التضخم يهاجم العالم _ فما هو ؟ ولماذا يحدث ؟ وكيف يؤثر عليك ؟

Ne3raf | نعرف

Transcript

00:00مسائل خير ليه في بعض العملات بتعاني من ضعف مزمن زي الجنه المصري مثلاً

00:17وليه في دول عملتها بتعاني من ضعف شديد جداً زي الجنه السوداني

00:23وفي دول الوضع فيها أسوأ بكثير العملة منهارة مثلاً زي فينزويلة

00:29الحقيقة علشان نفهم ليه عملة بتكون ضعيفة جداً أو منهارة

00:34لازم نستوعب فكرة التدخم في الاقتصاد لإنه أي ضعف أو انهيار في عملة

00:40هو شكل متطرف أو متطرف جداً من أشكال التدخم

00:45طب إيه هو التدخم؟

00:47التدخم زي ما كان بيعلمه لنا أستاذنا الاقتصاد المرموق الدكتور محمد البنة

00:52هو الارتفاع في المستوى العام للأسعار في بلد ما

00:57طب لما الأسعار بترتفع الأسعار مش سعر سلعة أو اثنين أو ثلاثة

01:01لا إجمالاً الأسعار ارتفعت

01:04معناها إنه القوة الشرائية لعملة ما انخفضت

01:09لم تعد هذه العملة قادرة أن تشتري نفس الوحدات من أي سلعة يعني

01:15التي كانت تشتريها من قبل

01:18طب هو التدخم بيحصل ليه؟

01:21القعدة اللي كل الاقتصاديين يعرفوها

01:24إن التدخم عبارة عن

01:27Too much money chasing too few goods

01:31أموال كثيرة جداً تطارد السلع وخدمات قليلة جداً

01:38لو فهمنا ده بشكل واضح هيبقى مفهوم التدخم سهل جداً

01:43يعني التدخم اللي هو الارتفاع في الأسعار أو انخفاض قيمة العملة

01:48إذا كان كتير أو قليل بينتج نتيجة أحد العاملين دول

01:53إنه إماً الاقتصاد بيضعف وبالتالي الجهاز الانتاجي لا ينتج ما يكفي للمواطنين

02:00فبيكون قدام خدمات سلع وخدمات قليلة

02:04يعني سياحة قليلة تعليم قليل خضروات قليلة ورق قليل

02:10يعني انتاج من كافة الأنواع قليل لأي سبب من الأسباب

02:15وبالتالي هتبقى الأموال اللي موجودة في هذا البلد

02:19بتطارد عدد محدود من السلع والخدمات

02:22بديه وفقاً لقانون العرض والطلب

02:25إنه هذه الأسعار أو أسعار هذه السلع والخدمات سوف يرتفع

02:31أو العكس إنه تفضل الجهاز الانتاجي لم يتغير ولم يتأثر

02:36وإنه السلع والخدمات بنفس معدلها

02:39لكن اللي حصل إنه فيه أموال كثيرة دخلت هذا البلد عن غير طريق الانتاج

02:45يعني إيه عن غير طريق الانتاج؟

02:48لما البلد يكون فيها حركة وعمل وانتاج يعني اقتصاد عافي

02:52طبيعي إنه بيتولد عنده أموال

02:55ده ظاهرة صحية وما تعملش تضخم

02:58إنما اللي يعمل تضخم إنه تدخل أموال لا يقابلها زيادة في السلع والخدمات

03:06إزاي ده ممكن يحصل؟ بأكتر من طريقة

03:09أبسطها إنه البلد تقترد قروضا كثيرة

03:13وهذه القروض لا يقابلها طبعا لا انتاج في السلع ولا في الخدمات

03:18ده دولة قررت إنها تقترد 10-20 مليار دولار في فترة زمنية ما

03:23الفلوس دي دخلت لما دخلت الأسواق

03:26بقت أموال كثيرة بتطارد نفس السلع وبالتالي طبيعي إن هي ترتفع

03:32ممكن بلد لأي سبب تقرر إن هي تطبع بنك نوت بدون ضوابط

03:38طبعت البنك نوت ليها ضوابط

