Stay Live - La Financière de L’Échiquier - Coline - 12/09/23
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00:00 In questa puntata di Stay Live vedremo le opportunità offerte dalla finanza
00:08 d'impatto, quella che genera un risvolto positivo anche sull'ambiente e sulla
00:12 società e come viene regolamentata. Vi aspetto.
00:17 [Musica]
00:34 Ben ritrovati a questa puntata di Stay Live. Oggi faremo un approfondimento
00:39 sugli investimenti a impatto diretto, lo faremo in compagnia di Colimpa Vo,
00:44 Head of Responsible Investment Research di La Financière di Luscichie.
00:49 Benvenuti a financiallounge.com. Buongiorno e grazie per l'invito.
00:55 La finanza di impatto sicuramente sta crescendo soprattutto post pandemia e
01:00 con l'emergenza climatica in atto. Si parla di circa 80 miliardi di euro di
01:05 attività di impact investment in Europa, dei quali l'Italia rappresenta una
01:09 piccola parte circa il 6%. Chiariamo innanzitutto che cosa si intende per
01:15 impact investment. L'impact investment quotato è effettivamente in piena
01:21 espansione, punta a generare un rendimento finanziario e un impatto
01:25 sociale o ambientale positivo. Una duplice promessa. La ricerca di
01:31 impatto da parte dei fondi di investimento deve essere intenzionale,
01:34 basata su ciò che chiamiamo addizionalità e deve essere misurabile.
01:38 La misurabilità è un esercizio di trasparenza fondamentale vista la
01:43 promessa iniziale di impatto fatta agli investitori. In qualità di investitore
01:48 responsabile da oltre 30 anni, la finanziata delle scitte decide ben presto di
01:52 impegnarsi nel campo degli investimenti ad impatto quotati.
01:55 In effetti nel 2017 l'FDA lancia una delle prime strategie in Europa basate
02:01 sulle aziende con un contributo significativo agli obiettivi di
02:05 sviluppo sostenibile dell'ONU, gli SDGs. La fine del 2020 segna un nuovo
02:11 traguardo con il lancio di una seconda strategia a volta a contribuire alle
02:15 sfide della transizione energetica e a preservare la biodiversità.
02:19 Oltre a rispettare i tre pilastri di un approccio di impatto di successo,
02:23 intenzionalità, addizionalità e misurabilità, l'impact investing è
02:29 caratterizzato dall'intensità dell'engagement dei team di gestione nei
02:34 confronti delle aziende con l'obiettivo di aumentarne l'impatto, ma comporta
02:39 anche una richiesta di trasparenza molto significativa.
02:43 Lei citava giustamente questo impegno per la trasparenza. Come si traduce negli
02:48 investimenti?
02:51 Per ciascuno dei nostri fondi ad impatto pubblichiamo un report annuale
02:55 sull'impatto in modo da rendicontare i risultati ottenuti nell'anno precedente,
03:00 gli impatti generati direttamente e indirettamente dal fondo e dalle aziende
03:04 in portafoglio. Questi report sono realizzati in
03:08 collaborazione con esperti indipendenti che li verificano e con i quali ci
03:11 confrontiamo. Sono disponibili gratuitamente sul nostro sito web.
03:16 Questo esercizio ci dà modo di trarre un bilancio ogni anno del nostro approccio
03:20 impact. Identifichiamo le aree di miglioramento per rimanere all'avanguardia
03:24 nelle pratiche di impact investing, tenendo conto in particolare dei
03:27 lavori svolti sul mercato in questo settore.
03:30 Concretamente in Italia quest'anno pubblicheremo due report. Il primo, il
03:35 quinto report d'impatto sulla nostra strategia che poggia sugli SDGs, che
03:40 misura concretamente gli impatti positivi generati nei confronti dei 17
03:44 SDGs delle Nazioni Unite. Pubblicheremo anche il secondo report d'impatto sulla
03:50 nostra strategia dedicata alla transizione energetica e alla tutela
03:54 della biodiversità. Questi report ci dicono ad esempio che
03:58 nella nostra strategia dedicata agli SDGs, 11 società in portafoglio contribuiscono
04:04 all'SDG7 sull'energia pulita e accessibile. È il caso ad esempio della
04:10 società francese Soitec, leader mondiale nei materiali innovativi per
04:14 semi conduttori. Inseriti nei smartphone, auto-dotture, data center e computer, i
04:19 prodotti di Soitec sono utilizzati dall'80% della popolazione mondiale
04:23 e hanno quindi un impatto sistemico. Questi prodotti migliorano l'efficienza
04:29 energetica dei dispositivi elettronici mantenendo inalterate la performance.
04:34 Nella nostra strategia "clima e biodiversità" abbiamo deciso che tutti i
04:39 settori devono essere coinvolti nell'accelerazione della transizione.
