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LifestyleTrascrizione
00:00Bene, siamo qui con Simone Arnaboldi e con Luca Eravano, entrambi managing partner di Arcadia, SGR, una società di gestione di fondi di private equity che lavora sul lower and mid market, ormai sul mercato da parecchi anni.
00:24E quindi chiediamo un po' a loro di fare il punto della situazione, capiamo quali sono le novità della società, di cui abbiamo anche scritto di recente su BBs, c'è stata una nuova raccolta e poi soprattutto un po' la view su questo mercato.
00:43Quindi inizierei però con Simone, che so che ha fondato la società nel 2011, mi dicevi di farci una veloce carrellata, quindi inquadrare l'Arcadia SGR.
00:54Grazie Stefania, sì, noi siamo nati una quindicina d'anni fa raccogliendo e iniziando a investire il nostro primo piccolo fondo, un fondo da 53 milioni di euro,
01:05e che ha dato avvio appunto alle nostre attività, pur nelle piccole dimensioni, è un fondo che ha raccolto l'interesse di investitori istituzionali importanti,
01:17tra questi il fondo europeo di investimento, fondazioni bancarie, case di previdenza e alcuni family office, i quali ci hanno poi accompagnato anche nelle stagioni successive.
01:27Il secondo fondo che abbiamo raccolto nel 2017 è un fondo da 80 milioni, completamente investito e oggi stiamo liquidando le aziende in portafoglio
01:40e come dicevi recentemente abbiamo completato la raccolta del nostro fondo numero 3 con una dotazione di 105 milioni di euro,
01:49quindi una crescita di oltre il 30% rispetto a quello che è stato il fondo precedente, con grande orgoglio devo dire,
01:57perché come sappiamo il mercato della raccolta a livello internazionale, non solo in Italia, è stato particolarmente complicato nel recente passato.
02:07Bene, grazie. Infatti allora parliamo con Luca di questa raccolta, quanto ci avete messo, chi sono gli investitori, sono parte uguali, parte nuove rispetto ai precedenti?
02:20Sì, grazie Stefania. Dunque, la raccolta ci abbiamo messo il giusto, quello che era necessario, metterci in un mercato non semplice,
02:34ma l'importante è il risultato. Il risultato è una platea di investitori molto solida, che vede la gran parte dei nostri investitori storici
02:43ancora coinvolta in questo ultimo fondo, alcuni nomi nuovi, in particolare dal punto di vista degli istituzionali,
02:52quindi diciamo che c'è un buon bilanciamento tra istituzionali e family office che tradizionalmente ci hanno seguito nei nostri fondi.
03:02Devo dire che con questo fondo abbiamo già cominciato a operare abbastanza rapidamente,
03:10nel senso che abbiamo già fatto due operazioni, in una delle due operazioni abbiamo fatto un add-on
03:16e queste due operazioni sono due operazioni che si inseriscono, se volete, nel sforco di quello che noi facciamo,
03:30cioè ci associamo agli imprenditori, soprattutto ad aziende che provengono da percorsi di crescita e possono crescere ulteriormente,
03:39prima di tutto per via organica, ma anche per via inorganica, sia con gli imprenditori che rimangono spesso mantenendo
03:48le loro cariche operative, sia alle volte invece coinvolgendo management.
03:56In particolare, in questi due investimenti, uno è la Capitalia, che fa protezione di alto di gamma nel mondo dell'equitazione,
04:03abbiamo coinvolto un manager esterno che sta facendo un ottimo lavoro nello sviluppo dell'azienda
04:08e ha fatto, insieme con il nostro aiuto, un add-on sempre nel settore
04:13che sta registrando una crescita molto interessante in un settore che è in crescita.
04:22L'altro investimento è la IMAC, una azienda che opera nel mondo del noleggio per il settore dell'edilizia,
04:32che è un settore che sta crescendo molto bene, è un'azienda molto dinamica,
04:38che contiamo di far crescere anche essa per via organica e anche per via inorganica.
04:43Allora, abbiamo parlato di imprenditori e di manager.
04:46Ecco, Simone, che sentiment state vedendo in questo periodo?
04:53È un periodo un po' complicato, l'abbiamo detto, quindi non solo in realtà un po' per la raccolta,
04:58ma in realtà in generale un po' per tutti, per chi fa impresa e quindi anche per chi fa magari piccola impresa
05:04può esserlo un po' di più.
05:05Quindi, cosa vedete negli imprenditori che già lavorano con voi e con quelli invece con cui vorreste magari lavorare?
05:13Quindi che tipo di risposta hanno quando li incontrate?