03:40إذا البلد دي ما التزمتش بالضوابط وطرحت كمية من البنك نوت مجرد ورق مطبوع

03:47هيبقى فيه كمية أموال كثيرة تطارد بضائع قليلة

03:51وبالتالي يحدث الانخفاض

03:55لما العملة بتنخفض في أي بلد

03:58بيرتبط بده شيء بديهي جدا إن قيمتها بتقل قدام العملات الأخرى

04:04لإن السعر صرف أي عملة يعني قيمتها أمام العملات الأخرى

04:09بيحدد وفقا لمعايير معينة

04:13أحد هذه العوامل هي القدرة الشرائية للعملة دي في بلدها

04:17مقاررة بالقدرة الشرائية للعملة اللي أنت بتقارن عملتك بيها

04:23يعني مثلا لما بديجي نحدد الريال السعودي

04:26بلاش الريال السعودي

04:27لما بديجي نحدد الجنيه السوداني اللي احنا بنتكلم مثلا عنه كمثال

04:32بنشوف الجنيه السوداني بيشتري ايه والدولار بيشتري ايه في بلده

04:37وبالتالي ده بيكون عامل مهم جدا في تحديد قد ايه جنيه سوداني

04:42يساوي قد ايه دولار في أمريكا

04:45فلما الجنيه بيضعف أو الريال بيضعف في بلده

04:50طبيعي ان قمته قدام العملات الاجنبية الاخرى بيضعف

04:55كل اللي انا قلته ده مرتبط بالظروف العادية

04:59يعني يكون فيه اقتصاد فيه خلل فيه ضعف فيه الانتاج لأي سبب

05:05او فيه سياسات نقدية او سياسات خاطئة

05:09ادت الى طبعة نقود اكثر مما ينبغي

05:12او ادت الى قروض

05:14فبأصبح هناك وفرة من المعروض في النقود

05:19دون ان يقابله سلع وخدمات

05:22وبالتالي يحدث التدخل

05:24المسألة دي بتتضاعف جدا جدا في حالة الحروب والثورات

05:29والاضطرابات السياسية

05:32وبالتالي بتنتقل العملة من مرحلة الضعف

05:35الى منحلة الضعف الشديد جدا

05:38يعني بدل ما كنت بتدفع انت ساي مثلا

05:41عشرة عشان تشتري عشرة وحدات من اي وحدة من اي عملة

05:46علشان تشتري كيلو واحد لحوم

05:48ممكن تلاقي نفسك مع التدخل بتدفع عشرين

05:51يزيد التدخل بتدفع تلاتين اربعين خمسين

05:54مية ميتين

05:56لان احيانا التدخل بيوصل لارقام فلاكية جدا

05:59زي ما حصل في فترة من الفترات مثلا في زنبابوي

06:03لما التدخل وصل او ادى الى انخفاض قيمة الدولار المحلي في زنبابوي

06:10وما عندهم برضو دولار

06:12وصل قيمته

06:14يبقى الدولار الامريكي يساوي اكتر من اتنين ونص مليار

06:19من عملة زنبابوي

06:21يعني رقم مهول جدا

06:23وزي الوضع دلوقتي الموجود في فنزويلا

06:26طيب

06:27اذا خدنا السودان كمثال علشان نفهم قصة تدخل العملة

06:32هنلاقي ان السودان اللي كان الجنيه بتاعها بحوالي

06:37يعني الدولار بيساوي حوالي اتناشر جنيه سوداني سنة 88 و89

06:43هنلاقيها درس مثالي جدا في تدريس فكرة التدخل

06:48نشوف القاعدة نحط القاعدة قدامنا

06:51اموال كثيرة جدا تطارد بضائع قليلة جدا

06:55الطرفين المعادلة دول بينطبقوا على الوضع في السودان

07:00لو خدنا الطرف الاسهل وهو بضائع قليلة جدا

07:05السودان نتيجة الاضطرابات المستمرة فيه

07:09على مضارع قدت يعني عشرات السنين

07:12ونقول نركز اكتر على اخر 30 سنة منذ ان تولى الرئيس

07:18الذي تم الاطاحة به عمر البشير من سنة 89

