिचर्ड ये कहते हुए उनका ओमफर ठुकरा देता है कि मैं 360 मिलियन सालाना इसलिए नहीं खर्च कर रहा

03:21हूँ कि मुझे उनके साथ बिजनिस करने का कोई शौक है

03:24और ये एक छोटा मोटा तूफान है जिसे हम लोग हमेशा की तरह इस बार भी जेल लेंगे

03:29दरअसल रिचर्ड को ये आइडिया ही नहीं था कि इस बार वो किस तूफान का सामना कर रहे हैं

03:35अब जून 2008 को लीमैन के सीनियर बैंकर्स एक एमरजेंसी मीटिंग रखते हैं क्योंकि अब लीमैन ब्रदर्स का स्टॉक 23

03:43डॉलर्स पर आ चुका था

03:44अब फंड्स की कमी के कारण रिचर्ड को ना चाहते हुए भी उस मीटिंग में CFO एरन कैलन और COO

03:50जो ग्रेगरी को नौकरी से निकालने का फैसला लेना पड़ता है

03:53फिर बार्ट मकडेड को नया प्रेसिडेंट और CEO के रूप में अपॉइंट करते हैं

03:57अब इसके बाद August 2008 को लीमैन Korean investors के साथ investment deal करना चाहते थे

04:04MacDade के काफी negotiation के बाद Korean investors real estate के toxic assets को छोर के deal sign करने को

04:12तयार हो जाते हैं

04:13लेकिन तभी वहाँ पर Richard आकर Korean investors को real estate के toxic assets को लेने के लिए मजबूर करने

04:19लगते हैं

04:20अब Koreans को ये बरताव पसंद नहीं आता और Richard की जिद की वज़ह से ये deal cancel हो जाती

04:26है

04:26इधर दूसरी तरफ Henry indirect message देने के लिए news leak करते हैं

04:31कि इस बार government की तरफ से companies को bailout करने के लिए कोई भी मदद नहीं दी जाएगी

04:36अब कुछ ही दिनों के अंदर Lehman Brothers का share 23 डॉलर से 4 डॉलर प्रतिशेर तक पहुँच जाती है

04:42और अब उनकी हालत ऐसी हो जाती है कि कोई उन्हें खरीदना नहीं चाहता

04:46अब Lehman के पास सिर्फ दो buyers थे

04:48Bank of America और British Multinational Bank Bar Place

04:52और यह दोनों बैंक भी बिना Government के involvement के Lehman को खरीदना नहीं चाहती थी

