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investisseur.TV
  • il y a 2 ans

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00:00 [Musique]
00:10 Bonjour, bienvenue sur Investeur TV, dans notre émission Bizess Angel,
00:14 où les Bizess Angel viennent nous partager leur expérience de l'investissement,
00:18 si de amorçage. Aujourd'hui en visio, c'est Stéphane Bourbier que nous accueillons.
00:23 Stéphane, bonjour.
00:24 Bonjour Stéphane.
00:26 Peut-être deux mots sur votre parcours professionnel,
00:30 puisque vous faites actuellement, avant de parler de votre expérience de Bizess Angel.
00:35 Bien sûr.
00:36 Moi, c'est un parcours d'entrepreneur, commencé très jeune.
00:40 J'ai 52 ans aujourd'hui, bientôt 53,
00:43 mais j'ai, comme beaucoup d'entrepreneurs de mon âge, démarré dans le Minitel,
00:47 avec des bornes interactives qui aidaient les lycéens à mieux s'y repérer
00:52 dans leur choix d'orientation post-bac.
00:55 Après ça, j'ai monté pas mal d'histoires.
00:58 J'ai passé un petit peu de temps chez Arthur Anderson en Corporate Finance,
01:02 à conseiller des fonds.
01:04 Et puis de là, j'ai monté un cabinet de conseil en stratégie opérationnelle
01:08 qui s'est développé dans pas mal de pays en Europe, aux US,
01:11 et j'ai revendu mes parts dans ce cabinet en 2007.
01:15 Donc ça commence à faire un petit moment.
01:18 Et en 2007, j'avais la chance de ne plus avoir de contraintes financières,
01:23 et j'ai décidé de me retirer du business pendant quelques années
01:28 pour m'occuper d'une association qui fait de l'accompagnement de gens en fin de vie.
01:32 Et c'est après cette période, pour aider d'ex-collègues de ma boîte,
01:39 que je suis devenu Business Angel, en fait, en retrouvant,
01:43 quand ils sont venus me voir pour me raconter leur projet,
01:46 toute l'excitation de cet élan entrepreneurial de "Et si on montait une boîte ?"
01:52 Et vous avez un peu professionnalisé cette activité de Business Angel
01:56 avec aujourd'hui un fonds qui s'appelle Asterion Ventures, c'est bien ça ?
01:59 Tout à fait. Donc au début, un démarrage en tant que Business Angel dans des réseaux,
02:05 et puis à faire pas mal de deals tout seul de network.
02:08 Je pourrais partager un peu comment se construit l'histoire d'un network.
02:14 Et puis depuis trois ans, on avait structuré une très grosse communauté d'entrepreneurs,
02:23 essentiellement de la French Tech, passionnés par l'impact et vraiment la climate tech.
02:29 Et on a décidé de professionnaliser ce network de Business Angel
02:34 pour faire de l'investissement deal by deal avec Asterion Ventures.
02:38 D'accord. Alors si on vient sur le Business Angel proprement dit,
02:41 parce que l'intérêt, l'objectif de l'émission, c'est de faire partager des expériences
02:45 pour ceux qui veulent devenir Business Angel ou pour les entrepreneurs
02:48 qui cherchent à collecter les fonds des Business Angel.
02:53 Donc depuis combien de temps vous investissez ? Dans combien de sociétés vous avez investi ?
02:58 Je crois que ça fait 7-8 ans et j'ai investi dans un peu plus de 25 participations.
03:07 D'accord. Quels sont vos critères, votre motivation d'abord,
03:12 quand vous êtes lancé dans le Business Angel, qui était-elle ?
03:14 Alors moi c'était vraiment de participer assez activement à des projets entrepreneuriaux.
03:22 Il y a beaucoup de profils de Business Angel différents.
03:25 Moi je suis un Business Angel assez hands-on.
03:30 J'aime vraiment être présent aux côtés des projets que je retiens.
03:35 Quels sont vos critères de sélection et le ticket moyen que vous y consacrez ?
03:41 Critères de sélection, il y a toujours...
03:44 Alors au début, avant de m'orienter vers l'impact,
03:47 parce qu'au début j'ai fait par exemple des FinTech comme Pumpkin,
03:50 que j'ai beaucoup accompagné jusqu'à la session à crédit Michel Arkea.
03:53 C'était vraiment profondeur de marché, qualité de l'équipe et puis feed personnel.
03:58 Comme je suis un Business Angel assez actif, j'ai besoin de sentir que ça passe bien avec les équipes.
04:08 Aujourd'hui, je ne fais plus que de l'impact.
04:11 Donc je regarde quand même énormément l'impact du projet,
04:16 que ce soit de l'impact social ou environnemental, mais c'est quand même un critère très fort.
04:20 Et toujours le potentiel de scale et enfin la qualité de l'équipe.
04:25 Comment vous sourcez vos dossiers ?
04:28 Aujourd'hui, sur cette thématique de l'impact Climate Tech,
04:36 je crois que beaucoup de gens me connaissent
04:39 et puis j'ai un gros network de Business Angel avec lequel on co-investit.
04:44 Donc en fait, les dossiers arrivent assez naturellement.
04:50 Je reçois près de 200 dossiers par mois.
04:55 C'est vraiment par le bouche à oreille d'une communauté très engagée sur les thèmes Impact Climate Tech.
05:01 D'accord, vous ressortez sur cette thématique.
05:05 Comment dirais-je ?
05:09 Vous me demandiez Stéphane juste avant mon ticket moyen.