07:21والسودان في حالة من الاضطرابات والحروب الاهلية

07:25والعقوبات الدولية بالاضافة طبعا الى الثورات

07:30او الثورة التي اطاحت بعمر البشير مؤخرا

07:33كل هذه الاضطرابات بالاضافة الى السياسات

07:37التي اتبعها الرئيس عمر حسن البشير

07:40وبالتالي قدت الى عزلة السودان دولية

07:43كانت النتيجة ان احنا امام بلد اقتصاده ضعف جدا

07:47وجهازه الانتاجي ضعف جدا

07:50فاصبح ما ينتجه السودان

07:53رغم امكانياته الضخمة والمهولة جدا

07:56من سلع وخدمات محدود جدا جدا

08:00وبلد يفر السودانيون منه الى خارجه

08:04عشان يستثمروا بره ولا يستثمروا في السودان

08:07وبلد لا يستطيع استقبال مستثمرين اجانب

08:10المحصلة ان اجمال ما ينتجه السودان من سلع زراعية وصناعية

08:15وخدمات مختلفة محدود

08:18وبالتالي طبيعي انه يكون الاربع واربعين مليون سوداني

08:22بيتسبقوا او بيتنفسوا على عدد محدود من السلع والخدمات

08:27ومهدده ان هذه السلع والخدمات ترتفع سعرها

08:30ولما يرتفع سعرها يقل قيمة الجنيه السوداني

08:34بطبيعية الحال

08:36ولو خذنا الطرف الاخر من المعادلة

08:39اللي هي اموال كثيرة تطارد بضائع قليلة

08:43هل لا يقل انه على مدار التلاتين سنة اللي فاتت

08:46السودان لازباب مختلفة اقترط واقترط كثير

08:52الاخر تقدير يعني توفر لديه

08:55وهو تصريحات لبزير المالية السوداني الحالي

08:59كانت لوكالة رايترز قال انه ديون السودان الحالية

09:03هي ستين مليار دولار

09:06طب الناتج المحل الاجمالي للسودان في سنة 2018 قد ايه

09:10حوالي واحد واربعين مليار دولار

09:13ما يعني انه نسبة الدين الى الناتج المحلي حوالي مية وخمسين في المية

09:20وبالتالي السودان دخلوا كمية كبيرة من النقود لا يقابلها سلع ولا خدمات

09:26بديه انه عملته تضعف

09:28مش ده بس كده

09:30وفقا لي الدكتور صابر محمد حسن اللي هو محافظ البنك المركزي

09:36في تصريحات لي لاكتر من وسيلة اعلام

09:40قال انه الضغوط اللي كانت موجودة على البنك المركزي السوداني

09:45خلته او اجبرته على الاعتماد على طباعة نقود لا يقابلها اصول

09:51كل دول العالم بتطبع بنك نوت طبعا

09:54لكن في الوضع الطبيعي ان البلد لما بتطبع بنك نوت

09:58بتطبع بتعتبر البنك نوت ده

10:01يعني التزامات عليها

10:03لازم يكون في خانة الاصول

10:05لازم يقابلها اصول

10:07يعني يطبع لانه عنده دهب

10:09يطبع لانه عنده عملات اجنبية

10:11يطبع لانه عنده سنادات حكومية

10:13وهكذا

10:14ما بيتبعش كده على المكشوف

10:16اذا البلد طبعت على المكشوف

10:19يبقى ده يكون عبارة عن مجرد ورق

10:22نتيجة انه هيضخ فيه السوق

10:24لكن الحقيقة انه هيقدي الى تضخم الاسعار وارتفاعها بشكل كبير

10:29تبقى اللي تقدرت محافظة البنك المركزي السابق

10:33قال انه سنة 88 كان المعروض النقدي في السودان

10:38يعني اجمال الجنيه

10:40الكمية الجنيه السوداني او العملة اللي بيتداولها السودانيين في السوق

