00:00Y hay que recordar, bueno, acá tenemos en el primer gráfico, básicamente la evolución del crédito.
00:07Esto está transformado en dólares y acá están solamente los bancos.
00:13Y tenemos actualmente unos 14.000 millones de dólares.
00:20Y aquí quizá para la audiencia, esta curva un poco que se ve ahí de descenso entre abril y octubre,
00:28en verdad es más bien relacionada al tipo de cambio.
00:31La cartera de crédito hoy, más o menos un 56% es en moneda nacional.
00:38El restante, digamos, un 44% es en moneda extranjera.
00:43Recordando que el gran cliente de la moneda extranjera es el sector del campo,
00:50que en este momento está pasando un desafío muy importante con todo este tema de la sequía
00:54y de todo lo que ha sido, digamos, esa siembra tempranera a fines de septiembre,
01:00que bueno, que nosotros estamos ahí siguiendo a medida.
01:04Recordar ahí que justamente el agricultor es el que tiene que importar fertilizantes,
01:09importar maquinaria, importar herbicidas y bueno, básicamente es uno de los clientes importantes ahí.
01:15Antes de avanzar, Alfredo, para ubicarnos aquí en nuestro gráfico,
01:18aquí estamos en febrero 2020, antes de la pandemia teníamos más de 13 mil millones de dólares
01:27en créditos otorgados y que esto un poquitito cayó en el 2020, naturalmente,
01:35pero que ahora en el 2021 repunta.
01:37¿Por qué repunta en el 2021?
01:40¿La gente necesita capital operativo, necesita financiamiento después del golpe económico de 2020?
01:47Ya no, después tuvimos este año.
01:49Y hay que recordar así que el sector financiero son las venas de una economía, ¿no es cierto?
01:55Y en la medida, digamos, el sector financiero, bueno, no siempre,
02:00pero en general debe acompañar el desarrollo de la economía.
02:03Una economía que se contrae, por supuesto que va también a descender el volumen de las transacciones
02:09y el volumen, digamos, de lo negociado.
02:12Una economía que se expande requiere mayor capital, requiere mayor financiación,
02:17por lo tanto va a ser una economía que se acelera y el sector financiero también en esa manera se va a expandir.
02:23Y acuérdate que cuando empieza la pandemia, la incertidumbre ha sido la variable más importante
02:29de los dos lados, de la oferta y la demanda, el banco o la institución financiera que no sabe si realmente...
02:35¿Te presto o no te presto?
02:36Te presto porque no es dinero mío, es dinero de un depositante.
02:39Claro, perdés tu trabajo y no me podés más pagar.
02:42Entonces, esa incertidumbre tenía el banco, ¿no es cierto?
02:46Lo mismo también tenía en general la persona empresaria o la empresa como tal,
02:52porque tampoco quería invertir, tenía que cuidar en cierta manera también su liquidez
02:58porque no sabía si se iba a volver a cerrar, si hay cuarentenas estrictas y cómo le iba a afectar eso a su negocio.
03:04O sea, en ese impas obviamente que el crédito desciende y hoy podemos ver una recuperación importante,
03:11primero que rebota de esa caída inicial y en segundo lugar porque también hay una reactivación económica
03:17importante que se dio, podemos decir, sobre todo después de la segunda mitad de este año.
03:25Y recordar, bueno, que esa evolución y ese crecimiento importante, digamos,
03:30demuestra que también la economía, digamos, se está moviendo.
03:36Por eso en el siguiente gráfico, ahí queremos mostrar un poco más detallado.
03:40Vamos a ver el siguiente gráfico entonces con estas barras que es la variación porcentual interanual
03:46de los créditos del sector no financiero.
03:49Lo mismo que estábamos siempre cuando decimos créditos del sector no financiero,
03:53estamos refiriendo a los créditos que otorgan, en este caso los bancos, a los clientes,
03:58no los créditos que ellos realizan entre sí o a otra institución financiera.
04:02Y acá esto es muy importante en el primer recuadro ver que en este, en este el azul es octubre del 2021,
04:13el último dato que tenemos, como les decía, lastimos antes de noviembre,
04:17y comparando el volumen de créditos autorizados en octubre del 2021 con octubre del año pasado,
04:26hay un crecimiento del 8% interanual.
04:28Y esa rayita celestita, digamos ahí, ese 7,7% es el promedio de cómo han crecido en este 2021,
04:36el promedio en todos los meses de lo que ha sido la variación en este año.
04:40Interesante acá ver por banco cuáles son los que más otorgan y los que menos, ¿verdad?
04:47Acá vemos el BNF, el GNV, BBVA, Sudamérica, Itaú, Continental, Regional, Amambay, Visión, Banco Río,
05:00claro, Banco Río era financiera de Río, hoy ya es banco.
05:03Totalmente.
05:04Banco Familiar, Atlas, Banco y Banco Interfisa.
05:07Y acuérdate siempre que si nosotros simplemente ponemos la barrita azul, lo que es octubre contra octubre del año pasado,
05:17un número muy alto puede significar, wow, puede ser que este octubre haya sido muy bueno,
05:22no así en todo el año, no significa un crecimiento sostenido.