04:57खैर अब इसके बाद Henry, New York, Federal Reserve के चेर्मैन

05:02बेन बर्नानके के साथ मिलकर एक important decision लेते हैं

05:05कि उन्हें किसी भी तरह से Lehman Brothers को bankrupt होने से बचाना होगा

05:09और उनके assets खरीदने के लिए buyers खोजने होगे

05:22मीटिंग के लिए बुलाया जाता है

05:23लेकिन इस मीटिंग में Lehman के CEO Richard को ही नहीं बुलाया गया

05:26अब मीटिंग के दोरान Henry उनसे कहते हैं

05:29Government इस condition में नहीं है

05:31कि वो लोग इस समय Lehman Brothers को खरीद सके

05:34क्योंकि मौझूदा हालात के चलते

05:36वो लोग इस condition में नहीं है

05:38कि Lehman को किसी भी तरह से मदद कर सके

05:41इसलिए वो बैंक्स को Lehman के toxic assets खरीदने के लिए

05:45उन्हें सुझाव देते हैं

05:46और साथ ही वो यह भी कहते हैं

05:48कि अगर वो लोग Lehman को नहीं खरीदेंगे

05:50तो उनके बैंक्स भी एक के बाद एक डूब सकती है

05:52क्योंकि वो लोग Lehman के ट्रेडिंग पार्टनर्स हैं

05:54अब इस दौरान

05:56Henry को बैंक टेक ओवर एक्सपर्ट

05:58Chris Flowers से AIG के condition के बारे में पता चलता है

06:01AIG अमेरिका की सबसे बड़ी

06:03multinational finance और insurance कंपनियों में से एक है

06:06अब Chris Henry को बताते हैं

06:08कि AIG के financials में

06:105 billion dollars का issue है

06:12और उसने Henry से यह भी कहा

06:14कि उसने Warren Buffett को

06:16इस बारे में बताने के लिए call किया था

06:18लेकिन Buffett इतनी बड़ी risky

06:20asset को छूना भी नहीं चाहते

06:21अब यहां हमें पता चलता है Merrill Lynch

06:24जो की एक investment and brokerage firm है

06:27उनकी condition भी कुछ ठीक नहीं है

06:28लेकिन Lehman के

06:30मुकाबले थोड़ी कम खराब है

06:31अब Bank of America Lehman Brothers को

06:34नहीं खरीद के उसके बदले

06:36Merrill Lynch को खरीद लेती है

06:37इसी के चलते Barclays Lehman को

06:39खरीदने का फैसला करते हैं

06:41और साथ ही वो लोग Lehman के toxic

06:43real estate assets को भी acquire कर लेंगे

06:45अब यह खबर सुनकर

06:47Richard काफी खुश होता है

06:48लेकिन उसकी यह खुशी

06:50ज्यादा देर तक नहीं टिक पाती

06:51क्योंकि British Bank Regulator

06:53Barclays को यह डील साइन करने से रोक लेती है

06:56और यह डील कैंसिल हो जाती है

06:58तो दोस्तों आप लोगोंने सुना होगा

07:00confidence एक अच्छी चीज है

07:01लेकिन overconfidence एक समझदार इंसान को भी

07:04बरबाद कर सकती है

07:05और Henry Paulson के साथ ठीक ऐसा ही कुछ हुआ

07:08जब उन्हें Warren Buffett की तरफ से

07:10इतनी अच्छी डील मिल रही थी

07:11तो उन्होंने overconfidence के चकर में

07:13उनका offer ठुकरा दिया

07:15और अब Lehman Brothers को कोई भी खरीदने को तयार नहीं था

07:18अब उनके पास और कोई रास्ता नहीं होता

07:21इसलिए उन्हें मजबूर होकर

07:22bankruptcy फाइल करनी पड़ती है

07:24अब ये बात मीडिया में आग की तरह पहल जाती है

07:27और सभी news channel में इस बात की चर्चा होने लगती है

07:29फिर Henry Paulson एक press conference अरेंज करता है

07:33और press conference के दौरान उसने बताया कि उन्होंने

07:36Lehman Brothers को बचाने की बहुत कोशिश की

07:38लेकिन अफसोस की बात है

07:39वो लोग उन्हें बचा नहीं पाए

07:41खैर अब इसके बाद Lehman Brothers के फेल होने के कारण

07:45Wall Street में हंगामा मच जाता है

07:46और financial market ताश के पत्तों की तरह गिरने लगता है

07:50stock market लहूलुहान हो जाता है

07:52और इसका असर पूरी दुनिया के stock market में देखने को मिलता है

07:56अब US government के सामने एक और बरी समस्या थी

07:59AIG

08:00Richard को French finance minister Christine Lagarde का call आता है

08:04वो Henry को चेतावनी देती है कि

08:06AIG के business के उपर कोई भी problem नहीं आना चाहिए

08:09क्योंकि इससे European market पर असर पढ़ सकता है

08:12अब Henry और उसकी टीम मिलकर discussion कर रहे होते हैं

08:15कि AIG को credit default swap के कारण problem face करना पढ़ रहा है

08:20क्योंकि जो credit default swap investment bank ने दिये थे

08:24उनका ज्यादा तर insurance AIG नहीं दिया था

08:27अब जबकि real estate mortgage bonds fail हो रहे थे

08:30इसलिए AIG को इन credit default swap का payment करना पढ़ रहा था

08:35और इसी वजह से उन्हें काफी loss हो रहा है

08:38अब यहाँ पर दोस्तों अगर आपको credit default swap

08:40mortgage bonds और 2008 की financial crisis के बारे में

08:45और अच्छी तरह से जानना है

08:47तो हमारी big shot नाम की explanation वीडियो को एक बार जरूर देखिएगा

08:50जिसकी link मैंने pin comment और नीचे description में डाल दी है

08:54खर अब कहानी में वापस आते हैं

08:56अब नील बताता है कि अगर AIG fail हो जाती है

08:59तो वो तमाम bank fail हो जाएंगे जिन्होंने भी AIG से insurance करवाया है

09:03इसका मतलब यह होगा कि पूरी की पूरी financial system collapse हो जाएगी

09:06जो कि वो लोग कभी नहीं चाहते कि ऐसा कुछ हो

09:09इसलिए US Treasury AIG को 85 billion dollars का लोन देकर उन्हें इस situation से बाहर निकालते हैं

09:16अब इधर दूसरी तरफ investment banks को काफी दिक्कत का सामना करना पड़ रहा था

09:20क्योंकि जो Lehman Brothers के साथ हुआ उसके बाद लोग अब investment banks पर भरोसा नहीं कर पा रहे थे

