00:00Evet Meltem Hanım aslında Merkez Bankası Başkanı Fatih Karahan geçtiğimiz günlerde zaten Ocak ve Şubat enflasyonunun beklentilerinin üzerinde geleceğinin işaretini vermişti.
00:11Dolayısıyla biz geçtiğimiz yıllarda zaten hep tarihsel olarak Ocak ve Şubat enflasyonları genelde yüksek gelir.
00:17%5'di geçen sene Ocak enflasyonu, Şubat enflasyonu da %7.4'tü.
00:23Bu yılda %4'ün altında %3.5 seviyesinde bekleniyor.
00:27Fakat Kasım ve Aralık enflasyonu %0.87, %0.89 olarak gerçekleşmişti.
00:34Yani oldukça düşüktü.
00:36Dolayısıyla enflasyonda biz düşüş trenlerinin devam ettiğini görüyoruz.
00:39Bu düşüşe bağlı olarak zaten Merkez Bankası'nın bugün gerçekleştireceği para politikası kurulu toplantısında
00:461.5 ya da 2 puanlık bir faiz indirimi beklentisi söz konusu ama ağırlıklı olarak 1.5 puanlık bir indirim bekleniyor.
00:5412 Aralık'ta geçtiğimiz dönemde yapmış olduğu faiz toplantısında Merkez Bankası %39.5'tan %38'e çekmişti faizi.
01:03Bugünkü %1.5'luk bir indirimle birlikte %36.5'a doğru biz faizlerin gerilemesini bekleyebiliriz.
01:11Eğer sürpriz yaparsa bu durumda 2 puanlık bir indirimle beraber %36'lık politika faizini görmüş oluruz.
01:19Tabii bu milyonlarca kişiyi ilgilendiriyor, yatırımcıyı ilgilendiriyor.
01:23Özellikle borsada biliyorsunuz son 2 yılda yatay seyretmiş, real anlamda enflasyonun altında artmış ve yatırımcısına kaybettirilmiş borsada
01:32burada faizlerin düşeceği beklentisiyle son dönemde hızlı bir yükseliş görmüştük.
01:3713.000 puana kadar yükselmişti.
01:39Dün bir miktar hem jeopolitik gerilim hem Görlant'taki Trump, AB arasındaki gerilim bir miktar kar satışlarını beraberine getirmişti.
01:49Ancak bugün itibariyle baktığımız zaman tekrar 12.700 puanın üzerine çıktığını görüyoruz borsanın.
01:55Tabii burada bankacılık endeksinin biz önderlik yaptığını, lokomotif olduğunu görüyoruz.
02:01Bugünkü faiz kararından sonra borsadaki temel prensip şudur.
02:05Beklenti satın alınır, gerçekleşince satılır.
02:10Eğer bugün beklendiği gibi %1,5 puan bir indirim gerçekleşirse burada biz tekrar kar satışlarının gelme olasılığında göz önünde bulundurmamız gerekiyor.
02:20Diğer taraftan milyonları ilgilendiriyor demiştik.
02:23Tabii cebi ilgilendiren önemli noktalar var.
02:25Kredi faizleri, kredi kartı faizleri ne olacak?
02:29Burada önemli.
02:30Çünkü geçen yılın sonunda özellikle Aralık ayında biz ihtiyaç kredi faizlerinin oldukça gerilediğini, düştüğünü gözlemlemiştik.
02:41Bu aslında bankaların yıl sonunda bilonço düzeltmeleriyle ilgili bir teknik aslında bir indirimdi.
02:48Ancak yılın ilk dönemlerine baktığımız zaman son 3 haftaya burada ihtiyaç kredi faizlerinin biz hızla yükseldiğini,
02:55Birleşik'te %65'in üzerine çıktığını, ticari kredi faizlerinin de üzerine çıktığını gözlemliyoruz.
02:59Çünkü bankalar 24 ay, 36 ay vadeyle ihtiyaç kredisi veriyor.
03:05Uzun vadeli bir perspektif çizdiği için burada uzun vadeyi kestirmekte bankalar zorlanabiliyor.
03:11Dolayısıyla burada fiyatlamalar da yani faizlerde bir miktar yüksek oluyor.
03:15Elbette önümüzdeki dönemlerde biz burada peyderpey kademeli olarak ihtiyaç kredi faizlerinin düşmeye başlayacağını öngörüyoruz.
03:24Ama burada tabii ki enflasyondaki görünüm belirleyici olacak.
03:27Diğer taraftan mevduat faizleri çok merak ediliyor.
03:30Şu anda politika faizi %38 ancak bankaların çoğu %39 ile 41 arasında 32 gün vadede faiz sunuyor.
03:40Dikkat ederseniz halen politika faizin üzerinde.
03:43Çünkü Merkez Bankası bankalara şöyle bir şart getirmişti.
03:48Siz tuttuğunuz toplam mevduatın en az %60'ını TL olarak tutmak zorundasınız.
