SMART PATRIMOINE - Patrimoine Passion du jeudi 12 septembre 2024 - Vidéo Dailymotion

Passer au player Passer au contenu principal Passer au pied de page

10/09/2024

Jeudi 12 septembre 2024, SMART PATRIMOINE reçoit François de Lassus (Consultant, Or en Cash)

Catégorie

Transcription

Afficher la transcription complète de la vidéo

00:00L'investissement en or est-il au sommet de sa forme ? C'est la question qui va nous animer

00:08aujourd'hui dans Patrimoine Passion et pour cela nous avons le plaisir de recevoir sur

00:12le plateau de Smart Patrimoine François Delassus. Bonjour François Delassus. Bonjour Nicolas.

00:16Bienvenue sur le plateau de Smart Patrimoine, vous êtes consultant chez Or en Cache. Alors

00:20quand je regardais ce matin, juste avant l'émission, le cours de l'once d'or en était à peine

00:25au-dessus des 2500 dollars, à comparer au 1920 dollars environ du début d'année, enfin

00:33il y a un an exactement, comment comprendre cette évolution et comment comprendre ce

00:40qui drive le cours de l'or à l'heure actuelle en septembre 2024 ? Alors l'évolution, vous

00:46faites référence à l'année dernière, c'est vrai qu'on est passé de 2000 à 2500, le cours

00:53de l'or a progressé de 20% depuis le début de l'année, à la fois en euros et en dollars.

00:57Alors il y a beaucoup d'éléments qui jouent en faveur si vous voulez de cette hausse et

01:00d'une part évidemment le contexte géopolitique qui a joué énormément. Là l'or a joué

01:05vraiment, ça va le refuge par rapport à l'invasion d'Ukraine, par rapport au conflit au Moyen-Orient,

01:11aux tensions aussi sur les élections etc. Donc il y a un contexte général qui est

01:16très favorable. Alors d'autre part, il ne faut pas oublier non plus que les banques

01:20centrales ont joué un rôle aussi important dans la hausse du cours de l'or parce qu'elles

01:24n'ont jamais autant acheté d'or depuis un certain temps de l'année. Donc forcément

01:28en termes de demandes, ça supporte ces éléments. Et puis alors maintenant, c'est vrai que cet

01:34été l'or a volé de record en record. On est passé à 2480 le 16 juillet, on était

01:39à 2529 le 20 août. Alors les nouveaux éléments qui rentrent en jeu aussi, c'est l'annonce

01:46aussi plus ou moins assez claire de Jérôme Powell en disant qu'il est temps maintenant

01:51de baisser les taux. Et on sait très bien que dans un environnement de taux bas, l'or

01:56performe puisqu'on son coût de détention, ce qu'on appelle le coût d'opportunité

02:00de tenir de l'or, devient intéressant lorsque les taux baissent. Puisque l'or ne produit

02:04ni dividendes ni coupons, à partir du moment où les taux d'intérêt sont beaucoup moins

02:08intéressants, les investisseurs ont tendance à se porter bien entendu sur l'or.

02:13Pourtant François Delassus, ce qui est un peu contre-intuitif pour un investisseur c'est

02:15que quand les taux sont montés, l'or n'a pas baissé de la même manière qu'il est

02:19en train de remonter à l'approche d'une éventuelle baisse de taux de la Fed.

02:22Parce qu'il y avait un autre élément qu'il faut toujours prendre en compte, c'est la

02:26force de l'or comme outil de protection contre l'inflation. Et on a eu une inflation très

02:31forte puisqu'on avait des taux de plus de 5% dans certaines zones du monde et dans les

02:36périodes de forte inflation, l'or performe toujours très bien. Il y a toujours un décalage

02:41entre la hausse des taux et la performance de l'or. L'inflation, c'est également le

02:47fait que les gens s'inquiètent sur la valeur de la monnaie. Donc ça veut dire dépréciation

02:51monétaire, le cours de l'or lui généralement est stable.

02:53Qu'est-ce que ça nous dit début septembre 2024 avec une once d'or, si on reste sur l'or

03:01papier, à 2500 dollars environ, sur les potentielles suites de cet actif jusqu'à la fin de l'année

03:10sachant que maintenant, la première hausse de taux de la Fed n'a pas encore été réalisée

03:19mais elle semble actée puisqu'elle a été annoncée. La question c'est son ampleur.

