00:28नमस्ते दोस्तों
00:30और जो लोग हमारी वीडियो देखते हैं
00:31लेकिन हमें अब तक सब्सक्राइब नहीं किया है
00:33उनसे गुजारिश है
00:35सब्सक्राइब कर दो यार
00:36तो कहानी की शुरुआत में हमें एक न्यूस चैनल को दिखाया जाता है
00:40जहां पर अमेरिका की बढ़ती हुई एकॉनमी के बारे में बताया जा रहा था
00:44और इसका असली कारण था
00:45रियल एस्टेट मार्केट में चल रही तेजी
00:48हर कोई प्रॉपर्टी खरीदने में लगे हुए थे
00:51और अमेरिकन गवर्नमेंट भी इसको सपोर्ट करने के लिए
00:53नए नए लॉज बना रही थी
00:55क्योंकि इससे गवर्नमेंट और यूएस एकॉनमी दोनों को काफी फायदा हो रहा था
00:59और इसी के बाद शुरू हुआ अब तक के सबसे बड़े
01:16के कारण मौर्गेज डिफॉल्ट के चलते लगभग सत्तर से भी ज्यादा मौर्गेज कंपनी बैंक्रप्ट हो गए
01:22और अमेरिका की पांचवी सबसे बड़ी इन्वेस्टमेंट बैंक बेयर स्टर्न्स को
01:26दो डॉलर प्रतिशेर की कीमत पर जेपी मौर्गन खरीद लेती है
01:30अब गवर्न्मेंट को बेयर स्टर्न्स के 30 बिलियन डॉलर के टॉक्सिक रियल एस्टेट एसेट से डील करना होगा
01:37टॉक्सिक एसेड उन्हें कहते हैं जिसकी वैल्यू उसकी ओरिजिनल वैल्यू से काफी कम होती है
01:42और फ्यूचर में भी कम होती रहती है
01:44अब बेयर स्टर्न्स के बाद दुनिया की निगाहें अमेरिका की चौती सबसे बड़ी इन्वेस्टमेंट बैंक
01:50लीमैन ब्रदर्स के उपर टिकी हुई थी
01:52जिसकी स्टॉक की कीमत लगभग 20 प्रतिशत से भी ज्यादा गिर चुकी थी
01:56अब हम लीमैन ब्रदर्स के सीओ रिचर्ड फॉल्ट को देखते हैं
02:00जो USA के ट्रेजरी सेकरेटरी हेंरी पॉल्सन को बताते हैं
02:04कि उनके पास जो कैश रिजर्व है उसमें भारी कमी हो रही है
02:06और हेनरी को वारन बफेट से कॉन्टाक्ट करने के लिए कहते हैं
02:10क्योंकि हेनरी पॉल्सन और वारन बफेट दोनों काफी अच्छे दोस्त थे
02:14अब इसके बाद हेनरी जिम विल्किंसन, नील काशकारी और मिशेल डेविस के साथ एक मीटिंग रखते हैं
02:21और मीटिंग के दौरान वह कहते हैं कि लीमन ब्रदर्स की हालत बेर स्टर्न्स के मुकाबले काफी खराब है
02:28अगर लीमन ब्रदर्स बैंकरप्ट हो जाती है तो इसके बाद बाकी के इन्वेस्टमेंट बैंक एक के बाद एक ताश के
02:34पत्तों की तरह गिरने लगेंगे
02:35वो यह भी बताते हैं कि वो लोग इस सिचुएशन को हैंडल करने में काफी लेट हो चुके हैं
02:41इसके बाद हेंडरी वारेन बफेट को कॉल करते हैं और उनसे लीमन ब्रदर्स के हालत के बारे में उन्हें बताते
02:47हैं
02:48अब हेंडरी की बात सुनने के बाद वारेन बफेट रिचर्ड को एक ओफर देता है
02:52उस समय लेमन ब्रदर्स की शेर की कीमत 36 डॉलर पर चल रहा था
02:56वारेन बफेट उन्हें ओफर देता है कि वो 40 डॉलर प्रतिशेर और 9 प्रतिशत डिविडेंट के साथ प्रिफर्ट शेर्स खरीदने
03:05को तयार है
03:05लीमन की CFO एरिन कैलन भी उन्हें ये कहती है कि अगर वारेन बफेट के साथ उनकी ये डील हो
03:11जाती है तो उनकी शेर्स की कीमत बढ़ सकती है
03:14लेकिन रिचर्ड ये कहते हुए उनका ओमफर ठुकरा देता है कि मैं 360 मिलियन सालाना इसलिए नहीं खर्च कर रहा
03:21हूँ कि मुझे उनके साथ बिजनिस करने का कोई शौक है
03:24और ये एक छोटा मोटा तूफान है जिसे हम लोग हमेशा की तरह इस बार भी जेल लेंगे
03:29दरअसल रिचर्ड को ये आइडिया ही नहीं था कि इस बार वो किस तूफान का सामना कर रहे हैं
03:35अब जून 2008 को लीमैन के सीनियर बैंकर्स एक एमरजेंसी मीटिंग रखते हैं क्योंकि अब लीमैन ब्रदर्स का स्टॉक 23
03:43डॉलर्स पर आ चुका था
03:44अब फंड्स की कमी के कारण रिचर्ड को ना चाहते हुए भी उस मीटिंग में CFO एरन कैलन और COO