10:4414 مليار جنيه سوداني

10:47بنهاية 2016

10:49وصل هذا المعروض

10:51الى 121 تريليون

10:53والتريليون 1000 مليار

10:55معنى كده ان القتلة النقدية

10:58او الاموال التي ضخت بين ايدي الناس

11:01تضاعفت مئات ولا آلاف المرات

11:04رقم فلكي جدا

11:06وبالتالي السودان بينطبق عليه طرفاي المعادلة

11:09اموال كثيرة جدا

11:11بتطارد بضائع قليلة جدا

11:15اريد ان اقول لحضراتكم على اكثر من ملحوظة

11:18الملحوظة الاولانية

11:20طبعا بتيه انه لما يكون بهذا الوضع

11:23زي ما شرحت لحضراتكم

11:24انه يكون فيه صعوبة في الحصول على اي عمولات

11:28يعني زي الدولار او الين او اليورو

11:30علشان البلد تقدر تستورد او تشتري احتياجاتها

11:35عملة ضعيفة جدا وبالتالي وما عندهش موارد دولارية

11:38ولا عنده سياحة ناشطة ولا عنده صدرات ولا عنده استثمارات

11:42وبالتالي دايما هيكون عنده صعوبة في الحصول على النقد الاجنبي

11:48وبالمناسبة اي دولة السودان او غير السودان

11:53عنده ضعف مزمن في الحساب الجاري

11:57لازم يكون عنده تضخم

11:59ولازم يكون عنده ضعف في عملته امام العملات الاخرى

12:04طيب ايه هو الحساب الجاري؟

12:06اللي هو اجمال صادرات البلد وواردتها من السلع والخدمات

12:11يعني البلد دي بتصدر سلع وخدمات اكتر للعالم

12:17ولا بتستورد السلع وخدمات اكتر

12:20لو كانت بتصدر صناعات وزراعات

12:23وعندها مثلا سياحة وتعليم وصحة رعاية صحية كويسة

12:29بتستقبل مرضى بتستقبل طلاب بتستقبل سياح

12:32وبتصدر قطن وبترول وسيارات

12:35دي بتبقى دايما عملتها اقوى لو كانت بتصدر اكثر

12:39اما لو كانت بتستورد سلع وخدمات اكتر من العالم الخارجي

12:44بديه ان يكون عملتها ضعيفة

12:46كل ما زادت الصادرات كل ما قبعت العملة

12:49كل ما زادت الواردات كل ما ضعفت العملة

12:54ملحوظة

12:55احيانا في لما بيكون بلد بتعاني ازمة عملة

13:00بيرتبط بازمة العملة الظاهرة غريبة اللي هي ازمة السيولة

13:04يعني البلد مش لاقي دولار ده مفهوم

13:07لكن كمان احيانا زي في وضع السودان لفترة طويلة

13:10الناس مش لاقي الجنه السوداني نفسه

13:12ونجد صفوف من الناس مصطفى على البنوك

13:16في محاولة انه يحصل على جزء من مستحقاته

13:19اللي موجودة في البنك ولا يستطيع

13:21ده مرتبط بسبب تاني

13:23السبب التاني ده في اوقات الاضطرابات السياسية

13:27وكما هو حالث في السودان

13:29الناس احيانا بتفقد الثقة في الجهاز المصرفي

13:34وبالتالي بتفضل ان هي تحتفظ باموالها في البيوت

13:39او في يعني لديهم

13:40ومش عاوزين يتعاملوا مع الجهاز المصرفي لأسباب مختلفة

13:44وبالتالي الجهاز المصرفي بيضعف جدا واحيانا بينهار

13:48ولذلك الناس بتصطفوا قدام البنوك

13:51لكن هي مش لاقية او مش قادرة تحصل على مستحقتها

13:57في السودان او في غير السودان

14:01اللي انا قلته ده بتكلم على ضعف العملة

14:05لكن احيانا العملة دي بتنهار تماما

14:08العلماء او الاقتصاديين مختلفين على تعريف الانهيار ده قد ايه