05:25Claro.
05:26O octubre del año pasado fue muy malo.
05:28Claro, un mes contra el otro mes nomás.
05:30Esto simplemente para poder ver que hay un crecimiento importante comparado al periodo del año anterior,
05:36pero sobre todo la rayita celeste que nos indica ese promedio de lo que ha sido en el año, digamos.
05:42Por lo tanto, que se puede decir que ha sido un crecimiento sostenido.
05:45O sea, la economía en el 2021 no solamente rebotó, sino el sistema financiero también.
05:49Y estos datos nos pueden mostrar que tanto la oferta, los bancos concedieron créditos,
05:55y por otro lado, digamos, todos esos mecanismos que el Banco Central en su medida también impulsó a través de las medidas.
06:04Y por otro lado, las empresas también, que fueron solicitando, se fueron arriesgando,
06:08fueron recomenzando sus actividades, por lo tanto, hay un crecimiento sostenido.
06:13Bueno, vamos a avanzar entonces en el siguiente gráfico después de ver estos números de cada banco.
06:20Bueno, las barritas que son también...
06:25Después del gráfico de la curva, su favorito ya es la barrita con tres colores.
06:32No te pone fácil, no te pone la barrita con un color.
06:36Te pone con tres colores, para confundirte.
06:39Bueno, esto que vemos en pantalla, Alfredo, contándonos en cristiano, por favor.
06:43Esto es un gráfico muy importante que también aquí ya nos adentramos un poco en un análisis más profundo.
06:50Mirando también a lo que se viene en el 2022.
06:53¿Y por qué esto?
06:54Porque en este gráfico vemos lo que son las famosas 3R, o sea, las renovaciones, las reestructuraciones y las refinanciaciones.
07:03Hay que recordar a la audiencia, digamos, que una renovación, básicamente, una extensión del plazo.
07:08Una refinanciación, en cambio, significa que por lo menos yo tengo que pagar el 10% de ese capital, digamos,
07:15al cual quiero refinanciar.
07:18Y una reestructuración implica ya condiciones nuevas, plazos nuevos, o sea, cambia totalmente el tipo de deuda que se tenía establecido.
07:27Depende de las circunstancias de la persona que tomó el préstamo.
07:31Por ejemplo, qué sé yo, yo tomé unas condiciones antes de la pandemia, vino la pandemia, me quedé sin trabajo, ya no pude pagar.
07:38Recurrí entonces a mi banco para decir, bueno, ¿qué puedo hacer con esto?
07:42Ahora no te voy a pagar esto, voy a volver a pagarte esto u otro.
07:45Ahí sería una...
07:46Y cuando vos cambiaste todas esas condiciones, era la reestructuración.
07:50Reestructuración.
07:52Y eso ha pasado mucho en las empresas, por ejemplo, incluso en empresas, como hablábamos,
07:57ni siquiera no es que no tenían el dinero para pagar, pero por ejemplo, han optado a refinanciar durante la pandemia,
08:05durante el año pasado, incluso igual durante este año, en menor medida, pero también.
08:10¿Por qué? Porque preferían tener esa liquidez por esa incertidumbre, digamos, que tenían a la vista.
08:18Claro, porque hay que recordar, la ley de emergencia se aplica y por dos meses creo nada más que los bancos adoptaron estas medidas
08:27de que no se cobre las tasas, digo, las cuotas a los clientes, a los usuarios, sino que lo hagan al término de sus préstamos.
08:36Totalmente.
08:37Creo que duró solamente dos meses esa medida y después ya había que pagar de nuevo.
08:40Hasta junio, pero por eso ahí es muy importante estas columnas verdes.
08:43Ah, cuatro entonces, cuatro meses.
08:45Sí. Lo que pasa es que hay muchas facilidades que otorgó el Banco Central, la disposición que hizo a fines de marzo ya de manera muy rápida reaccionó el Banco Central.
08:57Y una disponibilidad desde el punto de vista de los créditos es poder otorgar muchas facilidades,
09:01por un lado, tanto a las personas que se han visto afectadas en su flujo de ingresos, en sus ventas, en sus compromisos, qué sé yo,
09:10como también facilidad a las instituciones financieras, por ejemplo, de no pedir, qué sé yo, más información o, digamos, que las personas que refinanciaban,
09:20porque todo lo que vos tenés, o sea, todo tu histórico de pagos de cualquier persona, de cualquier empresa, es absolvido por el sistema.
09:31Por eso que los bancos tienen toda una división, podemos decir así, un comité de crédito que analizan el riesgo de cada persona y de cada empresa.
09:41Si vos estás, es la tercera vez que estás refinanciando, es decir, pero tenés para padres, o sea, vas perdiendo tu categoría quizás.
09:48O lo mismo cuando te atrasás según los plazos o según los montos que tengas.
09:53O sea, hay categorías que los bancos manejan según resoluciones que tiene el Banco Central.
09:57El Banco Central lo que hizo fue flexibilizar.
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