03:50जो ग्रेगरी को नौकरी से निकालने का फैसला लेना पड़ता है
03:53फिर बार्ट मकडेड को नया प्रेसिडेंट और CEO के रूप में अपॉइंट करते हैं
03:57अब इसके बाद August 2008 को लीमैन Korean investors के साथ investment deal करना चाहते थे
04:04MacDade के काफी negotiation के बाद Korean investors real estate के toxic assets को छोर के deal sign करने को
04:12तयार हो जाते हैं
04:13लेकिन तभी वहाँ पर Richard आकर Korean investors को real estate के toxic assets को लेने के लिए मजबूर करने
04:19लगते हैं
04:20अब Koreans को ये बरताव पसंद नहीं आता और Richard की जिद की वज़ह से ये deal cancel हो जाती
04:26है
04:26इधर दूसरी तरफ Henry indirect message देने के लिए news leak करते हैं
04:31कि इस बार government की तरफ से companies को bailout करने के लिए कोई भी मदद नहीं दी जाएगी
04:36अब कुछ ही दिनों के अंदर Lehman Brothers का share 23 डॉलर से 4 डॉलर प्रतिशेर तक पहुँच जाती है
04:42और अब उनकी हालत ऐसी हो जाती है कि कोई उन्हें खरीदना नहीं चाहता
04:46अब Lehman के पास सिर्फ दो buyers थे
04:48Bank of America और British Multinational Bank Bar Place
04:52और यह दोनों बैंक भी बिना Government के involvement के Lehman को खरीदना नहीं चाहती थी
04:57खैर अब इसके बाद Henry, New York, Federal Reserve के चेर्मैन
05:02बेन बर्नानके के साथ मिलकर एक important decision लेते हैं
05:05कि उन्हें किसी भी तरह से Lehman Brothers को bankrupt होने से बचाना होगा
05:09और उनके assets खरीदने के लिए buyers खोजने होगे
05:22मीटिंग के लिए बुलाया जाता है
05:23लेकिन इस मीटिंग में Lehman के CEO Richard को ही नहीं बुलाया गया
05:26अब मीटिंग के दोरान Henry उनसे कहते हैं
05:29Government इस condition में नहीं है
05:31कि वो लोग इस समय Lehman Brothers को खरीद सके
05:34क्योंकि मौझूदा हालात के चलते
05:36वो लोग इस condition में नहीं है
05:38कि Lehman को किसी भी तरह से मदद कर सके
05:41इसलिए वो बैंक्स को Lehman के toxic assets खरीदने के लिए
05:45उन्हें सुझाव देते हैं
05:46और साथ ही वो यह भी कहते हैं
05:48कि अगर वो लोग Lehman को नहीं खरीदेंगे
05:50तो उनके बैंक्स भी एक के बाद एक डूब सकती है
05:52क्योंकि वो लोग Lehman के ट्रेडिंग पार्टनर्स हैं
05:54अब इस दौरान
05:56Henry को बैंक टेक ओवर एक्सपर्ट
05:58Chris Flowers से AIG के condition के बारे में पता चलता है
06:01AIG अमेरिका की सबसे बड़ी
06:03multinational finance और insurance कंपनियों में से एक है
06:06अब Chris Henry को बताते हैं
06:08कि AIG के financials में
06:105 billion dollars का issue है
06:12और उसने Henry से यह भी कहा
06:14कि उसने Warren Buffett को
06:16इस बारे में बताने के लिए call किया था
06:18लेकिन Buffett इतनी बड़ी risky
06:20asset को छूना भी नहीं चाहते
06:21अब यहां हमें पता चलता है Merrill Lynch
06:24जो की एक investment and brokerage firm है
06:27उनकी condition भी कुछ ठीक नहीं है
06:28लेकिन Lehman के
06:30मुकाबले थोड़ी कम खराब है
06:31अब Bank of America Lehman Brothers को
06:34नहीं खरीद के उसके बदले
06:36Merrill Lynch को खरीद लेती है
06:37इसी के चलते Barclays Lehman को
06:39खरीदने का फैसला करते हैं
06:41और साथ ही वो लोग Lehman के toxic
06:43real estate assets को भी acquire कर लेंगे
06:45अब यह खबर सुनकर
06:47Richard काफी खुश होता है
06:48लेकिन उसकी यह खुशी
06:50ज्यादा देर तक नहीं टिक पाती
06:51क्योंकि British Bank Regulator