05:17Ma sì, ormai siamo abituati alle incertezze, direi che negli ultimi anni si sono avvicendati una serie di eventi
05:29dal Covid, dall'aumento del costo delle materie prime, all'inflazione, tassi di interesse,
05:36rallentamento di paesi per noi italiani molto importanti, quali la Germania, i Dazi, guerre,
05:44insomma, quindi l'elenco purtroppo è lungo e devo dire che noi ci siamo un po' abituati a avere a che fare
05:52con queste difficoltà in maniera strutturale, quindi forse il vero cambiamento che mi sento di segnalare
06:01per dare una nota positiva è che questo quadro di incertezze forse sta aiutando molti imprenditori
06:07a fare delle scelte dal punto di vista proprio dell'azionariato e dell'organizzazione dell'azienda
06:14che favorisce l'incontro con soggetti come noi che possono aiutare l'impresa a organizzarsi meglio,
06:21a fare investimenti per la crescita e anche avere un occhio rispetto ai temi della sostenibilità.
06:28Ho citato i tre pilastri su cui noi ci cimentiamo maggiormente perché i nostri progetti di creazione di valore
06:35sono fondamentalmente legati a questi tre argomenti, quindi sviluppo della dimensione dell'azienda,
06:40anche aiutando queste società a fare delle aggregazioni, professionalizzazione delle società
06:47introducendo management, sistemi e procedure che spesso non esistono e sul tema della sostenibilità
06:54in particolare con questo nostro nuovo fondo che è collocato nell'articolo 8 dell'SFDR
07:00ci proponiamo di riconsegnare al mercato un'azienda che si è resa maggiormente virtuosa sui temi della sostenibilità.
07:08Abbiamo scelto 17 indicatori su cui assegniamo degli obiettivi di miglioramento ai manager delle nostre società partecipate
07:17e una parte nel nostro carri di interesse è legato ai risultati che otterremo da questo punto di vista.
07:23Torniamo allora anche a Luca sul tema sempre un po' anche investitori, visto che abbiamo citato
07:30il fatto dell'articolo 8, quindi sostenibilità.
07:36Quindi evidentemente ha comunque ancora un appeal sugli investitori questo tema, nonostante la Commissione europea
07:45abbia un po' messo un po' nel dimenticatoio, ma insomma messo on hold l'obbligo di compliance su questi temi.
07:55Ecco, quindi questo è uno dei temi, ma con gli investitori dicevamo un po' fatica, ma poi alla fine investono evidentemente
08:04perché trovano delle ragioni. Le vostre ragioni rispetto ad altri competitor, che cosa vi caratterizzate
08:12e quindi che view avete sul mercato che avete poi raccontato ai vostri investitori?
08:19Ma guarda, noi cerchiamo di essere sempre molto concreti con gli investitori rispetto agli obiettivi che ci perfiggiamo
08:26e ai traguardi che ci proponiamo di raggiungere. In particolare per esempio riguardo all'articolo 8
08:33ai temi della sostenibilità, noi disegniamo che la sostenibilità non sia tanto uno strumento per aumentare
08:39l'appeal nei confronti degli investitori, quanto uno strumento concreto per aumentare le effettive possibilità
08:45delle aziende, di quel tipo di aziende in cui noi investiamo, di aumentare in termini di size e di opportunità
08:52di business. Perché sono molto spesso delle aziende che sono inserite in delle filiere più lunghe
08:57e dove possono dimostrare la loro concreta e real attenzione nei confronti dei temi di sostenibilità
09:04questo si traduce in delle effettive opportunità di crescita. E così se vuoi è sulla concretezza
09:12che noi basiamo il nostro rapporto con gli investitori. Sappiamo bene che ci sono delle sfide, sappiamo bene
09:18che i mercati non sono mai semplici, però queste sfide possono essere concretamente affrontate
09:25avendo i sistemi con cui poterli affrontare, avendo le procedure, avendo le persone giuste in azienda
09:33e la giusta organizzazione. E noi insieme alla spinta, alla crescita che diamo alle nostre aziende
09:40cerchiamo anche di prepararle da ogni punto di vista nell'affrontare tutte le varie sfide.
09:45Penso che l'insieme di questi temi nel tempo abbia dimostrato ai nostri investitori che siamo capaci
09:52sia di creare del valore, sia di riuscire a difendere il nostro portafoglio nel momento in cui
09:56la situazione diventa più complessa.
09:58Grazie, allora io ringrazio Simone Arnaboldi e Luca Ravano di essere stati con noi, quindi poi troverete
10:04tutti gli approfondimenti su BBs e nel frattempo continuate a seguire BBs Live.
10:15Grazie.
10:16Grazie.
10:17Grazie.
10:18Grazie.
10:19Grazie.