05:13 J'investis en pré-seed seed, vraiment au début du projet, sur des tours entre 500 000 et 5 millions à peu près.
05:25 Mes tickets perso sont entre 10 et 50 000 euros,
05:31 au sein d'un collectif qui en général investit entre 500 000 et 2,5 millions.
05:36 D'accord, une espèce de club deal.
05:39 Il est difficile justement, par différents critères,
05:44 de parler de performance générale du portefeuille.
05:47 C'est assez compliqué vu les maturités, comment on est rentré, si c'est solo, etc.
05:53 Mais peut-être que vous avez déjà des beaux succès à votre palmarès,
05:57 et puis aussi des échecs puisque ça arrive malheureusement.
06:00 Oui, le premier deal que j'ai fait était un deal que j'ai trouvé passionnant, c'était Youflow.
06:06 C'était le déploiement du cashless sur les festivals,
06:13 c'était la grande mode du cashless il y a 7-8 ans,
06:17 avec des QR codes ou des bracelets,
06:20 pour que sur les festivals on puisse payer ses consommations sans qu'il ne soit pas...
06:25 C'était un peu la version moderne du collier du Club Med, toi ?
06:29 Voilà, du collier du Club Med.
06:31 Pour ceux qui ont l'air d'autres époques, je te rassure.
06:33 En fait, la tech était chouette, l'équipe était très chouette,
06:36 et simplement la dématérialisation des paiements s'est généralisée beaucoup plus vite
06:42 à d'autres environnements que celui des festivals,
06:44 et maintenant tout le monde paye avec son téléphone, il n'y a plus de cash.
06:48 Et donc, l'innovation de Youflow a été dépassée par une innovation beaucoup plus large.
06:56 Ça c'est mon premier ticket avec un échec, mais une expérience qui était assez passionnante.
07:03 Une startup dans laquelle j'ai investi juste après, c'est Pumpkin,
07:08 donc la néobanque, le remboursement entre amis.
07:13 Et ça, ça a été une très très belle histoire avec Constantin Wolfram, son CEO,
07:18 qui a monté une super équipe jusqu'à la revente à Credit Mutuel Arkea.
07:23 Alors hélas, Credit Mutuel Arkea a eu des changements de politique après,
07:27 ils n'ont pas forcément poursuivi le développement de Pumpkin.
07:31 Mais du coup, vous êtes sorti au moment de la revente,
07:35 et j'ai été très content sur un multiple qui est confidentiel,
07:38 mais qui était une très très belle opération,
07:41 et avec un CEO qui est devenu un ami,
07:44 et qui investit avec moi aujourd'hui dans pas mal de deal impact.
07:48 Alors justement, indépendamment du côté financier,
07:51 vu que ce n'est pas que l'argent qui vous motive, qui vous conduit,
07:55 est-ce que vous avez eu, plutôt dans la relation avec les entrepreneurs,
07:58 eu des satisfactions, et puis à contrario, des déceptions ?
08:02 Globalement, c'est quand même un vrai bonheur d'accompagner des entrepreneurs.
08:09 Moi, je n'investis, je ne l'ai peut-être pas précisé,
08:11 mais que sur des first time entrepreneurs.
08:13 Moi, ma passion, c'est vraiment les gens dont c'est le premier projet,
08:16 et d'aller transmettre un petit peu mon expérience, et puis celle de mon réseau.
08:20 Et globalement, ça apporte énormément de joie,
08:25 que de voir des jeunes entrepreneurs grandir, se développer, etc.
08:28 Après, la zone de frustration, c'est peut-être que des fois,
08:32 ils ne se rendent pas toujours compte, mais c'est assez rare que ça arrive,
08:36 de tout l'effort que des business angels vont déployer pour les accompagner.
08:43 Et il a pu m'arriver, de manière exceptionnelle,
08:46 que le degré de reconnaissance ne soit pas forcément tout à fait au rendez-vous.
08:52 À la hauteur de vos espoirs.
08:54 Mais globalement, c'est quand même un grand bonheur.
08:59 D'accord, donc plutôt globalement positif.
09:02 Ça prend du temps.
09:04 En dehors des start-up, sur quel autre type d'actifs vous placez votre patrimoine ?
09:11 J'ai un patrimoine qui est investi dans pas mal de business familiaux,
09:18 sur une activité d'accueil de séminaires d'entreprise,
09:22 ça s'appelle le groupe Moulin de la Forge.
09:24 J'ai une grosse partie de mon patrimoine qui est dans l'entreprise
09:28 que j'ai co-développée avec ma famille.
09:31 J'ai une partie de mon patrimoine sur des sujets immobiliers.
09:34 Et après, je suis très peu exposé en bourse,
09:38 et ma passion, c'est vraiment les start-up.
09:40 D'accord.
09:41 Pour vous contacter, pour des entrepreneurs qui voudraient chercher votre argent,
09:46 et aussi vos conseils, votre expérience, comment fait-on ?
09:49 Il y a deux manières de faire.
09:51 J'ai un profil LinkedIn qui est assez facile à trouver, c'est Stéphane Bourbier.
09:56 Et puis via Astéreon, qui est notre fond de Club Deal,
10:01 sur lequel on peut me contacter aussi très facilement.
10:04 Parfait.
10:05 Stéphane, merci d'être venu nous partager cette expérience.
10:09 Merci à tous de nous avoir suivis.
10:11 Je vous donne rendez-vous très vite sur Investeur TV avec de nouveaux Business Angels.
10:16 [Musique]
10:25 [Musique]