06:53Barclays को यह डील साइन करने से रोक लेती है
06:56और यह डील कैंसिल हो जाती है
06:58तो दोस्तों आप लोगोंने सुना होगा
07:00confidence एक अच्छी चीज है
07:01लेकिन overconfidence एक समझदार इंसान को भी
07:04बरबाद कर सकती है
07:05और Henry Paulson के साथ ठीक ऐसा ही कुछ हुआ
07:08जब उन्हें Warren Buffett की तरफ से
07:10इतनी अच्छी डील मिल रही थी
07:11तो उन्होंने overconfidence के चकर में
07:13उनका offer ठुकरा दिया
07:15और अब Lehman Brothers को कोई भी खरीदने को तयार नहीं था
07:18अब उनके पास और कोई रास्ता नहीं होता
07:21इसलिए उन्हें मजबूर होकर
07:22bankruptcy फाइल करनी पड़ती है
07:24अब ये बात मीडिया में आग की तरह पहल जाती है
07:27और सभी news channel में इस बात की चर्चा होने लगती है
07:29फिर Henry Paulson एक press conference अरेंज करता है
07:33और press conference के दौरान उसने बताया कि उन्होंने
07:36Lehman Brothers को बचाने की बहुत कोशिश की
07:38लेकिन अफसोस की बात है
07:39वो लोग उन्हें बचा नहीं पाए
07:41खैर अब इसके बाद Lehman Brothers के फेल होने के कारण
07:45Wall Street में हंगामा मच जाता है
07:46और financial market ताश के पत्तों की तरह गिरने लगता है
07:50stock market लहूलुहान हो जाता है
07:52और इसका असर पूरी दुनिया के stock market में देखने को मिलता है
07:56अब US government के सामने एक और बरी समस्या थी
07:59AIG
08:00Richard को French finance minister Christine Lagarde का call आता है
08:04वो Henry को चेतावनी देती है कि
08:06AIG के business के उपर कोई भी problem नहीं आना चाहिए
08:09क्योंकि इससे European market पर असर पढ़ सकता है
08:12अब Henry और उसकी टीम मिलकर discussion कर रहे होते हैं
08:15कि AIG को credit default swap के कारण problem face करना पढ़ रहा है
08:20क्योंकि जो credit default swap investment bank ने दिये थे
08:24उनका ज्यादा तर insurance AIG नहीं दिया था
08:27अब जबकि real estate mortgage bonds fail हो रहे थे
08:30इसलिए AIG को इन credit default swap का payment करना पढ़ रहा था
08:35और इसी वजह से उन्हें काफी loss हो रहा है
08:38अब यहाँ पर दोस्तों अगर आपको credit default swap
08:40mortgage bonds और 2008 की financial crisis के बारे में
08:45और अच्छी तरह से जानना है
08:47तो हमारी big shot नाम की explanation वीडियो को एक बार जरूर देखिएगा
08:50जिसकी link मैंने pin comment और नीचे description में डाल दी है
08:54खर अब कहानी में वापस आते हैं
08:56अब नील बताता है कि अगर AIG fail हो जाती है
08:59तो वो तमाम bank fail हो जाएंगे जिन्होंने भी AIG से insurance करवाया है
09:03इसका मतलब यह होगा कि पूरी की पूरी financial system collapse हो जाएगी
09:06जो कि वो लोग कभी नहीं चाहते कि ऐसा कुछ हो
09:09इसलिए US Treasury AIG को 85 billion dollars का लोन देकर उन्हें इस situation से बाहर निकालते हैं
09:16अब इधर दूसरी तरफ investment banks को काफी दिक्कत का सामना करना पड़ रहा था
09:20क्योंकि जो Lehman Brothers के साथ हुआ उसके बाद लोग अब investment banks पर भरोसा नहीं कर पा रहे थे
09:26और अपना पैसा निकाल रहे थे
09:27अब इस वजह से Henry और Federal Reserve के चेर्मैन साथ मिलकर एक फैसला लेते हैं
09:33कि investment banks को national banks के साथ merge करना होगा
09:36लेकिन सभी bank के CEO उनके फैसले से सहमत नहीं होते
09:41अब समय था सेप्टेंबर 2008 Morgan Stanley Mitsubishi के साथ deal साइन कर लेती है