03:54Dolayısıyla bu anlamda bankalar hem TL mevduat oranlarını arttırmak istiyor.
03:59Hem de diğer taraftan çünkü yılın ikinci yarısından itibaren bir miktar kredilerde, kredi sınırlamalarında gevşeme beklenmesi sakin.
04:07Dolayısıyla şu anda bankalar depoyu doldurmak da istiyor.
04:11Bunu söyleyebiliriz.
04:12Yılın ikinci yarısından itibaren tabii biz mali açıdan makro ihtiyadi tedbirler konusunda hemen bir esneme beklemiyoruz.
04:21Çünkü geçtiğimiz günlerde Cumhurbaşkanı Yardımcısı Cevdet Bey ile yaptığımız toplantıda da söylemişti.
04:27Biz mali programdan makro ihtiyadi programdan es vermeyeceğiz.
04:32Kararlılıkla bunu sürdüreceğiz demişti.
04:34Yani şu demek yani hızlı bir gevşeme bu yıl yine beklenmemeli.
04:39Çünkü biz 3 yıldır enflasyonla mücadele veriyoruz.
04:42Bu anlamda ne olmuştu %75'lerden %30.9'a kadar gerileyen bir enflasyon suyusu konusu.
04:4945 puanlık bir düşüş var.
04:51Şimdi 3 yıldır çekilen bir cefanın bu yıl hemen mali bir genişlemeyle ya da parasal bir genişlemeyle sert bir faiz indirimiyle buradaki kazananların elden gitmesi zaten beklenmemeli Mehmet Hanım.
05:03O yüzden kademeli olarak ölçülü bir şekilde tabii yılın ikinci yarısında özellikle biraz kredi musluklarının açılmasını bekleyebiliriz.
05:12Kredi muslukları açıldığı zaman da tabii faiz oranlarından da bir miktar rekabetten dolayı bankın arasında rekabet de oluşacaktır.
05:19Şu anda rekabet yok.
05:20Çünkü ihtiyaç krizine ahiret büyümesi %2.
05:24Bankı istediğime veririm diyor.
05:26Dolayısıyla istediğime kredi vereceğim için istediğim fiyatı çekebilirim.
05:30Şu anda %5, %7'ye varan kredi söz konusu, aylık kredi faizleri söz konusu.
05:37Dolayısıyla buradaki faizlerinde biz hemen gerilemesini beklememeliyiz.
05:42Ancak buradaki %2'li sınır, üst bant arttırılırsa, yani bankaların eli rahatlarsa, rekabetçi bir koşul oluşursa bu da tüketeceği yansıyacaktır.
05:52Hatırlarsa bir de kredi kartlarına dikkat çekelim.
05:55Geçtiğimiz günlerde de 1 Ocak'tan geçerli olmak üzere kredi kartı faizlerinde, yani aktif faiz ile gecikme faizlerinde, aktif faiz dediğimiz alışveriş faizlerinde burada 0.25 puanlık bir indirim yapılmıştı Mertem Hanım.
06:11Bu da tabii, şimdi çoğu vatandaş 140 milyon üzerinde kredi kartı var, her cepte 2 kredi kartı var, artık harcamaların %85'i kredi kartı ile yapılıyor.
06:21Burada tabii bu kredi limiti vatandaşa verilen aslında bir hibe gibi algılanıyor.
06:27Çoğu kişi böyle algılıyor. Limiti 1 milyonsa 1 milyona kadar harcamak istiyor.
06:31Bunun ödeme durumunu, hesap kesiminden sonra ne kadar ödeyeceğini kestiremiyor, hesap yapılamıyor.
06:37Bu yüzden sürekli asgari tutar ödeniyor biliyorsunuz.
06:41Bu da %40'ı kadar dönem sonu borcunun.
06:43Dolayısıyla burada aktif faiz işliyor.
06:46Eğer sadece asgari ücret ödeniyorsa geri kalan tutara, asgari ücret ödenmiyorsa %4.25'e varan burada gecikme faizleri söz konusu.
06:55Dolayısıyla burada da yine bu faiz indirimiyle birlikte 0.25 puanlık bir indirim gündeme gelebilir.
07:03Tabii bu da tüketicinin son dönemde ödeme güçlüğü çeken tüketicinin elini rahatlatabilir.
07:07İleriki dönemlerde şu da gündeme gelecektir.
07:10Konut kredi faizleri biliyorsunuz %1.49 seviyesinde.
07:14Bunun da artık ilk evi alacaklarla ilgili yeni bir kredi paketinin gündeme gelmesi, daha cazip faizlerin olması gündeme gelebilir.
07:22Böyle aslında selektif bir alan seçicilik söz konusu olur.
07:28Dolayısıyla kredi faizlerinde de burada ev odaklı, daha çok tüketici odaklı, tüketim odaklı yaklaşımdan ziyade temel ihtiyaçları karşılamaya yönelik olabilir.
07:37Yine yapılandırma da önümüzdeki dönemlerde gündeme gelebilecek konular arasında.
Yorumlar