04:43 Abbiamo quindi strutturato il portafoglio con tre componenti, aziende che
04:48 forniscono soluzioni a queste sfide, aziende pioniere e aziende che stanno a
04:53 avviando la loro transizione in modo ambizioso.
04:56 Il report riferito a questa strategia fornisce un'illustrazione molto concreta
05:01 degli impatti generati, siano essi positivi o negativi, concentrandosi
05:05 proprio su un titolo emblematico in ciascuna componente del fondo.
05:09 Ad esempio, nella componente soluzioni presentiamo l'azienda norvegese Tomra
05:15 che opera nel campo dell'economia circolare, progettando e gestendo sistemi
05:20 di recupero e riciclo degli imballaggi presso esercenti e produttori di bevande.
05:26 Fornendo una soluzione concreta alla crescente scarsità di risorse naturali,
05:31 l'azienda dimostra un buon livello di maturità climatica e un approccio
05:34 dinamico alla sua tabella di marcia ambientale.
05:38 Nonostante l'approccio esemplare dell'azienda si possono individuare
05:42 alcune aree di miglioramento, in questo caso stiamo lavorando con l'azienda su
05:47 due fronti, il miglioramento della governance climatica, nominando un esperto
05:53 di clima in seno al Consiglio di istruzione e l'inclusione di obiettivi
05:57 climatici e di biodiversità nella remunerazione del management.
06:04 L'engagement è parte integrante del nostro approccio all'impatto.
06:09 Ecco avete fissato obiettivi molto ambiziosi per le aziende nelle quali
06:14 investite, per quanto riguarda la vostra società quali criteri utilizzate?
06:20 La coerenza e l'esemplarità sono centrali nel nostro approccio alla
06:25 responsabilità di impresa. Ci impegniamo a essere il più possibile esemplari e ad
06:30 applicare noi stessi ciò che chiediamo alle società in cui investiamo.
06:34 A questo riguardo la strategia aziendale dell'FDE per il clima e la biodiversità
06:39 ha definito nel 2021 la strada da seguire per la trasformazione del nostro
06:45 approccio esigente in qualità di investitori responsabili.
06:48 L'obiettivo consiste nell'includere le sfide climatiche e di biodiversità in
06:52 tutte le linee di business e in tutti i processi decisionali dell'azienda.
06:57 Grazie a questa strategia esigente offriamo una formazione continua su
07:01 questi temi ai nostri organi di governo, a tutti i nostri dipendenti.
07:05 Partecipiamo inoltre a gruppi di lavoro e iniziative in Francia, dialoghiamo con
07:10 le aziende e organizziamo eventi per educare e sensibilizzare tutti i nostri
07:16 stakeholder compresi i nostri clienti. Ogni anno pubblichiamo un report per
07:21 comunicare i nostri progressi in modo trasparente e dettagliato.
07:26 Quest'anno pubblichiamo la seconda edizione di questo report annuale che ha
07:29 tre obiettivi principali. Uno, fornire informazioni concrete sulla
07:35 situazione della nostra strategia per il clima e la biodiversità.
07:38 Due, rendi contare l'esternalità dei nostri fondi sul clima e sulla
07:43 biodiversità utilizzando indicatori dedicati come l'impronta di carbonio.
07:48 Si vede ad esempio nel report che l'88,5% dei nostri fondi ha un'intensità
07:52 carbonica migliore rispetto a quella dell'indice di riferimento.
07:57 L'allineamento delle temperature poi con il 61,5% dei nostri fondi che hanno una
08:02 temperatura inferiore rispetto al loro indice di riferimento. Oppure i rischi
08:07 fisici e l'impronta di biodiversità. Terzo obiettivo, abbiamo davvero voluto
08:12 andare oltre i requisiti normativi minimi in questo report in un'ottica
08:16 didattica. Per concludere, alla Financiatore Cicchie la misurabilità la
08:21 fa da padrone. È essenziale per dare ai nostri clienti la massima trasparenza
08:25 possibile sulla realtà dell'impatto dei loro investimenti e per monitorare da
08:30 vicino i progressi dei nostri obiettivi di impatto in totale trasparenza.
08:34 Bene, io ringrazio Colim Pavò, dilla Financière di Ulysse Cicchie di essere stata con noi
08:39 soprattutto di questo approfondimento sugli investimenti che possono anche
08:43 avere un impatto positivo sull'ambiente e sulla società dei quali sicuramente
08:48 continueremo a parlare. Grazie. Grazie. E grazie a tutti voi di averci seguiti.
08:55 Vi do appuntamento al prossimo Stay Live.
08:59 [Musica]
09:18 [Musica]
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09:24 [SILENZIO]