09:47जब ये बात Goldman Sachs के CEO को पता चलता है
09:51तब वो Warren Buffett को कॉल करते हैं
09:53और उन्हें काफी कम कीमत पर Goldman Sachs के stake खरीदने का offer देते हैं
09:58Warren Buffett भी उनकी बात मान जाते हैं और 5 billion dollars के stake खरीद लेते हैं
10:03अब इस खबर से investment banks की tension थोरी कम हो जाती है
10:07market से credit dry out होने की वजह से अब Henry सुझाव देते हैं
10:12कि US government toxic assets को buy कर लें
10:15जो था लगभग 700 billion dollars के
10:18अब ऐसा करने के लिए उन्हें trap यानि
10:21the troubled asset relief program नाम का एक bill pass करना होगा
10:25लेकिन Henry और उसके team के द्वारा काफी कोशिशों के बावजूद भी
10:29ये bill pass नहीं हो पाया
10:31लेकिन Henry हार नहीं माने
10:33और काफी मशक्कत के बाद आखिरकार दूसरे attempt में
10:37ये bill pass हो जाता है
10:38फिर Henry की team को पता चलता है
10:41कि सारे के सारे toxic assets
10:43खरीदने में उन्हें काफी time लग जाएंगे
10:45फिर उन्होंने फैसला किया
10:47कि वो लोग trap का इस्तिमाल करके
10:49banks को capital injection देंगे
10:51क्योंकि इसके अलावा उनके पास
10:53और कोई option नहीं था
10:54दोस्तो capital injection का मतलब है
10:57कि कि किसी भी company को financial stability
11:00provide करने के लिए
11:11होते हैं कि वो capital injection के लिए
11:12बड़े bank को कैसे मनाए
11:14इसलिए वो देर रात Warren Buffett को call करते हैं
11:17और उनसे पूछते हैं कि अगर
11:18उन्हें बड़े bank को मनाना होता तो वो क्या करते
11:21फिर हम देखते हैं Henry
11:22सारे investment bank के CEO को
11:24meeting के लिए federal reserve में बुलाते हैं
11:27ताकि उनका जो decision है
11:28capital injection का उसे implement किया जा सके
11:31और उन्हें यह भी पता था कि
11:33जो healthy banks है जिनके पास
11:35पहले से ही sufficient funding है
11:37वो bank उनकी इस decision को कभी नहीं मानेंगे
11:40इसलिए Henry ने FDIC के chairman
11:43Sheila Bear को भी इस meeting में बुलाते हैं
11:45ताकि healthy bankों के उपर pressure बनाया जा सके
11:48और यह idea Warren Buffett ने ही
11:50उस रात Henry को दिया था
11:51अब Sheila Bear की मौजूदगी
11:53और काफी negotiation के बाद
11:55आखिरकार सभी bankों के CEO
11:57उनकी बात मानने के लिए तैयार हो जाते हैं
12:00US government investment banks को
12:02124 billion dollars
12:04loan के तोर पर देती है
12:05और उन पैसों को किस तरह
12:07इस्तिमाल किये जाएंगे
12:08उस पर भी कोई पाबंदी नहीं होती
12:10government लोगों को loan देने के लिए
12:13banks को ये पैसे दिये थे
12:14पर bank कुछ ही लोगों को loan देती है
12:17और stock market अभी भी stable नहीं होता
12:19unemployment rate 10% से बर जाती है
12:22और लाखों लोग बेघर हो जाते है
12:24अब 2009 में
12:26आखिरकार market stable हो जाती है
12:29और वो 124 billion dollars का loan
12:31सारे bank वापस चुका देते है
12:342010 में
12:35compensation rate 135 billion dollars का record टच करता है
12:39और ये 10 bank
12:40US का 77 प्रतिशत
12:42banking assets hold करती है
12:44इसलिए इन banks को
12:452 big 2 fail declare कर दिया जाता है
12:48और इसी के साथ
12:49हमारी आज की कहानी यहीं पर
12:51समाप्त होती है
12:52मिलते हैं अगली बार
12:54और एक नई वीडियो के साथ
