00:06La bocciatura dei dazi imposti da Trump da parte della Corte Suprema Americana ha scosso le
00:11fondamenta delle politiche commerciali e generato incertezza sui futuri equilibri
00:15economici internazionali. Parallelamente e con una intensità forse ancora maggiore,
00:20assistiamo da settimane all'impatto dirompente sui mercati dei nuovi modelli di intelligenza
00:25artificiale, sistemi capaci di svolgere compiti centinaia di volte più velocemente e in modo
00:30più economico rispetto all'uomo. Una rivoluzione tecnologica che sta interessando profondamente
00:35diversi settori economici, innescando una vera e propria rotazione di portafoglio. Gli investitori
00:40si stanno infatti muovendo rapidamente per vendere i titoli più esposti ai rischi dell'intelligenza
00:46artificiale e a puntare su quelli ritenuti più resilienti. Ma quali sono questi settori? Quali
00:51più a rischio e quali quelli su cui puntare invece per navigare in questa nuova era? Lo
00:56chiediamo al nostro assistente MFGPT, da cui ci facciamo indicare quali sono appunto i settori
01:01finanziari più esposti alla AI e quali quelli che più difficilmente rischiano di essere travolti.
01:07Tra i settori più esposti compaiono il software e i servizi IT. I nuovi modelli di intelligenza
01:12artificiale sono infatti in grado di generare autonomamente codici e applicazioni, riducendo
01:17la necessità di programmazione umana e comprimendo i margini delle aziende. Ad essere colpiti
01:22anche i servizi finanziari e del risparmio gestito, la AI può automatizzare l'analisi
01:27finanziaria, la pianificazione fiscale e la consulenza. Vendite si registrano anche su
01:32real estate commerciale per il timore che si svuotino gli uffici, su logistica e autotrasporto
01:37perché la AI potrebbe far calare la domanda per i servizi del settore, impatti anche su consulenza
01:42e servizi professionali. Sempre secondo MF e GPT i settori più resilienti invece quelli su cui
01:49gli investitori stanno puntando maggiormente sono diversi a partire dagli utilities. Le
01:53infrastrutture fisiche fondamentali per la AI stessa come data center ed energia non sono
01:59sostituibili e rappresentano un investimento stabile. Lo stesso discorso vale per semiconduttori
02:04e high performance computing. Sono i pilastri tecnologici su cui si fonda la AI con investimenti
02:10massicci in ricerca e sviluppo. Bene anche i settori difesa in crescita e beni di lusso
02:16ed esperienze umane difficilmente replicabili dall'intelligenza artificiale. Ma la rotazione
02:21di portafoglio non si ferma qui. Da diverse settimane infatti i mercati stanno riversando
02:25investimenti record sull'azionario europeo. I titoli quotati nel vecchio continente si avviano
02:31a registrare i maggiori afflussi mensili di sempre a febbraio con ben 10 miliardi di dollari
02:36di afflussi a settimana nelle ultime due settimane record. Una massiccia iniezione di
02:41capitali che avviene a discapito dell'azionario americano, percepito come eccessivamente
02:46concentrato sulla AI e con valutazioni molto più elevate rispetto all'Europa. Un ulteriore
02:51segnale di come gli investitori stiano cercando valore e diversificazione in un contesto globale
02:56in profonda trasformazione.
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