Sarah è un'adolescente dalla vivida immaginazione. Una sera i suoi genitori le affidano il fratellino. Spazientita dal continuo piangere di quest'ultimo, Sarah invoca Jareth, il signore degli gnomi, perché se lo porti via. Ma Jareth esiste davvero, e prendendola alla lettera fa sparire il piccolo. Sarah va alla sua ricerca, inoltrandosi in un mondo di sogni si aggira in un mondo parallelo.