09:26और अपना पैसा निकाल रहे थे

09:27अब इस वजह से Henry और Federal Reserve के चेर्मैन साथ मिलकर एक फैसला लेते हैं

09:33कि investment banks को national banks के साथ merge करना होगा

09:36लेकिन सभी bank के CEO उनके फैसले से सहमत नहीं होते

09:41अब समय था सेप्टेंबर 2008 Morgan Stanley Mitsubishi के साथ deal साइन कर लेती है

09:47जब ये बात Goldman Sachs के CEO को पता चलता है

09:51तब वो Warren Buffett को कॉल करते हैं

09:53और उन्हें काफी कम कीमत पर Goldman Sachs के stake खरीदने का offer देते हैं

09:58Warren Buffett भी उनकी बात मान जाते हैं और 5 billion dollars के stake खरीद लेते हैं

10:03अब इस खबर से investment banks की tension थोरी कम हो जाती है

10:07market से credit dry out होने की वजह से अब Henry सुझाव देते हैं

10:12कि US government toxic assets को buy कर लें

10:15जो था लगभग 700 billion dollars के

10:18अब ऐसा करने के लिए उन्हें trap यानि

10:21the troubled asset relief program नाम का एक bill pass करना होगा

10:25लेकिन Henry और उसके team के द्वारा काफी कोशिशों के बावजूद भी

10:29ये bill pass नहीं हो पाया

10:31लेकिन Henry हार नहीं माने

10:33और काफी मशक्कत के बाद आखिरकार दूसरे attempt में

10:37ये bill pass हो जाता है

10:38फिर Henry की team को पता चलता है

10:41कि सारे के सारे toxic assets

10:43खरीदने में उन्हें काफी time लग जाएंगे

10:45फिर उन्होंने फैसला किया

10:47कि वो लोग trap का इस्तिमाल करके

10:49banks को capital injection देंगे

10:51क्योंकि इसके अलावा उनके पास

10:53और कोई option नहीं था

10:54दोस्तो capital injection का मतलब है

10:57कि कि किसी भी company को financial stability

11:00provide करने के लिए

11:11होते हैं कि वो capital injection के लिए

11:12बड़े bank को कैसे मनाए

11:14इसलिए वो देर रात Warren Buffett को call करते हैं

11:17और उनसे पूछते हैं कि अगर

11:18उन्हें बड़े bank को मनाना होता तो वो क्या करते

11:21फिर हम देखते हैं Henry

11:22सारे investment bank के CEO को

11:24meeting के लिए federal reserve में बुलाते हैं

11:27ताकि उनका जो decision है

11:28capital injection का उसे implement किया जा सके

11:31और उन्हें यह भी पता था कि

11:33जो healthy banks है जिनके पास

11:35पहले से ही sufficient funding है

11:37वो bank उनकी इस decision को कभी नहीं मानेंगे

11:40इसलिए Henry ने FDIC के chairman

11:43Sheila Bear को भी इस meeting में बुलाते हैं

11:45ताकि healthy bankों के उपर pressure बनाया जा सके

11:48और यह idea Warren Buffett ने ही

11:50उस रात Henry को दिया था

11:51अब Sheila Bear की मौजूदगी

11:53और काफी negotiation के बाद

11:55आखिरकार सभी bankों के CEO

11:57उनकी बात मानने के लिए तैयार हो जाते हैं

12:00US government investment banks को

12:02124 billion dollars

12:04loan के तोर पर देती है

12:05और उन पैसों को किस तरह

12:07इस्तिमाल किये जाएंगे

12:08उस पर भी कोई पाबंदी नहीं होती

12:10government लोगों को loan देने के लिए

12:13banks को ये पैसे दिये थे

12:14पर bank कुछ ही लोगों को loan देती है

12:17और stock market अभी भी stable नहीं होता

12:19unemployment rate 10% से बर जाती है

12:22और लाखों लोग बेघर हो जाते है

12:24अब 2009 में

12:26आखिरकार market stable हो जाती है

12:29और वो 124 billion dollars का loan

12:31सारे bank वापस चुका देते है

12:342010 में

12:35compensation rate 135 billion dollars का record टच करता है

12:39और ये 10 bank

12:40US का 77 प्रतिशत

12:42banking assets hold करती है

12:44इसलिए इन banks को

12:452 big 2 fail declare कर दिया जाता है

12:48और इसी के साथ

12:49हमारी आज की कहानी यहीं पर

12:51समाप्त होती है

12:52मिलते हैं अगली बार

12:54और एक नई वीडियो के साथ

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