03:23Est-ce qu'on est arrivé à un pic, à un sommet sur l'once de l'or à court terme ?

03:28C'est très difficile de faire des prévisions, donc loin de moi la possibilité de vous assurer

03:34de ce que je vais vous dire. Néanmoins, il y a des éléments qui sont en faveur de la

03:38tendance haussière. On pense que les banques centrales restent très attachées à l'or,

03:43elles sont certainement achetées. D'autre part, il y a une baisse du dollar, un effet

03:48mécanique puisque l'or est coté en dollars. Lorsque le dollar baisse, l'or monte. Il y

03:53a cet effet qui a joué aussi. Les taux d'intérêt, on est dans un cycle a priori de taux d'intérêt.

03:58On a vu les taux de chômage américains aujourd'hui qui sont un peu inquiétants malgré tout.

04:02Est-ce que la Fed va accélérer sa baisse des taux ? On ne sait pas. Ces éléments-là

04:09sont en faveur de l'or, du fait que les investisseurs considèrent l'or. Les tensions géopolitiques

04:16restent. Les élections américaines restent quand même très incertaines. On peut dire

04:22que dans le monde aujourd'hui, l'incertitude est quand même le maître mot qui nous guide.

04:27C'est vrai que dans cet environnement-là, les gens ont tendance à chercher des produits

04:34tangibles, des produits qui sont finalement peu corrélés avec les marchés financiers,

04:39même si les marchés financiers se portent plutôt bien si on regarde le marché des

04:43actions. Mais c'est bien d'avoir un produit qui généralement est non corrélé ou peu

04:47corrélé avec les principales classes d'actifs. C'est pour ça que les investisseurs le regardent.

04:51Le prix de l'or est forcément également un élément qui peut tempérer un certain

04:57nombre d'acheteurs. L'or peut-il être trop cher ? C'est difficile. Aujourd'hui, c'est

05:04pour la première fois en août, la barre d'or a atteint un million de dollars. C'est

05:09quand même pas mal. On peut commencer à acheter de l'or à partir de 132 euros. Finalement,

05:15il y a un panel très large. Les gens qui n'ont pas d'or encore dans leur patrimoine

05:20peuvent réfléchir à acheter de l'or puisque finalement, on sait très bien que c'est

05:24une valeur qui s'apprécie sur le moyen long terme.

05:26Pour finir, une question sur l'or physique cette fois-ci. Là, on a beaucoup parlé

05:30d'or papier. En matière d'or physique, la tendance est la même ?

05:33Alors, on a deux marchés. Il y a le marché du rachat d'or parce que c'est clair que

05:38lorsque le monde est un peu incertain et que l'or bat des records, les gens ont tendance

05:44à faire leur fond de tiroir et vont vendre de l'or. Donc là, on le voit assez facilement

05:47sur notre réseau. Et d'autre part, il y a ceux qui aujourd'hui se disent que s'ils

05:52n'ont pas d'or, il serait peut-être temps d'en avoir.

05:54D'accord. Donc, il faut que ça passe la marge de 2005 à peu près ?

05:59Non, je pense qu'en plus les Français, vous le savez très bien, ont tendance à acheter

06:02lorsque les actions montent et ils ont tendance à acheter lorsque l'or monte.

06:06Non, ce n'est pas uniquement les Français. C'est beaucoup les Français quand même.

06:09Oui, parce qu'on est beaucoup moins, ce qu'on appelle en anglais, price sensitive. Vous

06:13prenez les Asiatiques. Les Asiatiques regardent très vite les prix de l'or. S'il leur

06:16baisse, il y a manifestement une volonté d'acheter. Alors, un élément important aussi

06:22sur le cours de l'or, qui peut le soutenir aussi, c'est alors que le marché de la Chine

06:26est assez faible en ce moment, puisque la Chine a de gros problèmes et du mobilier chinois

06:30n'est pas très intéressant. Donc, les Chinois ont tendance à se porter sur l'or, mais ils

06:34ont un problème économique. C'est l'Inde aussi où il y a une baisse, comme ça s'appelle,

06:39de la taxe d'importation. Et les Indiens sont très acheteurs d'or. La baisse de la taxe

06:44d'importation sur l'or a boosté aussi le marché, ce qui renforce aussi la demande

06:48sur l'or.

