SMART PATRIMOINE - L'entrepreneur est-il un investisseur comme les autres ? - Vidéo Dailymotion

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18/03/2025

Mercredi 19 mars 2025, retrouvez David Chapelle (Head of Wealth Management & Family Wealth Solutions,, Norman K) dans SMART PATRIMOINE, une émission présentée par Nicolas Pagniez.

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00:00Et nous finissons cette émission comme d'habitude avec l'œil de l'expert où nous avons le

00:07plaisir d'accueillir en plateau David Chappelle.

00:09Bonjour David Chappelle.

00:10Bonjour.

00:11Vous êtes Head of Wealth Management and Family Wealth Solutions chez Normanca et avec vous

00:15on va se demander si l'entrepreneur est un investisseur comme les autres.

00:19D'ailleurs on peut se poser la question directement, l'entrepreneur qui veut céder son entreprise

00:23est-il un investisseur comme les autres David Chappelle ?

00:25Alors ce n'est pas un investisseur comme les autres parce que l'entrepreneur qui cède

00:29son entreprise c'est une opération stratégique.

00:31En général c'est le fruit de plusieurs années voire de dizaines d'années de travail qu'il

00:37réalise et il va devoir se poser la question de comment gérer ce patrimoine qui est en

00:43fait un cash event.

00:45Bien sûr.

00:46Voir même le cash event de sa vie professionnelle à cet instant-là.

00:51Pour beaucoup.

00:52Et donc on a une dimension aussi de sécurisation de ce capital-là qui va venir prendre le

00:56relais de l'outil professionnel avec un certain nombre d'enjeux qui vont devoir être

00:59adressés.

01:00Quel conseil vous pourriez donner à un entrepreneur justement qui fait face à ce moment si particulier

01:07dans la vie d'un chef d'entreprise ?

01:09Alors un des premiers conseils c'est de s'entourer pour pouvoir anticiper et planifier l'opération

01:15de session puisqu'il y a un avant-après et la session de l'outil professionnel c'est

01:20aussi une nouvelle page qui s'ouvre pour lui et il va avoir à gérer une nouvelle

01:24page qui est son patrimoine avec des enjeux qui sont différents et il va faire face à

01:29des enjeux qu'il n'a pas forcément connus auparavant puisque quand il était dirigeant

01:34de son entreprise, il pilotait son entreprise avec une totale maîtrise de son outil professionnel.

01:38Là il va devoir adresser des enjeux familiaux aussi sur l'entreprise.

01:43Ça a aussi un impact sur le patrimoine global dont fait partie l'entreprise, sur la sécurisation

01:49de ce capital, sur la capacité à couvrir des besoins de trésorerie puisque ces sources

01:55de revenus qui étaient procurées par son entreprise vont devoir être retrouvées dans

02:00le patrimoine de demain et donc ce n'est pas un investisseur comme les autres.

02:04Est-ce qu'on change d'horizon de temps quand on passe de la gestion de son entreprise

02:08à la gestion de son patrimoine ? Ou est-ce qu'on garde cet horizon court terme liquidité,

02:13cet horizon long terme stratégie ?

02:15Justement, il faut avoir anticipé la stratégie, la feuille de route à mettre en place et

02:21un des conseils c'est également de s'entourer pour pouvoir avoir un pilotage stratégique.

02:27On va avoir finalement un mix entre une stratégie court terme qui va suivre la session de l'entreprise

02:36et puis une stratégie plus long terme qui va relever de la planification, par exemple

02:41successorale, qui va relever de la gouvernance familiale et de l'ensemble des objectifs

02:48qu'on va se fixer et qui vont finalement dessiner la trajectoire et conditionner les

02:54différentes étapes à mettre en place postérieurement à la session.

02:58Parmi les enjeux qui sont identifiés par la personne qui accompagne l'entrepreneur

03:01ou par l'entrepreneur directement, c'est quoi ? C'est la transmission qui intervient

03:04en premier lieu ?

03:06La transmission c'est un élément très important pour la plupart, effectivement,

03:12mais ce qui revient dans un premier temps c'est la sécurisation de la session de l'entreprise,

03:18du capital que je retire en ayant cédé mon entreprise et comment finalement je deviens

03:24dirigeant de mon patrimoine.

03:26C'est beaucoup de pédagogie parce qu'il y a un nombre important de thématiques auxquelles

03:32le dirigeant n'était pas confronté et qu'il va devoir appréhender en faisant

03:36confiance et en s'entourant d'expertises complémentaires qui vont pouvoir lui permettre

03:41de prendre des décisions comme il le faisait dans son entreprise, mais pour son patrimoine

03:45et pour sa famille.

03:46Donc il y a une notion de responsabilité qui est très importante.

03:50Est-ce que vous constatez des biais particuliers quand on est entrepreneur, quand on a créé

03:54une entreprise par exemple ? Est-ce qu'on a envie d'investir particulièrement dans

03:57des entreprises, que ce soit côté ou non côté, ou au contraire on a envie d'aller

04:00sécuriser comme on a pris des risques sur les premières années de sa vie professionnelle ?

04:04Vous avez raison, c'est un sujet qui revient souvent puisque finalement le chef d'entreprise

04:09a fait du private equity sur un seul actif et une grande partie de sa vie en général.

04:14Donc il va vouloir quand même pour une grande partie sécuriser ce succès-là et son enjeu

04:21c'est de transformer un succès entrepreneurial en réussite patrimoniale et ça enrôle aussi

04:27la responsabilité vis-à-vis de sa famille et vis-à-vis de la trajectoire qu'il veut

04:31aborder en fonction des objectifs qui s'est fixés, mais on a toujours cette notion de

04:38souhaiter investir dans de l'économie réelle, dans des entreprises, donc de faire du private

04:42equity, de faire de la dette privée, d'avoir une allocation d'actifs diversifiée parce

04:47que ça fait partie aussi de la sécurisation du patrimoine, mais on a quand même, comme

04:53je le disais, une responsabilité de devoir sécuriser le fruit de la cession de son

04:59outil de travail.

05:00Et le sujet liquidité devient aussi un sujet primordial pour continuer à vivre après

05:03la cession de son entreprise.

05:04Exactement, et ça s'anticipe et c'est également un élément sur lequel le dirigeant est très

05:10attentif.

05:11Merci beaucoup David Chappelle de nous avoir accompagné dans l'œil de l'expert, je rappelle

05:14que vous êtes Head of Wealth Management and Family Wealth Solution chez Norman Kay, merci

05:18beaucoup, merci à vous également de nous avoir suivi et je vous dis à très vite sur

05:23Bismarck For Change.

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