14:13يعني ام تقول ان العملة دي انهارت تماما

14:16لكن ايا كان وجهة النظر في تحديد طريقة قياس انهيار العملة

14:22الاتفاق على ان العملة بتنهار

14:24لما الناس بتفقد الثقة فيها تماما

14:27ولما يفقدوا الثقة فيها تماما

14:30بتعجز النقود عن اداء وظائفها الثلاثة الاساسية

14:35وايه هي الوظائف الثلاثة الاساسية

14:38زي ما بتقول استاذتنا الدكتورة سلوى العنتاري

14:41الوظائف الثلاثة المعروفة

14:43اولا ان هي وسيلة للتبادل بنبيع وبنشتري بيها

14:47ان هي مخزن للقيمة انت بتاخد الفلوس من الناس

14:51من اول ما بتحطها في جيبك او في البنك او في البيت

14:55انت معتقد ان الفلوس دي ما بيتغيرش قيمتها

14:59وما بتنخفطش بشكل كبير يوم بعد يوم

15:02المفروض انها بتحتفظ بقيمتها

15:04زي ما هي تقريبا لفترة من الزمن

15:08والا لو هي هتضعف جدا يوم بعد يوم

15:11هتبقى الناس عاوزة تتخلص منها وما تحتفظ بيها

15:15والوظيفة الثالثة ان هي وسيلة للحساب

15:23ان انت بتقدر بيها دي بكام ودي بكام علشان نقدر نتبادل

15:27لما الفلوس نتيجة عدم الثقة في العملة بتفقد وظائفها الثلاثة

15:34بيحصل انهار في العملة لان الناس مش عاوزة العملة

15:38وخايفة تحتفظ بيها فبتسارع للتخلص منها

15:42بانها تحولها لعملة اخرى لو امكن

15:45بانها تشتري بيها بسرعة السلع وبضائع

15:48علشان خايفة ان هي لو انتظرت قرار الشراء

15:52العملة سوف تنخفط اكثر واكثر

15:55زي ما هو الحال مثلا كان في التمانينات في امريكا اللاتينية

15:59لما الناس كان فيه تدخم عالي جدا

16:02وابتدى الناس يفكروا انه يشتروا تلاجات على قد ما يقضو

16:06علشان التلاجات دي يقدروا يخزنوا فيها سلع غذائية

16:10كل ما بيجي له فلوس بينزل بسرعة بيشتري

16:13لانه فنجان القهوة دلوقتي بسعر

16:16وبعد كده سعره بيغلى وسعره بيغلى في نفس اليوم

16:20كنت عاوز اقول لحضراتكم على اكثر من ملحوظة

16:24كل اللي انا قلته ده يتعلق بالضعف المزمن في عبلة ما

16:28هذا ليس له علاقة ابدا بالضعف المؤقت

16:31اللي ممكن يكون ناتج عن مشكلة عابرة

16:35زي المضربة مثلا

16:37او اي مشكلة قرار اقتصادي مؤقت

16:40بلد قرر انه يعوم عملوته

16:42او يغير طريقة سعر الصرف زي ما حصل في مصر

16:45فبيحصل تدخم

16:47التدخم ده بيكون مفاجئ ومؤقت

16:50ثم تعود الامور الى ما كانت عليه لو كان الاقتصاد سليم

16:54او بلد تعرض الى ازمة سياسية او بعض المضاربات

16:58زي ما حصل في تركيا السنة الي فاتت

17:00والعملة فقدت حوالي 40% من قيمتها

17:03ثم عادت العملة تعافت نسبيا

17:06لان الاقتصاد التركي اقتصاد جيد

17:09وايضا كل ما قلته ليس له علاقة

17:13بضعف العملة اللي بعض الدول بتتعمدوا

17:17علشان تدفع بصادرتها

17:20او تعز الصادرتها

17:22كما هو الوضع في الصين واليابان

17:25ودي قصة تانية مهمة جدا

17:27ممكن نتحدث عنها في حلقة اخرى

17:30اشكركم والى اللقاء

Category

Transcript

Be the first to comment

Recommended