06:49Une dernière question sur le marché français. Si je comprends bien, ce que vous nous dites,

06:52c'est que comme on commence à faire les fonds de tiroirs ou on continue à faire les fonds

06:54de tiroirs, il y a plus d'offres, mais il y a plus de demandes aussi. C'est un marché

06:57qui est dynamique.

06:58Exactement. En fait, ceux qui vendent du vieil or, ce n'est pas exactement le même or qu'on

07:02va racheter, puisqu'il est taché sous forme de barres et de lingots et de pièces. Mais

07:06il y a deux marchés. Il y a le marché du rachat, bien sûr, et puis il y a le marché

07:10aussi des investisseurs aujourd'hui qui regardent l'ensemble des produits d'investissement.

07:14Et puis, il ne faut pas oublier, c'est que l'or est un des seuls actifs à n'avoir pas

07:17de risque de contrepartie.

07:18Merci beaucoup, François Delassus, de nous avoir accompagné dans Smart Patrimoine. Je

07:23rappelle que vous êtes consultant pour Or En Cache. Merci beaucoup.

07:25Merci. Au revoir.

07:26Et quant à nous, on se retrouve tout de suite dans Enjeu Patrimoine.

Recommandations

5:39

À suivre

SMART PATRIMOINE - ŒIL DU CGP du mardi 12 décembre 2023

12/12/2023

5:57

SMART PATRIMOINE - PER : les 5 erreurs à ne pas faire

10/09/2024

28:45

SMART PATRIMOINE - Emission du jeudi 12 septembre

10/09/2024

5:48

SMART PATRIMOINE - Optimiser son impôt sur le revenu

03/12/2024

12:18

SMART PATRIMOINE - Investir Responsable du mercredi 29 mars 2023

29/03/2023

4:55

SMART PATRIMOINE - Réduire les émissions de CO2 de ses finances

16/10/2024

7:58

SMART PATRIMOINE - Les clés de l'immo du mardi 4 juin 2024

04/06/2024

4:49

SMART PATRIMOINE - Optimiser sa transmission

03/12/2024

5:05

SMART PATRIMOINE - Diversifier à l'international

10/09/2024

12:26

SMART PATRIMOINE - Finance solidaire : un engouement certain ?

08/10/2024

4:29

SMART PATRIMOINE - La holding pour investir

08/10/2024

8:34

SMART PATRIMOINE - Investir dans des arbres

03/12/2024

11:31

SMART PATRIMOINE - Investir Responsable du mercredi 3 mai 2023

03/05/2023

8:07

SMART PATRIMOINE - Investir Responsable du jeudi 31 août 2023

31/08/2023

16:33

SMART PATRIMOINE - Enjeux patrimoine du lundi 20 mars 2023

17/03/2023

5:07

SMART PATRIMOINE - De l’assurance-vie au Private,Equity

04/02/2025

15:19

SMART PATRIMOINE - Enjeux patrimoine du mercredi 17 janvier 2024

16/01/2024

13:24

SMART PATRIMOINE - Loi partage de la valeur : première étape

27/08/2024

10:49

SMART PATRIMOINE - Passer de l'économie à la gestion de patrimoine

10/09/2024

5:40

SMART PATRIMOINE - Compte bancaire à l'étranger : ce qu'il faut savoir

10/12/2024

5:27

SMART PATRIMOINE - Volatilité & produits structurés

01/10/2024

28:02

SMART PATRIMOINE - Emission du jeudi 20 avril

19/04/2023

8:21

SMART PATRIMOINE - Les clés de l'immo du mardi 31 octobre 2023

30/10/2023

4:57

SMART PATRIMOINE - L'OEIL DE L'EXPERT du mercredi 11 décembre 2024

10/12/2024

12:06

SMART PATRIMOINE - Enjeux patrimoine du mercredi 5 juin 2024

05/06/2024